某市國際藝術品交易中心大樓建設項目可行性研究報告-資料下載頁

　　

【正文】 。 綜上所述， 本項目的 建設十分必要，而且需求迫切。 11 第三章 市場 分析 一、 中國藝術品市場 分析 過去幾年藝術品市場增長迅速 據中國美術史料記載，中國藝術品市場開始于魏晉、形成于唐而盛于宋。中國傳統的藝術品市場以名家書畫、能夠表明串國歷代王朝文化的陶瓷和紅木家具為主。建國初期，受國內政治運動的影響，中國 藝術品市場遭到了嚴重的沖擊和影響。改革開放后，我國經濟飛速發展，隨著人民生活水平的提高以及對精神文明追求的日益增強，藝術品市場得到了飛躍式發展。全國各地區的各大博物館、美術館紛紛不惜花重金吸納珍品，各類民間收藏團體、民間收藏館、展覽館如雨后春筍般大批涌現，藝術品投資已成為繼股票、房地產之后的第三大投資熱點。根據英國藝術市場聯合會 (BAMF)發布的報告，中國的藝術品交易額占全球市場的 23%，僅次于美國的 34%，高于英國的 22%。2021 年中國民生銀行發布的《藝術品銀行業務發展研究報告》中提出：“國內高收入階層 中有超過 20%的人群有收藏習慣，他們大約可將超過其財產 1%的部分投入到藝術品收藏。假設全國個人儲蓄總額其中 16 萬億元中有 50%屬于高收入階層，則意味著，至少每年 800 億元資金在理論上是可以用于藝術品的”。在全球股市哀鴻遍野的時候，中國文化藝術品市場卻是風景這邊獨好。短短三四年間，中國藝術品市場發生了巨大變化：以拍賣市場為例， 2021 年中國藝術品拍賣市場總額不足 200 億元，而 2021 年已超過 500 億元，占全球藝術品拍賣額的 33%。 2021 年上半年中國藝術品拍賣市場中 219 家拍賣公司實現總成交額 億元 ，同比 2021 年上半年上漲 %。 2021 年全年，中國藝術品拍賣市場實現 968 億總成交額的新紀錄。 如圖 31 所示。 12 圖 31 中國藝術品拍賣市場變化分析 2021年藝術品 市場穩步回調 ，回歸理性 但是，藝術品市場對于資金的敏感性也是把雙刃劍，在現在這個資金回調期，隨著國家金融政策的加緊，摩拳擦掌進軍藝術品市場的投資家們開始因為市場的不確定性而變得有些猶豫，而那些純粹出于投資母的而進軍藝術品市場的人們也開始觀望。 2021 年在流動性資金減少、市場信心不足的情況下，中國藝術拍賣市場結束了由 2021 年開始的連續三年的爆發性增長，成交規模大幅縮減：根據雅昌藝術市場監測中心（ AMMA）首次對藝術品拍賣落槌價的不完全統計， 2021年中國藝術品拍賣市場總額為 億美元，相比 2021 年下降 %。其中，中國純藝術類（僅包括中國書畫、油畫及當代藝術）總成交額占比為 %，為 億美元，同比 2021 年減少 %（如圖 32 所示） ；瓷器雜項拍賣品類，作為中國藝術品拍賣另一重要門類，本年度總成交額為 億美元，市場份額達 %，相比去年提高 %；此外，奢侈品等其他 門類市場份額為 %，比去年提高 %。純藝術市場份額下降，瓷雜等份額提高，主 13 要原因在于藏家普遍惜售，可供銷售的藝術品資源大為減少，為維持交易規模，拍賣公司選擇向奢侈品和新興品種擴張。 圖 32 2021 年中國純藝術拍賣規模縮減 經過 2021 年藝術品市場爆發性地增長， 2021 年投資者明顯回歸理性。稀有品種、文人味道以及藝術趣味濃重的器物會受到關注，而以往轉手比較快，被業內稱為“行貨”的品種跌價嚴重。市場價格堅挺的還是藝術品較高的器物，市場將會回到收藏家、行家主宰的道路上。從 2021 年春拍可以看 出，雖然成交總量有所下跌，但成交率比去年秋拍提高 7%，為 48%，可見重質輕量的拍賣舉措取得了一定的成效。所以說，如今的藝術品市場在回調中顯得更加真實，“天價傳奇”不再頻頻上演，投資者逐漸回歸理性，謹慎拍下高價展品。 拍賣市場格局調整， 藝術品投資回歸價值投資 在 拍賣市場格局 方面， 市場拍賣的藝術品大致可分為中國書畫、瓷器雜項及油畫與當代藝術品三大塊。市場回調以來，中國書畫雖然依舊走紅，但市場份額開始下降，瓷器古董成為熱點，開始吸引更多的投資目光，而當代 14 藝術品則遭遇滑鐵盧，市場行情趨冷。 如圖 33 所示。 據雅 昌藝術市場監測中心 (AMMA)不完全統計， 2021 年春，中國書畫、瓷器雜項、油畫及當代藝術三大品類總成交額為 億元人民幣，同比去年春減少了 億元人民幣，占今春中國藝術品拍賣總額的 %，低于去年春拍 %的市場份額。其中，中國書畫的市場份額下降，瓷雜、油畫及當代藝術市場份額均比上季度提高，尤以瓷雜升幅最為明顯。 圖 33 2021 年 各藝術品類市場份額占比圖 2021 年春季拍賣中，中國書畫雖未出現天價，但整體行情表現平穩，表明中國書畫仍然受到國內藏家的熱捧。 而瓷器雜項 作為近年來的熱點，市場份額逐漸回歸，可見市場正在尋求一種藝術品類型的平衡，買家不再對中國書畫孤注一擲，而是采取眼觀六路耳聽八方的拓寬策略，尋求各個類型的具有價值的藏品。 其中，瓷器所流傳的精品一直受到藏家的追捧。總體而言，瓷雜古董、宮廷器物和古典家具等門類由于穩定的市場基礎，在調整時期表現平穩，比重有擴大趨勢。 而 油畫尤其是寫實油畫在內地依舊保持平穩，而當代藝術品則在本年表 15 現出較大異動。 2021 年中國當代藝術品在市場上抬頭， 2021 年張曉剛的《血緣：同志第一百二十號》在紐約蘇富比拍得 98 萬美元的天價， 2021 年至 2021 年，中國當代藝術品瘋狂暴漲。正因為如此，不少小有名氣的藝術家進入了瘋狂期盲目地藝術生產狀態，而不是靜下心來思考藝術。中國的當代藝術品市場成為了投資和投機的場所，而并非消費和收藏的藝術圣地。近兩年，隨著宏觀經濟形勢下行，投資和投機也到了冰點，當代藝術板塊發展相對遲緩。市場調整期讓投資者和藝術家們開始反思，再次開始關注當代藝術家的學術支撐和價值認同度。 由此 看來，是否能夠產生可觀的投資回報是藝術品市場的硬道理，藝術品投資最終要回歸到價值投資上來，因投機而產生的泡沫終究面臨破滅。 2021年的拍賣市 場看似萎靡不振，其實表現出一種回歸“健康”的形態。 第三方監管缺失 2021 年，中國藝術品交易市場總額達 1959 億元，位居世界第一。藝術品市場近五年取得快速擴張，但規模雖大，基礎卻不牢固，存在的問題也比較突出。藝術品市場的監管，一直是文化市場監管中一個薄弱環節。盡管十幾年前就已經起步， 2021 年也再一次加大力度，但一直未能上報到國務院法制部門。這是因為市場本身發育程度、規范程度還很低，盡管一些問題已經暴露，但解決問題的思路、措施還發育得不夠充分。這給立法部門、管理部門帶來了難度。從監管的層面來講，有些問 題到底是管還是不管，特別是一些類似于評估的代理人制度還存在爭議，如果這樣一些核心的問題不能夠取得共識，法規上的建設也就會遇到很大的困難。 正式因為第三方監管的缺失與法律法規的不健全，導致僅有賣方和買房主導的藝術品投資市場亂象叢生。在拍賣市場飛速發展的今天，買賣雙方急功近利的色彩愈加嚴重。 面對藝術品投資市場所暴露出的種種問題，拍賣公司、行業協會、政府 16 監管部門已經開始采取行動。 2021 年 7 月初，國家文物局發布了《關于進一步做好文物拍賣標的審核工作的意見》，強調“要強化拍賣專業人員征集鑒定責任，健全標的審核制度 ，嚴格標的報審管理，規范拍賣圖錄管理”。行業內部也采取了行動，例如廣州皇瑪拍賣今年春季舉行了兩個保真專場，承諾永久保真，創下了 100%的成交率。可見，市場對于真品的希冀與強烈認同。如果市場贗品現象可以杜絕，那么藝術品市場將會迎來另一個至高點。 國內資源流失 2021 年，藝術品市場發出了國內資源流失的感嘆。 4 月的查稅風波使得市場信心受挫，將內地畫廊、拍賣資源推向了香港的自由港，此外，不容樂觀的經濟環境導致買家手中流動資金受限，對高價拍品望而卻步。 自 2021 年 4 月 IFAS 藝術運輸公司的高層被海關方面控制以 來，藝術品查稅風波不斷升級，嚴重影響了市場信心。 2021 年 12 月 9 日，國務院關稅稅則委員會公布了《關于 2021 年關稅實施方案的通知》，規定自 2021 年起，將油畫、粉畫及其他手繪畫原件，雕版畫、印制畫、石印畫的原本，各種材料制作的雕塑品原件的進口關稅稅率由 12%降至 6%。但降稅不但沒有引起內地藝術品市場的繁榮，反而從今年開始，畫廊、拍賣公司和藏家都開始紛紛抱怨藝術品稅負負擔過重。看來內地藝術品市場的關稅問題由來已久，不是一朝一夕便可以改變的，內地拍賣市場的相關法律法規仍有很大的完善空間。 相對地，作為貿易自由 港的香港，不受內地《拍賣法》限制，對拍賣公司的要求少，有利于公司簡單、自由發展，且幾乎為零的進口關稅極大吸引了內地的拍賣公司。除了今年 10 月北京保利、嘉德進駐香港外，榮寶拍賣等諸多內地大型拍賣公司也都在紛紛籌劃赴港舉辦拍賣會事宜。但是有關專家表示，將原本一個市場一分為二，使得內地拍賣市場應該獲得的收益和權益，拱手讓給了香港。另外，隨著宏觀經濟形勢的走弱，內地買家手中流動資金有限，而市場拍品定價依然略高，導致內地買家只能望而卻步。 17 市場金融化道路曲折 中國藝術市場的走強催生了藝術品基金、藝術品份額交易等藝 術品投資工具的崛起。近兩年藝術品基金的飛速發展而這部分的市值如今已超過了 億元。此外，由投資信托基金和藝術股票提供的與藝術相關的產品市值也達到了數十億美元。 雖然總市值是可觀的，但目前中國的藝術品基金尚處摸索階段，據統計，真正盈利的藝術品基金不到三成。由于目前我國藝術品基金最為常見的操作方式為“春買秋賣”，多為 “ 2+1”甚至“ 1+1”模式，通常只有 35 年的封閉期，藝術品基金本身的涉及期限過短加大了投資風險，也增加了基金團隊投機的可能性。但是信托機構好像并未因為市場的擔心而對藝術品信托的時限進行實質 性延長。縮短產品時限、急于脫手套現仿佛成為了如今藝術品市場基金方的普遍心態。 2021 年是很多藝術品基金的到期年，藝術品基金面臨整體出貨，但卻又恰逢藝術品市場的總體回調，早幾年高價入倉的藝術品，在今年很多無人接手，對市場而言無疑是雪上加霜。此外，當前藝術市場正處在風險釋放期，回避風險成為市場關注的焦點。市場開始限制進場資金的規模，提高風險預期，關注作品典范性及流動性，市場格局呈現多元化與多極化，新興的公司與地域受益于市場信心震蕩的影響。 總體而言， 2021 年上半年藝術品信托產品的平均收益率為 %，較2021 年上半年的平均收益率 %上升了 個百分點。可見藝術品信托的發行熱度并沒有減退。 2021 年上半年共有 9 家信托公司參與發行藝術品信托產品，僅為去年全年 18 家參與藝術品信托發行的信托公司的一半。因此，雖然藝術品信托發行熱度未減，但不少信托公司對市場判斷正日趨謹慎。 除了藝術品基金外，文交所也是藝術市場金融化的平臺之一。然而 由于“藝術品份額化交易”規則不明、監管缺位，逐漸異化為“擊鼓傳花的金錢游戲”。與此同時，諸多亂象不斷發酵，規則頻改、違法經營、暗箱操作、 18 退市缺陷，紛紛暴露出文交所交易熱潮 背后的非理性狀態。面對如此瘋狂的藝術品份額化交易，飽受爭議的文交所“藝術品份額化”交易模式進入“整頓”階段。 拍賣公司服務細化 所有行業發展到一定價段都會越來越細節化，藝術品這個行業也不例外。近幾年我國藝術品市場高速發展，越來越多的拍賣公司擠進藝術品投資市場，試圖分一杯羹。 2021 年下半年開始的市場回調，更是給拍賣公司敲醒了警鐘，各個拍賣公司紛紛開始尋求新的途徑吸收客戶。除了努力收集市場書畫、瓷器等傳統精品資源外，拍賣公司更是針對現在的客戶需求，細化市場，推出新產品和精細化服務。 除了滿足不同客戶群的需 求，面對市場弊端而推出的新產品也將倍受歡迎。例如，針對市場贗品橫行，拍賣行開始推行保真拍賣專場，一般保真拍賣專長的成交率可以達到 90%的成交率 ， 迎合了市場的整體需求。 二、市場前景預測 根據宏觀經濟的發展形勢、市場信心預期及目前藝術品市場的發展特點，我們 認為 2021 年藝術品市場將會突出表現為以下幾個方面： 市場小幅增長，投資者理性行動 2021 年前三季度，經濟增長持續下行態勢，企穩回升明顯后延，超出預期，我國經濟運行的內在機制正在發生變化。 而 歐央行實施直接貨幣交易(OMT)、美聯儲推出新一輪量化寬松 (QE3)，將會使未來幾年的美國經濟保持溫和增長，歐洲由于反復的歐債危機將會維持零增長或輕度衰退，日本經濟也將有所放緩。面對復雜的國際經濟環境，國務院發展研究中心經濟形勢分析課題組分析道， 2021 年世界經濟仍處在深度調整期，國內需求面臨一定下行風險，物價上漲壓力有所上升，全年經濟增長與今年大體持平。考慮所處 19 的發展階段和潛在的不確定因素，為我國經濟在尋求新平衡的過程中保持基本穩定，并為體制改革和結構調整創造條件，建議 2021 年經濟增長預期目標確定為 %， CPI 為 4%左右。面對保守的經濟形勢， 2021 年 7 月 6 日 ，中國人民銀行決定下調金融機構人民幣存貸款基準利率。金融機構一年期存款基準利率下調 個百分點，一年期貸款基準利率下調 個百分點 。其他各檔次存貸款基準利率及個人住房公積金存貸款利率相應調整。自同日起，將金融機構貸款利率浮動區間的下限調整為基準利率的 倍。國內