第一章個(gè)人理財(cái)概述-在線瀏覽

　　

【正文】 構(gòu)開(kāi)展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必然受到相關(guān)法律法規(guī)的制約；☆國(guó)家政策的影響也非常顯著。（4）稅收政策由于稅收政策直接關(guān)系投資收益與成本，因此對(duì)個(gè)人和家庭的投資策略具有直接的影響。『正確答案』C『答案解析』國(guó)家貨幣政策、財(cái)政政策及其變化趨勢(shì)等都屬于宏觀經(jīng)濟(jì)政策，這些都直接或間接影響到我們投資理財(cái)活動(dòng)的各個(gè)方面。屬于前三個(gè)階段的國(guó)家稱為發(fā)展中國(guó)家，而處于后兩個(gè)發(fā)展階段的國(guó)家則稱為發(fā)達(dá)國(guó)家。②通貨膨脹率通貨膨脹對(duì)個(gè)人投資理財(cái)策略產(chǎn)生影響的不同情況 理財(cái)產(chǎn)品 預(yù)期未來(lái)溫和通貨膨脹 預(yù)測(cè)未來(lái)通貨緊縮 理財(cái)策略調(diào)整建議 調(diào)整理由 理財(cái)策略調(diào)整建議 調(diào)整理由 儲(chǔ)蓄 減少配置 凈收益降低 維持配置 收益穩(wěn)定 債券 減少配置 凈收益降低 減少配置 價(jià)格下跌 股票 適當(dāng)增加配置 資金涌入價(jià)格上升 減少配置 價(jià)格下跌 黃金 增加配置 規(guī)避通脹 維持配置 價(jià)格穩(wěn)定 理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期未來(lái)溫和通貨膨脹預(yù)測(cè)未來(lái)通貨緊縮③就業(yè)率④國(guó)際收支與匯率開(kāi)放金融體系下的個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)必須考慮匯率風(fēng)險(xiǎn)的影響。（2）社會(huì)制度環(huán)境①養(yǎng)老保險(xiǎn)制度②醫(yī)療保險(xiǎn)制度③其他社會(huì)保障制度（3）人口環(huán)境人口環(huán)境對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的影響表現(xiàn)在規(guī)模與結(jié)構(gòu)兩個(gè)方面。【例題】對(duì)個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)造成影響的經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素包括（ ）。（二）微觀因素金融市場(chǎng)上的競(jìng)爭(zhēng)狀況是影響商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)的一個(gè)重要因素。當(dāng)代金融服務(wù)的總體競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì) 　 20世紀(jì)80年代前 2000年后 競(jìng)爭(zhēng)基礎(chǔ) 非價(jià)格競(jìng)爭(zhēng) 價(jià)格競(jìng)爭(zhēng) 進(jìn)入壁壘 高 相對(duì)低 所需投資 高投資成本 相對(duì)低的投資成本 劃分界限 競(jìng)爭(zhēng)界限明顯 沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)界限 專業(yè)化程度 需要內(nèi)部的服務(wù)產(chǎn)品和技能 外購(gòu)技能和服務(wù) ☆金融市場(chǎng)上的一系列價(jià)格指標(biāo)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的定價(jià)都有重要的影響，特別是利率水平。☆此外還需要注意區(qū)分名義利率和實(shí)際利率，只有在物價(jià)水平不變的前提下，不同的名義利率才能真實(shí)反應(yīng)投資者投資于理財(cái)產(chǎn)品所獲得的實(shí)際收益率水平的差異。【例題】一般情況下，市場(chǎng)利率上升會(huì)引起（ ）。莫迪利亞尼等人創(chuàng)建的。也就是說(shuō)一個(gè)人將綜合考慮其即期收入、未來(lái)收入以及可預(yù)期的支出、工作時(shí)間、退休時(shí)間等因素，來(lái)決定當(dāng)前的消費(fèi)和儲(chǔ)蓄。（3）主要觀點(diǎn)：該理論將家庭的生命周期分為四個(gè)階段：　 家庭形成期 家庭成長(zhǎng)期 家庭成熟期 家庭衰老期 特征 建立家庭并生養(yǎng)子女 子女長(zhǎng)大就學(xué) 子女獨(dú)立和事業(yè)發(fā)展到巔峰 退休到終老只有兩個(gè)老人（空巢期） 從結(jié)婚到子女出生 從子女上學(xué)到完成學(xué)業(yè) 從子女完成學(xué)業(yè)獨(dú)立到夫妻退休 從夫妻退休到過(guò)世 家庭成員數(shù)量增加 家庭成員固定 家庭成員減少 夫妻兩人 收入和支出 收入以雙薪為主 收入以雙薪為主 收入以雙薪為主，事業(yè)發(fā)展和收入巔峰 以理財(cái)收入和轉(zhuǎn)移收入為主 支出逐漸增加 支出隨子女上學(xué)增加 支出逐漸減少 醫(yī)療費(fèi)提高，其他費(fèi)用減少 儲(chǔ)蓄 隨家庭成員增加而減少 收入增加而支出穩(wěn)定，儲(chǔ)蓄增加 收入巔峰，支出降低 支出大于收入 居住 和父母同住或自行購(gòu)房租房 和父母同住或自行購(gòu)房租房 與老年父母同住或夫妻兩人居住 夫妻居住或和子女同住 資產(chǎn) 可積累的資產(chǎn)有限，但可承受較高風(fēng)險(xiǎn) 可積累資產(chǎn)逐年增加，需開(kāi)始控制風(fēng)險(xiǎn)投資 可積累的資產(chǎn)達(dá)到巔峰，要逐步降低投資風(fēng)險(xiǎn) 開(kāi)始變現(xiàn)資產(chǎn)來(lái)應(yīng)付退休后的生活，投資以固定收益為主 負(fù)債 高額房貸 降低負(fù)債余額 還清債務(wù) 無(wú)新增負(fù)債 【例題】個(gè)人理財(cái)規(guī)劃的理論基礎(chǔ)是（ ）『正確答案』C『答案解析』劃分客戶生命周期，目的在于劃分客戶所處的生命階段，分析不同階段的財(cái)務(wù)狀況和理財(cái)目標(biāo)，從而有效對(duì)其進(jìn)行個(gè)人理財(cái)規(guī)劃。（1）金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期設(shè)計(jì)適合客戶的保險(xiǎn)、信托、信貸理財(cái)套餐　 家庭形成期 家庭成長(zhǎng)期 家庭成熟期 家庭衰老期 夫妻年齡 2535歲 3055歲 5060歲 60歲以后 保險(xiǎn)安排 提高壽險(xiǎn)保額 以子女教育年金儲(chǔ)備高等教育學(xué)費(fèi) 以養(yǎng)老保險(xiǎn)和遞延年金儲(chǔ)備退休金 投保長(zhǎng)期看護(hù)險(xiǎn) 核心資產(chǎn) 股票70%，債券10% 股票60%，債券30% 股票50%，債券40% 股票20%，債券60% 配置 貨幣20% 貨幣10% 貨幣10% 貨幣20% 信貸運(yùn)用 信用卡、小額信貸 房屋貸款、汽車貸款 還清貸款 無(wú)貸款或反按揭 （2）金融理財(cái)師應(yīng)根據(jù)客戶家庭生命周期的流動(dòng)性、收益性和獲利性需求給予資產(chǎn)配置建議，總體原則：①子女小時(shí)和客戶年老時(shí)，注重流動(dòng)性好的存款和貨幣基金的比重要高；②家庭形成期至家庭衰老期，隨客戶年齡增加，投資風(fēng)險(xiǎn)比重應(yīng)逐步降低；③家庭衰老期的收益性需求最大，投資組合中債券比重應(yīng)該最高。我們按年齡層把個(gè)人生命周期比照家庭生命周期分為6個(gè)階段。（1）探索期：1524歲。（2）建立期：2534歲。（3）穩(wěn)定期：3544歲。（4）維持期：4554歲。（5）高原期：5560歲。（6）退休期：60歲以后。【例題】個(gè)人生命周期中探索期的理財(cái)活動(dòng)主要是（ ），籌教育金，存自備款，提高收入，籌退休金『正確答案』C『答案解析』探索期為1524歲，為就學(xué)和職場(chǎng)新人階段，在此期間投資自己，提高未來(lái)收入是主要理財(cái)活動(dòng)。價(jià)值觀因人而異，無(wú)對(duì)錯(cuò)之分，理財(cái)規(guī)劃師的責(zé)任不是要改變客戶的價(jià)值觀，而是讓客戶了解不同價(jià)值觀下的財(cái)務(wù)特征和理財(cái)方式。收入中必須優(yōu)先滿足的支出。（二）四種典型的理財(cái)價(jià)值觀劃分標(biāo)準(zhǔn)：根據(jù)對(duì)義務(wù)性支出和選擇性支出的不同態(tài)度：后享受型、先享受型、購(gòu)房型和子女中心型【例題】關(guān)于不同理財(cái)價(jià)值觀客戶所對(duì)應(yīng)的不同的營(yíng)銷策略，下列描述錯(cuò)誤的是（ ）。三、客戶的風(fēng)險(xiǎn)屬性（一）影響客戶投資風(fēng)險(xiǎn)承受能力的因素一般，客戶年齡越大，能承受的投資風(fēng)險(xiǎn)越低。理財(cái)目標(biāo)的彈性越大，承受風(fēng)險(xiǎn)能力越強(qiáng)。通常復(fù)雜家庭結(jié)構(gòu)的（三代同堂、單親家庭、收入來(lái)源單一），不會(huì)有高風(fēng)險(xiǎn)的理財(cái)偏好，也不宜從事高風(fēng)險(xiǎn)的投資。（二）客戶風(fēng)險(xiǎn)偏好的分類及風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估（1）非常進(jìn)取型。（2）溫和進(jìn)取型。②投資對(duì)象：他們往往選擇開(kāi)放式股票基金、大型藍(lán)籌股票等適合長(zhǎng)期持有，既可以有較高收益、風(fēng)險(xiǎn)也較低的產(chǎn)品。特點(diǎn)：①個(gè)性特點(diǎn)：中庸穩(wěn)健型的人既不厭惡風(fēng)險(xiǎn)也不追求風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)任何投資都比較理性，往往會(huì)仔細(xì)分析不同的投資市場(chǎng)、工具與產(chǎn)品，從中尋找風(fēng)險(xiǎn)適中、收益適中的產(chǎn)品，獲得社會(huì)平均水平的收益，同時(shí)承受社會(huì)平均風(fēng)險(xiǎn)；②投資對(duì)象：這一類型的客戶往往選擇房產(chǎn)、黃金、基金等投資工具。特點(diǎn)：①個(gè)性特點(diǎn)：溫和保守型的客戶總體來(lái)說(shuō)已經(jīng)偏向保守，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注更甚于對(duì)收益的關(guān)心，往往以臨近退休的中老年人士為主。（5）非常保守型。②投資對(duì)象：這類客戶往往選擇國(guó)債、存款、保本型理財(cái)產(chǎn)品、投資連結(jié)保險(xiǎn)、貨幣與債券基金等低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的產(chǎn)品。該投資者屬于（ ）。風(fēng)險(xiǎn)承受能力的評(píng)估不是為了讓金融理財(cái)師將自己的意見(jiàn)強(qiáng)加給客戶，可接受的風(fēng)險(xiǎn)水平應(yīng)該由客戶自己來(lái)確定，金融理財(cái)師的角色是幫助客戶認(rèn)識(shí)自我，以作出客觀的評(píng)估和明智的決策。