御家匯股份有限公司創業板首次公開發行股票申請文件反饋意見-資料下載頁

　　

【正文】 結算價格變動情況。請保薦機構、會計師說明對公司主要客戶的核查方法、范圍、證據、結論，并發表明確核查意見。2招股說明書披露，%、%、%%，且存在一定變動。請發行人（1）補充披露主要供應商的基本情況，包括但不限于成立時間、注冊資本、主營業務、經營規模、股權結構等，說明與發行人是否存在除購銷外的任何關系；（2）請發行人補充披露前五名供應商變化的原因及單個供應商采購占比變化的原因，報告期內向前五名供應商采購比例呈上升趨勢的原因，發行人向其采購的價格與原供應商相比的變化情況，并結合行業狀況、主要供應商的行業地位等分析主要供應商的穩定性和可持續性、是否存在對重大供應商的依賴。請保薦機構、會計師補充核查，說明核查方法、范圍、證據、結論，并發表核查意見。2請發行人分游戲披露包括主要游戲的名稱、分類，上線時間，游戲類型（RPG、SLG、FTG等）、報告期內充值金額、12 確認營業收入金額及推廣費用（分三年一期列示，下同），游戲生命周期、用戶生命周期等，披露的主要游戲應至少覆蓋各充值金額或營業收入的80%。另請發行人披露游戲生命周期，用戶生命周期的計算方法，如與業內通常的計算方法存在差異的，應披露產生差異的原因。請保薦機構和申報會計師核查并發表明確意見。2請發行人披露各主要游戲的運營模式，運營模式分為游戲開發模式（或授權運營模式）、聯合運營模式和自主開發運營模式。（發行人對一款游戲僅從事游戲開發的，該項游戲屬于游戲開發模式或授權運營模式；發行人對一款游戲僅從事發行業務或運營業務的，該項游戲屬于聯合運營模式；發行人對一款游戲同時從事游戲開發模式和發行或運營平臺的，該項游戲屬于自主開發運營模式）。（1）關于游戲開發模式（或授權運營模式）的游戲。請發行人披露研發的人力和資金投入、預計上線時間，是否存在委托開發的情形，列示授權運營的游戲名稱、所開發的游戲是否擁有完整、有效的知識產權（明確說明是否存在爭議）、合同約定發行人的主要權利和義務、合同約定的游戲授權金、目前已經收到的游戲授權金、是否為獨家授權、目前工作進展（已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運營商是否對上線時間進行調整（調整后上線時間比最初上線時間延遲超過3個月）、上線時間（或預計上線時間）、授權期間、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲運營商的分成比例、代理商的基本情況及運營方式、運營金額、合同約定發行人及被授權 13 方的權利和義務、分列示上線至申報期末收入金額情況；（2）關于聯合運營模式游戲。請發行人分游戲披露代理運營的游戲名稱、游戲開發商是否擁有完整、有效的知識產權（明確說明是否存在爭議）、合同約定發行人的主要權利和義務、是否為獨家授權、目前工作進展（僅針對已簽署開發或授權協議的游戲項目，已上線說明已上線，未上線的說明所處具體的工作階段，距離上線還需要做的工作）、簽訂合同以來游戲運營商是否對上線時間進行調整（調整后上線時間比最初上線時間延遲超過3個月）、上線時間（或預計上線時間）、是否存在不能如期上線或無法上線的情形、游戲上線后與游戲開發商的分成比例、分列示上線至申報期末收入金額情況；（3）關于自主開發運營模式的游戲。請發行人參照游戲開發和代理運營模式的要求披露自主運營情況；（4）發行人對同一款游戲既采取聯合運營模式，又采取自主開發運營模式運營的，請在聯合運營模式和自主開發運營模式中分別披露相關情況。請保薦機構和申報會計師針對上述情況核查并發表明確意見。2關于游戲運營相關績效指標。請發行人分游戲、按照恰當的時長、以圖形、圖表、文字相結合的方式披露與游戲運營相關的績效指標，并結合同行業公司的相關數據進行比較，如差異較大的應詳細說明。（1）請發行人披露網站的主網頁瀏覽量，主要游戲（分游戲）的網頁瀏覽量分月變化情況，網站（主網頁）瀏覽量（PC端網頁游戲及平臺可同時考慮分產品網頁、獨立IP訪問量和重復訪問量）；（2）請發行人披露各主要游戲的月注冊賬戶數、月付費賬戶數、月活躍賬戶數、月新增注冊賬戶數、月 14 新增付費賬戶數（適用PC端游戲和移動端游戲），以趨勢圖等方式反映上述指標報告期內月度變化情況。計算時應遵循以下原則和計算方法：①游戲玩家在游戲中按照手機號碼，電子郵箱等唯一性信息進行賬戶注冊，每注冊一個賬戶就計為一個注冊賬戶，未進行注冊的游客賬戶不計入月注冊賬戶數。發行人應在招股說明書中披露注冊賬戶的具體認定方法，并說明與行業一般認定方式是否存在差異。（月注冊賬戶數是指該月末該項游戲的注冊賬戶總數）；②在計算月付費賬戶數時，同一賬戶在同一月份內發生一次或多次付費交易的，按照一個付費賬戶記入月付費賬戶數；月新增付費賬戶數應比照上述原則處理；③在計算月活躍用戶賬戶數時，同一賬戶在同一月內登錄該項游戲的次數為一次或一次以上的，按照一個活躍賬戶記入月活躍賬戶數，注冊該賬戶時的登錄行為，不計入登錄次數；④月新增注冊賬戶數是指在該月內新注冊該項游戲的賬戶總數；⑤月新增付費賬戶數是指從注冊該賬戶至本月付費交易時點，從未發生過付費交易，在本月內第一次發生付費交易的游戲賬戶。（3）以趨勢圖等方式披露主要游戲（分游戲）的月下載量、月充值金額、月線上推廣費用、月線下推廣費用和月推廣費用合計、并對比參照的搜索指數月度變化情況。上述指標計算時應按照原則和計算方法：①月下載激活量是指當月該項游戲的下載激活累計數量。同一手機設備（或PC設備）或同一游戲賬戶當月超過一次的下載，按照一次下載計入月下載量；激活是指下載并已啟動該游戲客戶端或應用的行為。游戲開發商可根據與游戲運營商的對賬情況計算月下載激活量。②月充值金額是指發行人當月與對方確定的、應當收到的該 15 項游戲充值金額（例如對賬金額），上述充值金額是指不可逆向轉換的充值金額；對于玩家采用其他游戲平臺的游戲幣進行充值的情況，發行人應按照當月與對方確定的、應當收到的相關貨幣結算金額計算充值金額；③月線上推廣費用是指當月在互聯網渠道對該游戲所發生的推廣費用，通常指品牌類和效果類廣告等廣告投放、游戲發行方或游戲平臺產生的分成款（如有，IOS和電信運營商的充值渠道分成不應計入推廣費用）、以及游戲內互相推廣發生的費用（如有）；月線下推廣費用是指月度推廣費用總額扣除月線上推廣費用后的余額。（4）請發行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均每賬戶充值金額的分月份變化情況。月均每賬戶充值金額（ARPU，適用PC端游戲和移動端游戲）指發行人當月與對方確定的、應當收到的該項游戲充值金額（例如對賬金額）/該月活躍賬戶數。（5）請發行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月均活躍賬戶游戲停留時間的分月份變化情況。月均活躍賬戶游戲停留時間（PC端游戲和移動端游戲）指該月每個活躍賬戶游戲停留時間累計數/該月活躍賬戶數。（6）請發行人使用文字描述、圖表等方式披露主要游戲的月付費轉換率的分月份變化情況。月付費轉化率是指月付費賬戶數/月活躍賬戶數。（7）請發行人披露報告期內各CDN帶寬峰值。CDN的月流量峰值和支出金額。（8）請發行人區分IOS和安卓系統，披露兩種移動操作系統下的分游戲、月付費賬戶數、月充值金額和月營業收入金額。（9）發行人在計算游戲運營相關績效指標時，可以采用業內知名第三方數據服務公司提供并嵌入游戲的軟件開發工具包（SDK）獲取游戲運營數據，請發行人在 16 招股說明書中明確披露發行人對引用第三方數據服務公司提供的游戲運營數據是否真實、準確、完整并承擔責任。（10）請發行人根據實際經營情況對游戲按以上相關績效指標進行信息披露，若有刪減，請披露刪減或不適用的原因。請保薦機構和申報會計師核查并發表明確意見。2關于市場推廣情況，（1）請發行人披露報告期內是否主要通過線上、線下推廣方式獲取新增注冊賬戶，依靠線上推廣方式獲取付費賬戶的數量占全部付費用戶的大致比例、及其與同行業可比公司的差異情況；（2）請發行人結合行業一般情況，披露主要游戲的月新增付費賬戶獲取成本、月付費賬戶推廣成本、月新增付費賬戶投入產出率、月推廣效率，分析變化原因以及與同行業可比公司的差異情況。上述指標計算式參照以下方法計算：①月新增付費賬戶獲取成本=月線上推廣費/月新增付費賬戶數；其中：月付費賬戶推廣成本=月線上推廣費/月付費賬戶數；②月新增付費賬戶投入產出率=月均新增付費賬戶充值金額/月新增付費賬戶獲取成本；③月均新增付費賬戶充值金額=月新增付費賬戶充值金額/月新增付費賬戶數；④月推廣效率=月線上推廣費/月充值金額；（3）發行人在線下發生推廣費用的，例如明星代言和線下廣告，應按實際情況將線下推廣費用分配計入主要游戲的推廣費用，按照推廣費用總額（含線上、線下）計算并披露上述四項指標。請保薦機構和申報會計師核查并發表明確意見。2關于充值渠道：請發行人披露報告期內主要游戲的充值方式（如微信支付、支付寶、銀行卡支付、電話充值卡、發行 17 人自行發行的充值點卡、游戲平臺發行的虛擬幣等），充值金額（以圖形的方式描述月度變化情況）、分成比例及金額，手續費比例及金額；若微信支付、支付寶和銀行卡支付以外的支付渠道的充值金額比例較大時，發行人應披露采用上述充值通道的商業合理性。請保薦機構和申報會計師核查并發表明確意見。2關于推廣方式。（1）請發行人披露在IOS及安卓平臺進行產品推廣、獲取流量的具體模式，并與同行業競爭對手進行比較分析；（2）發行人產品主要針對IOS平臺的，請披露報告期內在蘋果商店關鍵字購買情況（如有），“刷榜”情況（如有）（刷榜是指發行人自己或委托其他機構或自然人通過人為“創造”游戲下載量或在該項游戲APP中大量充值或購買道具和其他服務，促使該項游戲在蘋果商店排行榜中位于排名靠前的位置，吸引游戲潛在玩家下載并使用該項游戲APP）；（3）發行人業務模式屬于代理運營模式和自主開發運營模式的，請披露報告期內各期主要線上推廣方式，如品牌廣告、效果類推廣情況，披露報告期內各期按展示時長付費（CPT）、按曝光量付費（CPM），按點擊量付費（CPC），按下載量付費（CPD）、按充值分成（CPA）、按手機預裝數量付費（CPS）的推廣金額和變化情況，披露競價類、非競價類廣告的比例，分析并披露期間各類形式的推廣費金額、占比、變化的原因；（4）發行人業務模式屬于代理運營模式和自主開發運營模式的，還應披露報告期內進行產品推廣的境內、外各前十大主要媒體的名稱，包括不限于是否為移動端及具體操作平臺（IOS或安卓），合作模式（直客、廣告代理的主要代理商），采購金額（直接向媒體采購的金額，以及通過媒體的 18 代理公司進行采購的金額，不同代理商對同一媒體的價格差異情況）、采購內容（如關鍵詞、開屏顯示、Banner展示、信息流等），定價機制（競價、非競價）、結算方式、從該媒體獲取的新增注冊賬戶數量及單位成本、新增付費賬戶數量及單位成本、推廣費金額及其占全部線上推廣費用的比例；（5）發行人若從事游戲平臺運營的，披露是否涉及采購流量等方式維護平臺活躍度，如是，比照前款披露報告期內的流量獲取方式；（6）發行人屬于游戲開發模式的，請明確披露報告期內通過授權運營的產品及該產品是否全部采用該模式推廣運營；（7）請發行人結合自身業務特點，披露主要產品在有關排行榜的排名情況；（8）若存在聘請明星為游戲代言，請發行人披露明星代言的具體情況，按照合理的商業邏輯計入推廣費用（計算市場推廣相關業務指標）；（9）通過戶外廣告、電視廣告、平面媒體廣告等線下廣告進行游戲推廣的，請發行人結合廣告具體情況（如戶外廣告地點和人流情況、電視廣告播放時點、平面媒體主要讀者等）、電視觀眾和平面媒體讀者的減少趨勢和廣告相關互聯網游戲主要玩家情況說明并披露是否符合正常的商業邏輯，確實符合商業邏輯的，計入推廣費用（計算市場推廣相關業務指標）；（10）請發行人補充披露是否存在游戲內互相推廣的情形，如是，應披露發行人和其他運營商根據相互導入流量情況及是否支付差價；對于不需為相互推廣支付費用的，披露發行人互換流量的具體產品，產品之間的關聯性和用戶重疊度，相互推廣帶來的付費用戶數占廣告推廣帶來付費用戶數的比例。請保薦機構和申報會計師核查并發表明確意見。2關于風險披露。請發行人針對自身和所在行業實際情況，遵循重要性原則，按順序披露風險因素。例如：產品生命周期導致經營業績波動的風險，推廣成本變化導致業績波動的風險，代理費用上升導致經營波動的風險，主要授權方終止合作的風險，游戲運營維護失當或成本上升等造成的經營風險，因存在刷榜行為導致產品下架或相關糾紛等產生的經營風險，單一產品依賴的風險，充值通道變化的風險，產品侵權風險，游戲未能獲取批文或不能順利發行導致的合規經營和業績波動的風險，產品內容、防沉迷系統運行推廣方式不當或虛擬貨幣管理不當、違反網絡安全及個人信息保護法規等方面等方面的的合規性風險、游戲開發風險、稅務風險。請保薦機構、發行人律師和申報會計師核查并發表明確意見。關于主要會計政策和主要會計估計，（1）請發行人披露收入確認采用總額法或凈額法（依據經濟合同的主要條款說明如何判斷承擔主要責任）、收入確認時點的確定、研發費用屬于研究階段或開發階段的區分標準、虛擬貨幣發行及使用相關會計處理、返點等贈品的公允價值確認等；（2）請發行人披露一次性消耗性道具、有限期間使用道具和永久性道具的判斷依據；分游戲說明并披露用戶生命周期（具體計算公式，重要參數的確定辦法和過程，在資產負債表日是否需要根據游戲的具體運行情況進行調整）；分游戲說明并披露游戲生命周期（具體計算公式、重要參數的確定方法和過程、在資產負債表日是否需要根據游戲的具體運行情況進行調整）；請發行人披露超過信用期未收到應收分成款項的壞賬計提、長時間未上線或明顯未達運營目標或者呈 20 下降趨勢的授權金減值計提依據、“死亡賬戶”的定義、判斷依據及攤銷處理方法；（3）請發行人按照三種業務模式、分主要游戲披露營業收入、毛利、毛利率情況并分析波動原因；（4）請發行人結合報告期主要的成本及費用支出構成，分析說明并披露波動的原因和對業績的影響。包括不限于開發或運營人員的數量、人均薪酬金額及薪酬總額；寬帶和服務器成本、支付渠道手續費、推廣費用、研發費用等；報告期內服務器（包括云服務器）的采購單價、采購金額、服務器托管方的名稱，租賃機柜數量，租賃單價、租賃金額、CDN等網絡帶寬的采購內容、金額、單價、數量，分析說明寬帶和服務器成本波動原因及對經營業績的影響；（5）請發行人披