不良資產清收處置手段與流程-資料下載頁

　　

【正文】 批量轉讓業務流程圖 五、利弊分析（一）有利方面實現商業銀行不良資產的快速處置商業銀行通過批量轉讓可以實現不良資產的快速處置，與以往的單筆不良資產處置相比，迅速改善商業銀行的資產結構，提高資產質量，提高經營效益。節約商業銀行不良資產處置成本商業銀行在不良資產處置過程中面臨沉重的稅費負擔。單筆處置一項不良資產，從起訴至執行結案，需要交納的稅費至少有十五項以上，這些環節的稅費占不良資產本金金額的比例可達20％，許多不良資產因預計成本收益比過低而無法處置。而采用批量轉讓，則可以通過與政府主管部門、中介機構的集中談判與協商，實現費用價格折讓或減免，以達到降低交易費用的目的，并可實現損失的稅前抵扣，進一步提高了不良資產的回收價值。減少商業銀行不良資產貶損不良資產普遍具有“冰棍效應”，即不良資產價值隨著時間的推移而不斷縮水，損失不斷加大，因此一般而言，不良資產處置越早越好。特別是對于那些長期處于經營不善、常年虧損的不良企業而言，如不及早處置必然導致其逐步消耗已有資產，而批量轉讓通過提升處置效率可以最大限度地減少資產損失。（二）不利方面議價影響回收價值最大化根據財金（2012）6號《財政部 銀監會關于印發金融企業不良資產批量轉讓管理辦法的通知》的相關規定，不良資產的批量轉讓可以本金打折，折后的損失進行核銷處理，這給銀行批量轉讓時的議價能力提出了較高的要求，如果定價過高可能無法成交；定價過低則損害了銀行的債權利益。存在處置損失相較于傳統處置方式，批量轉讓允許本金打折，從回收率角度來看，本金回收率一般小于100%，即存在處置損失。此外，由于批量轉讓一般為一次性將“不良資產及全部相關權利義務”全部轉讓，因此銀行對不良資產后續收益不再享有分配權，存在潛在處置損失。六、風險控制（一）操作風險批量轉讓工作是創新形式的不良資產處置手段，因而操作風險，尤其是涉及監管規定的操作風險是必須重視的風險類型。在具體操作中，應嚴格按照《財政部 銀監會關于印發金融企業不良資產批量轉讓管理辦法的通知》和《中國銀行股份有限公司不良資產批量轉讓管理辦法》規定的范圍和流程進行：對于政策規定不可以進行批量轉讓的資產，在組包時應嚴格剔除；不良資產批量轉讓要依照規定環節進行，不得擅自轉讓不良資產；要及時完成責任認定工作，并在規定的時間內將批量轉讓工作情況報送監管機構。（二）道德風險在不良資產批量轉讓工作中應嚴防各類道德風險，杜絕與債務人串通、逃廢資產、轉移債務；抽調、隱匿原始不良資產檔案資料，編造、偽造不良資產檔案或其他數據、資料等各類違法違紀行為。第十一節 資產證券化一、資產證券化簡介廣義上，資產證券化指將缺乏流動性但能夠產生可預見的穩定現金流的資產，通過一定的結構安排，對資產中風險與收益要素進行分離與重組，進而轉換成為在金融市場上可以出售的流通的證券的過程。現階段，我國資產證券化主要是銀行業金融機構發起的信貸資產證券化。資產證券化對資產的選擇比較嚴格。根據國外資產證券化的成功經驗，適合于證券化交易的信貸資產一般具備以下特征：能夠產生可預測的穩定現金流收入，這是最基本條件。有持續一定時期的較低比例的拖欠、低違約率、低損失率的歷史記錄。本息的償還分攤于整個資產的存續期間。債務人在地理分布和人口結構上具有多樣性。原所有者已持有該資產一段時間，有良好的信用記錄。相關擔保品具有較高的變現價值或者對債權人具有較大的效用。具有標準化、高質量的擔保和托收條款。二、我行信貸資產證券化實踐2012年，我行先后下發《中國銀行股份有限公司信貸資產證券化業務管理辦法》、《中國銀行股份有限公司信貸資產證券化業務操作規程》和《中國銀行股份有限公司信貸資產證券化業務賬務處理辦法》，我行資產證券化實踐即依據上述規章展開。（一）定義我行信貸資產證券化指將我行自身所擁有的信貸資產信托給受托機構，由受托機構以資產支持證券的形式向投資機構發行受益證券，以該財產所產生的現金支付資產支持證券收益的結構性融資活動，以及我行作為投資機構對銀行間債券市場發行及流通的資產支持證券的投資經營活動。（二）運作模式我行信貸資產證券化基本運作模式為：我行（發起機構）選擇本行擬證券化的信貸資產形成基礎資產池，信托給受托機構，再由受托機構作為發行人，在銀行間債券市場或向投資者定向發行受益證券，以發行所得向我行支付銷售對價，同時以基礎資產池所產生的現金兌付資產支持證券本金及收益，并根據需求持有資產支持證券。（三）基本流程我行資產證券化的基本流程包括：需求發起、中介機構選聘、基礎資產池構建、盡職調查、交易結構確定、基礎資產池評級、法律文件準備、監管機構報批、定價發行、投資管理、估值計量與會計處理、貸款服務、信息披露、跟蹤評級、不合格資產贖回、清倉回購等環節。交易結構圖如下：（四）行內分工資產證券化涉及行內多個部門，主要部門及職責包括：總行金融市場總部為全行信貸資產證券化業務的牽頭部門，負責統籌開展全行各類信貸資產證券化業務。主要職責包括：牽頭擬定我行資產證券化業務規章制度，組織中介機構及行內相關部門完成業務方案設計（包括基礎資產入池標準、產品方案、結構設計等），牽頭完成項目申報及監管溝通工作，組織擬定資產支持證券推介方案并完成定價發行，牽頭組織后續產品管理工作，開展資產支持證券的投資經營并履行風險管控職責。基礎資產所對應的總行業務部門負責提出資產證券化業務需求，會同牽頭部門共同制定基礎資產入池標準并提供備選資產，制定貸款服務手冊并實施貸款服務管理，配合牽頭部門對其代為持有的資產支持證券進行投后管理。總行風險管理總部作為我行風險管理的牽頭部門，負責信貸資產證券化業務統一風險管理工作，統籌行使與信貸資產證券化業務相關的風險管理職能，負責不良信貸資產證券化需求發起工作。總行運營服務總部負責業務賬戶管控和操作性流程設計，負責信貸資產證券化業務相關BGL賬戶的統籌管理及事后集中監控，負責對基礎資產提供分行運營部門進行統籌管理并組織實施相關賬務運行管理工作。總行財務管理部負責擬定信貸資產證券化業務賬務處理辦法，負責資產支持證券的估值計量，負責信貸資產證券化業務資本計提及相關資本管理工作。（五）不良信貸資產證券化的風險控制不良信貸資產證券化相較于常規資產證券化而言，在風險控制手段上，應該特別注意以下的問題：品種設計多樣化。不良信貸資產處置的重要目的之一是資產的迅速變現，增強銀行在市場經濟中的競爭力。所以我行不良信貸資產證券化的品種設計應該多樣化，特別要注重資產的搭配，將近期變現、中期變現、遠期變現的資產按一定的比例組合在一起，從而在利率水平、利率方式及期限等方面適應不同投資者的投資偏好。對不良信貸資產進行合理估價。不良信貸資產定價問題一直是金融業中的難點，但這又是不良信貸資產證券化的基礎工作。根據我國金融市場的狀況，可考慮運用協商定價的方式，也可以借鑒國外的經驗，采取公開拍賣方式轉讓。采用有效的信用增級手段。信用增級是不良信貸資產證券化過程中非常重要的一個環節，其目的在于彌補不良資產初始組合時的信用等級與投資者所要求的信用等級之間的差距，從而增加對投資者的吸引力。信用增級可分為內部增級與外部增級，內部信用增級包括但不限于超額抵押、資產支持證券分層結構、現金抵押賬戶和利差賬戶等方式；外部信用增級包括但不限于備用信用證、擔保和保險等方式。處理好效率與效益的關系。不良資產證券化和其他不良資產處置手段一樣，要處理好效率與效益的關系問題。為了實現效益最大化，資產組合的設計需要結合具體的市場情況靈活設計。如果處置進程太快，可能達不到效益最大化的目標；而進程過慢，則可能影響資產的價值。（六）利弊分析有利方面從風險收益的角度看，通過對交易結構的設計可以實現資產的真實出售，鎖定了資產的回收價值，有效轉移資產處置風險。在供給剛性、需求由少數投資者壟斷的不良資產市場中，可以有效避免出現壟斷交易的一次性定價困難和商業銀行損失加大的問題。從銀行資產質量、結構和規模的角度看，一方面，不良資產證券化出售可以實現批量處置大規模不良資產，使不良資產比率的快速下降，提高資產質量；另一方面，由于擴大了銀行中間業務比例，減輕了資本充足率的壓力，改善了資產結構，有利于短期內提高籌資能力，從而為擴展新資產提供融資來源，有助于資產組合的快速增長。從提高市場化運作水平的角度看，我行作為貸款服務商，在貸款清收處置過程中，可引入市場化運作機制進行資產清收處置，引入先進的資產處置技術，有效避開貸款不得打折處置的現行政策障礙，有利于建立和完善我行不良資產的市場化處置機制，提升我行不良資產處置業務的市場化運作能力，使我行不良資產處置達到國際先進銀行的水平和標準。不利方面不良資產證券化對資產要求較高，需要在未來產生可預測的穩定的現金流，這是許多不良資產都達不到的，客觀上限制了該處置手段在的適用范圍。不良資產證券化需要有專業知識的人員來進行操作，需要聘請財務、法律等大量中介機構對資產進行梳理評估，并在此基礎上進行交易結構的選擇。因此是一個綜合性和專業性要求較高的處置手段。48