財務(wù)管理期末復(fù)習(xí)題最終定稿-資料下載頁

　　

【正文】 較多3。債券籌資的數(shù)量有限 【51】租賃的種類1．營運租賃2。融資租賃【52】融資租賃的特點1。一般由承租企業(yè)向租賃公司提出正式申請，由租賃公司融資購進設(shè)備租給承租企業(yè)使用；2）租賃期限較長；3）租賃合同比較穩(wěn)定；4）由承租企業(yè)負(fù)責(zé)設(shè)備的維修保養(yǎng)和保險，但無權(quán)自行拆卸改裝；5）租賃期滿時，按事先約定的辦法處置設(shè)備，一般有退還或續(xù)租、留購三種選擇，通常由承租企業(yè)留購?！?3】融資租賃的方式1．直接租賃2。售后租賃3。杠桿租賃 【54】融資租賃租金的計算方法 1．平均分?jǐn)偡?。等額年金法【55】融資租賃的優(yōu)缺點（1）優(yōu)點：1。能夠迅速獲得所需資產(chǎn) 2。限制條件較少3?？梢员苊庠O(shè)備陳舊過時的風(fēng)險租金4。分期支付，降低不能償付的危險5。能夠享受稅收利益（2）缺點：籌資成本較高 【56】優(yōu)先股的特點1．優(yōu)先分配固定的股利2。優(yōu)先分配公司剩余財產(chǎn)3。優(yōu)先股股東一般無表決權(quán)4。優(yōu)先股可由公司贖回 【57】優(yōu)先股的種類，分為累積優(yōu)先股和非累積優(yōu)先股2．優(yōu)先股按股利是否分配額外股利，分為參與優(yōu)先股和非參與優(yōu)先股3．優(yōu)先股按公司可否贖回，分為可贖回優(yōu)先股和不可贖回優(yōu)先股【58】發(fā)行優(yōu)先股的動機1．防止公司股權(quán)分散化2。調(diào)劑現(xiàn)金余缺3。改善公司資本結(jié)構(gòu)4。維持舉債能力 【59】優(yōu)先股籌資的優(yōu)缺點（1）優(yōu)點：1。優(yōu)先股一般沒有固定的到期日，不用償付本金2．優(yōu)先股的股利既有固定性，又有一定的靈活性3．保持普通股股東對公司的控制權(quán)4．能夠增強公司的股權(quán)資本基礎(chǔ)，提高公司的借款舉債能力（2）缺點：1。優(yōu)先股的資本成本雖低于普通股，但一般高于債券2．優(yōu)先股籌資的制約因素較多3．可能形成較重的財務(wù)負(fù)擔(dān)【60】可轉(zhuǎn)換債券籌資的優(yōu)缺點（1）優(yōu)點：1有利于降低資本成本2有利于籌集更多資本3有利于調(diào)整資本結(jié)構(gòu)4有利于避免籌資損失（2）缺點：1。轉(zhuǎn)股后可轉(zhuǎn)換債券籌資將失去利率較低的好處2．若確需股票籌資，但股價并未上升，可轉(zhuǎn)換債券持有人不愿轉(zhuǎn)股時，發(fā)行公司將承受償債壓力3．若可轉(zhuǎn)換債券轉(zhuǎn)股時股價高于轉(zhuǎn)換價格，則發(fā)行遭受籌資損失。4．回售條款的規(guī)定可能使發(fā)行公司遭致?lián)p失?！?1】認(rèn)股權(quán)證的特點認(rèn)股權(quán)證是由股份有限公司發(fā)行的可認(rèn)購其股票的一種買入期權(quán) 第六章【62】資本結(jié)構(gòu)的理論觀點（1）早期結(jié)構(gòu)理論1。凈收益觀點2。凈營業(yè)收益觀點3。傳統(tǒng)折中觀點（2）MM資本結(jié)構(gòu)理論觀點1。MM資本結(jié)構(gòu)理論的基本觀點2。MM資本結(jié)構(gòu)理論的修正觀點（3）新的資本結(jié)構(gòu)理論觀點1。代理成本理論2。信號傳遞理論3。優(yōu)選順序理論 【63】資本成本率的種類1．個別資本成本率2。綜合資本成本率3。邊際資本成本率 【64】資本成本作用（1）資本成本是選擇籌資方式，進行資本結(jié)構(gòu)決策和選擇追加籌資方案的依據(jù) 1．個別資本成本率是企業(yè)選擇籌資方式的依據(jù)。2．綜合資本成本率是企業(yè)進行資本結(jié)構(gòu)決策的依據(jù)。3．邊際資本成本率是比較選擇追加籌資方案的依據(jù)。（2）資本成本是評價投資項目、比較投資方案和進行投資決策的經(jīng)濟標(biāo)準(zhǔn)（3）資本成本可以作為評價企業(yè)整個經(jīng)營業(yè)績的標(biāo)準(zhǔn) 【65】影響營業(yè)杠桿利益與風(fēng)險的其他因素1．產(chǎn)品銷量的變動2。產(chǎn)品售價的變動3。單位產(chǎn)品變動成本的變動4。固定成本總額的變動【66】影響財務(wù)杠桿利益與風(fēng)險的其他因素1．資本規(guī)模的變動2。資本結(jié)構(gòu)的變動3。債務(wù)利率的變動4。息稅前利潤的變動5。債務(wù)資本固定利息【67】資本結(jié)構(gòu)決策的影響因素1．企業(yè)財務(wù)目標(biāo)2。企業(yè)發(fā)展階段3。企業(yè)財務(wù)狀況4。投資者動機5。債權(quán)人態(tài)度6。經(jīng)營者行為7。稅收政策8。行業(yè)差別 【68】企業(yè)投資管理的原則1．認(rèn)真進行市場調(diào)查，及時捕捉投資機會 2．認(rèn)真進行投資項目的可行性分析3．及時足額地籌集資金，保證投資項目的資金供應(yīng) 4．認(rèn)真分析風(fēng)險和收益的關(guān)系，適當(dāng)控制企業(yè)的投資風(fēng)險 【69】投資項目決策的程序 1．投資項目的提出2．投資項目的評價 3．投資項目的決策【70】投資過程中的選擇權(quán)的種類1．延遲投資2。放棄投資3。擴充投資4。縮減投資 【71】投資現(xiàn)金流量的構(gòu)成1．初始現(xiàn)金流量（1）投資前費用（2）設(shè)備購置費用（3）設(shè)備安裝費用（4）建筑工程費（5）營運資金的墊支（6）原有固定資產(chǎn)的變價收入扣除相關(guān)稅金后的凈收益（7）不可預(yù)見費2。營業(yè)現(xiàn)金流量每年營業(yè)現(xiàn)金凈流量（NCF）=年營業(yè)收入—年付現(xiàn)成本—所得稅=稅后凈利＋折舊3。終結(jié)現(xiàn)金流量（1）固定資產(chǎn)殘值收入或變價收入(2)收回墊支在流動資產(chǎn)上的資金(3)停止使用的土地的變價收入 【72】投資決策中使用現(xiàn)金流量的原因1．采用現(xiàn)金流量有利于科學(xué)地考慮資金的時間價值因素2．采用現(xiàn)金流量才能使投資決策更符合客觀實際情況 【73】折現(xiàn)現(xiàn)金流量的方法1,。凈現(xiàn)值2。內(nèi)含報酬率3。獲利指數(shù) 【74】折現(xiàn)現(xiàn)金流量每種方法的優(yōu)缺點1,。凈現(xiàn)值優(yōu)點。(1)考慮了貨幣的時間價值(2)能夠反映各種投資方案的凈收益缺點：不能揭示各個投資方案本身可能達(dá)到的實際報酬率是多少2．內(nèi)含報酬率優(yōu)點：（1）考慮了資金的時間價值（2）反映了投資項目的真實報酬率 缺點：計算過程比較復(fù)雜3．獲利指數(shù)優(yōu)點：（1）考慮了資金的時間價值(2)能夠真實地反映投資項目的盈利能力(3)有利于在初始投資額不同的投資方案之間進行對比缺點 ：(1)獲利指數(shù)只代表獲得收益的能力而不代表實際可能獲得的財富；(2)忽略了互斥項目之間投資規(guī)模上的差異【75】非折現(xiàn)現(xiàn)金流量方法 1．投資回收期2。平均報酬率【76】每種非折現(xiàn)現(xiàn)金流量方法的優(yōu)缺點1．投資回收期優(yōu)點：（1）概念容易理解(2)計算也比較簡便缺點：(1)忽視了貨幣的時間價值(2)沒有考慮回收期滿后的現(xiàn)金流量狀況優(yōu)點：簡明、易算、易懂缺點：（1）沒有考慮資金的時間價值（2）必要平均報酬率的確定具有很大的主觀性。第八章【77】現(xiàn)金流量計算中應(yīng)注意的問題1．區(qū)分相關(guān)成本和非相關(guān)成本2。機會成本3。部門間的影響 【78】稅負(fù)與折舊對投資的影響1．固定資產(chǎn)投資中需要考慮的稅負(fù)2。稅負(fù)對現(xiàn)金流量的影響 【79】固定資產(chǎn)的更新決策1． 新舊設(shè)備使用壽命的情況步驟：首先，將兩個方案的現(xiàn)金流量進行對比，求出Δ現(xiàn)金流量＝A的現(xiàn)金流量－B的現(xiàn)金流量；其次，根據(jù)各期的Δ現(xiàn)金流量，計算兩個方案的Δ凈現(xiàn)值；最后，根據(jù)Δ凈現(xiàn)值做出判斷：如果Δ凈現(xiàn)值≥ 0，則選擇方案A，否則，選擇方案B。2．新舊設(shè)備使用壽命不同的情況（1）直接用凈現(xiàn)值法（2）最小公倍壽命法（3）年均凈現(xiàn)值法【80】資本限額的決策方法與程序 方法：1。獲利指數(shù)法2。凈現(xiàn)值法程序：【81】風(fēng)險投資決策1．按風(fēng)險調(diào)整貼現(xiàn)率法2。按風(fēng)險調(diào)整現(xiàn)金流量法（1）確定當(dāng)量法（2）概率法3。決策樹法4。敏感性分析5。盈虧平衡分析 【82】投資決策的選擇權(quán)的種類1． 改變投資規(guī)模選擇權(quán)2。延期選擇權(quán)3。放棄選擇權(quán)4。其他選擇權(quán) 【83】通貨膨脹對投資的影響1．通貨膨脹對資金成本的影響2。通貨膨脹對現(xiàn)金流量的影響3。通貨膨脹情況下的投資決策 第九章【84】短期資產(chǎn)的特征1．周轉(zhuǎn)速度快2。變現(xiàn)能力強3。財務(wù)風(fēng)險小【85】影響短期資產(chǎn)政策的因素1．風(fēng)險與收益2。企業(yè)所處的行業(yè)3。企業(yè)規(guī)模4。外部融資環(huán)境【86】流動資產(chǎn)政策的類型1． 寬松的持有政策2。適中的持有政策3。緊縮的持有政策 【87】持有現(xiàn)金的動機1．交易動機2。補償動機3。謹(jǐn)慎動機4。投資動機 【88】現(xiàn)金預(yù)算的編制的方法 1．收支預(yù)算法2。調(diào)整凈收益法 【89】現(xiàn)金持有量決策的方法1．成本分析模型2。存貨模型3。米勒歐爾現(xiàn)金流量管理模型 【90】現(xiàn)金日?？刂频膬?nèi)容1．現(xiàn)金流動同步化2。合理估計“浮存”3。加速應(yīng)收賬款收現(xiàn) 【91】持有短期金融資產(chǎn)的動機1．以短期投資作為現(xiàn)金的替代品2．以短期投資取得一定的收益【92】短期金融資產(chǎn)管理的原則1．理智投資原則2．分散投資原則3．安全性、流動性與盈利性相均衡原則 【93】短期金融資產(chǎn)的種類1．短期國庫券2。大額可轉(zhuǎn)讓定期存單3。貨幣市場基金4。商業(yè)票據(jù)5。證券化資產(chǎn)【94】短期金融資產(chǎn)投資決策的種類1．三分組合模式2。風(fēng)險與收益組合模式3。期限搭配組合模式 【95】應(yīng)收賬款的功能 1．增加銷售2。減少存貨 【96】應(yīng)收賬款的成本1．機會成本2。管理成本3。壞賬成本 【97】應(yīng)收賬款信用政策的種類1．信用標(biāo)準(zhǔn)2。信用條件3。收賬政策4。綜合信用政策 【98】應(yīng)收賬款日常控制的內(nèi)容1．企業(yè)的信用調(diào)查2。企業(yè)的信用評估3。監(jiān)控應(yīng)收賬款4。催收拖欠款項 【99】存貨的功能1．儲存必要的原材料和在產(chǎn)品，可以保證生產(chǎn)正常進行； 2．儲備必要的產(chǎn)成品，有利于銷售；3．適當(dāng)儲存原材料和產(chǎn)成品，便于組織均衡生產(chǎn)，降低產(chǎn)品成本； 4．留有各種存貨的保險儲備，可以防止意外事件造成的損失?！?00】存貨的成本1．采購成本2。訂貨成本3。儲存成本 【101】存貨規(guī)劃的內(nèi)容1．經(jīng)濟批量2。再訂貨點3。保險儲備4?？紤]不確定性的存貨成本 【102】存貨控制的方法1存貨的歸口分級控制2。ABC分類管理3。適時制管理第十章【103】短期籌資的特征1．籌資速度快2?；I資彈性好3。籌資成本低4?；I資風(fēng)險大 【104】短期籌資的分類1． 以應(yīng)付金額是否確定為標(biāo)準(zhǔn)，可以吧短期負(fù)債分為應(yīng)付金額確定的短期負(fù)債和應(yīng)付金額不確定的短期負(fù)債2． 以短期負(fù)債的形成情況為標(biāo)準(zhǔn)，可以分成自然性短期負(fù)債和臨時性短期負(fù)債 【105】短期籌資政策的類型1．配合性籌資政策2。激進型籌資政策3。穩(wěn)健型籌資政策 【106】短期籌資與短期資產(chǎn)政策的配合1．公司采用寬松的短期資產(chǎn)持有政策2。公司采用適中的短期資產(chǎn)持有政策 3．采用緊縮的短期資產(chǎn)持有政策 【107】商業(yè)信用籌資的缺點優(yōu)點。(1)使用方便（2）成本低（3）限制少缺點：（1）時間較短（2）放棄現(xiàn)金折扣，則公司會付出較高的資金成本 【108】短期借款的種類1．信用借款2。擔(dān)保借款3。票據(jù)借款【109】短期借款的優(yōu)缺點優(yōu)點:（1）銀行資金充足，實力雄厚，能隨時為企業(yè)提供比較多的短期貸款（2）銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金增加借款時借款，在資金需要減少時還款 缺點：（1）資金成本較高（2）限制較多 【110】短期融資券的優(yōu)缺點優(yōu)點：（1）短期融資券籌資的成本低（2）數(shù)額比較大（30）能提高企業(yè)信譽 缺點：（1）風(fēng)險較大（2）彈性比較?。?）條件比較嚴(yán)格 第十一章【111】股利的種類1．現(xiàn)金股利2。股票股利3。財產(chǎn)股利4。負(fù)債股利 【112】股利發(fā)放的程序1，宣布日2。股權(quán)登記日3。除息日4。股利發(fā)放日 【113】股利相關(guān)理論的內(nèi)容1．“一鳥在手”理論2。稅收差別理論3。信號傳遞理論4。代理理論 【114】股利政策評價指標(biāo)1．股利支付率2。股利收益率【115】股利政策的影響因素1． 法律因素（1）資本保全的約束（2）企業(yè)積累的約束（3）企業(yè)利潤的約束（4）償債能力的約束2． 債務(wù)契約因素3。公司自身因素（1）現(xiàn)金流量（2）籌資能力（3）投資機會（4）籌資成本（5）盈利狀況(6)公司所處生命周期4。股東因素（1）追求穩(wěn)定的收入，規(guī)避風(fēng)險的需要(2)擔(dān)心控制權(quán)的稀釋（3）規(guī)避所得稅5。行業(yè)因素 【116】股利政策的類型1，剩余股利政策2。固定股利政策3。穩(wěn)定增長股利政策4。固定股利支付股利政策5。低正常股利加額外股利政策 【117】股利分割的定義股利分割是指將面值較高的股票分割成為幾股面值較低的股票【118】股票分割的動機1．通過股票分割使股票價格降低2。通過股票分割想投資者傳遞公司信息 【119】股票回購的動機1．傳遞股價被低估信號2。為股東避稅3。反收購4。減少公司自由現(xiàn)金流量 【120】股票回購的方式1．公開市場回購2。要約回購3。協(xié)議回購4。轉(zhuǎn)換回購