財務管理學知識脈絡圖(已修改)

　

【正文】 《財務管理學》第一章財務管理總論一、 企業財務管理的概念： 企業資金運動存在的客觀必然性：社會主義經濟從經濟形態上看是商品經濟。企業的再生產過程是使用價值的生產和交換過程。價值具有相對獨立性，通過一定數額的貨幣表現出來。 企業資金運動的過程：籌集——投放——耗費——收入——分配 企業資金運動形成的財務關系：⑴企業與投資者和受益者之間的財務關系；⑵企業與債權人、債務人、往來客戶之間的財務關系；⑶企業與稅務機關之間的關系；⑷企業內部各單位之間的財務關系；⑸企業與職工之間的財務關系。 財務管理的內容和特點：內容包括：資金籌集管理、資金投放管理、資金耗費管理、資金收入和資金分配管理。特點：在于它是一種價值管理，是對企業再生產過程中的價值運動所進行的管理。二、 企業資金運動的規律： 各種資金形態具有空間上的并存性和時間上的繼起性； 資金的收支要求在數量上和時間上協調平衡； 不同性質的資金支出各具特點，并與相應的收入來源相匹配； 資金運動同物質運動存在著即相一致又相背離的辯證關系； 企業資金運動同社會總資金運動存在著依存關系。三、 企業財務管理的目標： 財務管理目標概述：財務管理目標：又稱理財目標，是指企業進行財務活動所要達到的根本目的，他決定著企業財務管理的基本方向。財務管理目標作用：⑴導向作用；⑵激勵作用；⑶凝聚作用；⑷考核作用。財務管理目標特征：⑴財務管理目標具有相對穩定性；⑵財務管理目標具有可操作性；⑶財務管理目標具有層次性。總體目標與分部目標具體目標的比較：總體目標：經濟效益最大化；分部目標：籌資、投資、收入分配目標等；具體目標：目標利潤、目標成本、目標資金占用量 實現財務目標的若干具體問題：⑴利潤最大化；⑵資本利潤率最大化和每股利潤最大化；⑶企業價值最大化或股東財富最大化。四、 企業財務管理的原則：資金合理配置原則；收支積極平衡原則；成本效益原則；收益風險均衡原則；分級分權管理原則；利益關系協調原則。五、 企業財務管理的體制：是指規范企業財務行為、協調企業同各方面財務關系的制度。 企業總體財務管理體制： ⑴建立企業資本金制度；⑵建立固定資產折舊制度；⑶建立成本開支范圍制度；1⑷建立利潤分配制度。 企業內部財務管理體制： ⑴資金控制制度；⑵收支管理制度；⑶內部結算制度；⑷物質獎勵制度。（小型企業，通常采取一級核算方式；大中型企業，通常采取二級核算方式。） 企業財務法規制度： ⑴企業財務通則；⑵分行業的企業財務制度；⑶企業內部財務管理辦法。六、 企業財務管理的基本環節： 財務預測：⑴明確預測對象的目的；⑵搜集和整理資料；⑶確定預測方法，利用預測模型進行核算；⑷確定最優值，提出最佳方案。 財務計劃：⑴分析主客觀條件，全面安排計劃指標；⑵協調人力、物力、財力，落實增產節約措施；⑶編制計劃表格，協調各項計劃指標。 財務控制：⑴制訂標準；⑵執行標準；⑶確定差異；⑷消除差異；⑸考核獎懲。 財務分析：⑴進行對比，作出評價；⑵因素分析，抓住關鍵；⑶落實措施，改進工作。 財務檢查：⑴審閱憑證賬表，清查財產物資，揭露問題；⑵分清性質，明確責任；⑶查明原因，整頓工作。七、 資金時間價值：資金時間價值和投資風險價值，是財務活動中客觀存在的經濟現象，也是現代財務管理的兩個價值觀念。 資金時間價值的概念： ⑴資金時間價值的含義：資金在周轉使用中由于時間因素而形成的差額價值。⑵資金時間價值存在的條件：資金時間價值產生的前提，是商品經濟的高度發展和借貸關系的普遍存在；在社會主義資金的運動中也必然客觀地存在著這種時間價值。⑶資金時間價值的實質：①要正確理解資金時間價值的產生原因；②要正確認識資金時間價值的真正來源；③要合理解決資金時間價值的計量原則⑷在我國運用資金時間價值的必要性：①資金時間價值是衡量企業經濟效益、考核企業經營成果的重要依據；②資金時間價值是進行投資、籌資、收益分配決策的重要條件。 資金時間價值的計算： ⑴單利終值和現值的計算： 單利終值Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉｎ）　　　　　　　　　　　　１　　　單利現值Ｖ０＝Ｖｎ（１＋ｉｎ）⑵復利終值和現值的計算：復利終值Ｖｎ＝Ｖ０（１＋ｉ）n1復利現值Ｖ０＝Ｖｎ（１＋ｉ）n　　　　　　　　 ｎ⑶年金終值和現值的計算：年金終值Ｖｎ＝Ａ∑（１＋ｉ）ｔ－１2　　　　　　　ｔ＝１ｎ 1年金現值Ｖ０＝Ａ∑（１＋ｉ）ｔｔ＝１∞ 1　　　　　　1⑷永續年金現值的計算：Ｖ０＝Ａ?∑（１＋ｉ）ｔ＝Ａ?ｉi＝１⑴⑵Ｖ０為現值，即0年（第1年初）的價值；Ｖｎ為終值，即第n年末的價值；i為利率；n為計息期數。⑶Ｖ０為年金現值；Ｖｎ為年金終值，A為每次收付款項的金額；i為利率；t為每筆收付款項的計息期數；n為全部年金的計息期數。復利：在復利方式下，本能生利，利息在下期則轉列為本金與原來的本金一起計息。年金：是指一定期間內每期相等金額的收付款項。八、 投資風險價值：投資風險價值的概念：含義：是指投資者由于冒著風險進行投資而獲得的超過資金時間價值以外的額外收益，又稱投資風險收益、投資風險報酬。投資決策的三種類型：⑴確定性投資決策；⑵風險性投資決策；⑶不確定性投資決策。投資收益率＝無風險投資收益率＋風險投資收益率投資風險價值的計算：概率分布和預期收益：概率分布有兩種類型，一種是不連續的概率分布，另一種是連續的概率分布。概率分布愈集中，概率分布圖中的峰度愈高，投資風險就越低。風險收益的衡量： 第一步，計算投資項目的預期收益；第二步，計算投資項目的收益標準離差；標準離差δ＝ Σ（隨機變量Ｘi－期望值Ｅ）2概率ＰI第三步，計算投資項目的收益標準離差率；　　　　　　　　標準離差δ　　　標準離差率Ｖ＝　期望值Ｅ　100％第四步，求投資方案應得風險收益率；應得風險收益率ＲR＝風險價值系數b標準離差率Ｖ應得風險　收益期 　　風險收益率ＲR收益額ＰR＝望值Ｅ 無風險收益率ＲF＋風險收益率ＲR　　 第五步，計算投資方案的預測投資收益率，權衡投資方案是否可取　　　　　　　　　預測收益額預測投資收益率＝　　投資額　　100％預測風險收益率＝預測投資收益率－無風險收益率預測風險　　收益 預測風險收益率收益額　＝期望值無風險收益率＋預測風險收益率第二章籌資管理一、企業籌集資金的必然性和要求：籌集資金的必然性：⑴企業自主經營要求企業享有籌資的自主權；⑵企業生產發展要求充分利用社會的資金潛力；⑶橫向經濟聯合引起資金的橫向流動；⑷社會閑散資金形成企業資金籌集的可靠來源。籌集資金的要求：⑴合理確定資金的需要量，控制資金投放時間；3⑵周密研究投資的方向，大力提高投資效果；⑶認真選擇籌資的來源，力求降低資金成本；⑷適當安排自有資金比例，正確進行負債經營。二、企業資本金制度：是國家對有關資本金的籌集、管理以及企業所有者的責權利所作的法律規范。建立企業資本金制度，有利于理順產權關系，確保資本金的安全完整，維護所有者的權益。企業資本金的概念和構成：概念：是指企業在工商行政管理部門登記的注冊資金，是各種投資者以實現盈利和社會效益為目的，用以進行企業生產經營、承擔有限民事責任而投入的資金。從性質上看，資本金是投資者（所有者）投入的資本，是主權資金，不同于債務資金；從目的上看，資本金要將本求利，具有盈利性，不同于非盈利性的事業行政單位資金；從功能上看，企業資本金用以進行生產經營，承擔民事責任，在有限責任公司和股份有限公司則以其資本金為限對所負債務承擔責任；從法律地位看，資本金不同于過去國有企業的國家基金，籌集來的資本金要在工商行政管理部門辦理注冊登記，已注冊的資本金如果追加或減少，必須辦理變更登記。構成：國家資本金、法人資本金、個人資本金、外商資本金。企業資金的籌集：基本要求：⑴確定各類企業資本金的最低限額；⑵確定無形資產出資額的最高比例。資本金籌集的期限問題，三種辦法：⑴實收資本制；⑵授權資本制；⑶折衷資本制。企業資本金的保全：具體要求：⑴企業登記注冊的資本金應在財務制度規定的期限內繳足；⑵企業籌集的資本金，在生產經營期間內，投資者除依法轉讓外，不得以任何方式抽走；⑶過去企業提取的折舊要上交能源交通基金和預算調節基金的辦法，實際上等于把原來的國家投資抽走，不符合資本金保全原則，國家已決定對企業計提的折舊停征“兩金”。主要要求：⑴過去企業固定資產的盤虧、損毀沖減國家基金，其盤盈增加國家基金，今后應計入當期損益，按其凈收益或者凈損失作為營業外收入或支出處理；⑵材料物資因國家統一調整價格而發生的折價或溢價，過去都調整國家基金，今后應按其實際購入成本計入營業費用，即其價差由當期損益負擔；⑶企業收回的對外投資與其投出時的賬面價值的差額，應作為投資收益或投資損失處理，不作增減資本金處理。企業資本金的管理：P69三、籌資渠道和金融市場：籌資渠道：企業取得資金的來源，籌集資金的方式是指企業取得資金的具體形式。全民所有制企業資金來源的七項渠道： ⑴國家財政資金；⑵銀行信貸資金：銀行對企業的貸款也是企業重要的資金來源；⑶非銀行金融機構資金；⑷其他企業單位資金；4⑸職工資金和民間資金；⑹企業自留資金；⑺外商資金。金融市場：概念：是指資金供應者和資金需求者雙方借助于信用工具進行交易而融通資金的市場。特點：⑴金融市場是以資金為交易對象的市場；⑵金融市場可以是有形市場，也可以是無形的市場。構成因素：⑴資金供應者和資金需求者；⑵信用工具；⑶調節融資活動的市場機制。類型：⑴金融市場按融資對象，分為資金市場、外匯市場和黃金市場；⑵資金市場按融資期限長短，分為貨幣市場和資本市場；⑶資金市場按交易性質，分為證券市場和借貸市場；⑷長期證券市場按證券交易過程，分為一級市場和二級市場；⑸資金市場主要有如下形式：①短期借貸市場；②短期債券市場；③票據承兌市場；④長期借貸市場；⑤長期債券市場；⑥股票市場。四、自有資金的籌集：吸收直接投資：⑴吸收投資的種類：①吸收國家投資，主要是國家財政撥款，由此而形成國家資本金；②吸收企業、事業單位等法人單位的投資，由此而形成法人資本金；③吸收城鄉居民和企業內部職工的投資，形成個人資本金；④吸收外國投資者和我國港澳臺地區投資者的投資，形成外商資本金。⑵吸收投資中的出資形式： ①現金投資；②實物投資；③工業產權和非專利技術投資；④土地使用權投資。⑶吸收投資的程序：①確定吸收投資所需的資金數量；②聯系投資單位，商定投資數額和出資方式；③簽署投資協議，付諸實施。發行股票：股票是股份公司為籌集自有資金而發行的有價證券，是持股人擁有公司股份的入股憑證。⑴股票的種類：①股票按股東權利和義務的不同，分為普通股和優先股；②股票按票面有無記名，分為記名股票和無記名股票；③股票按票面是否標明金額，分為面值股票和無面值股票；④股票按投資主體的不同，分為國家股、法人股、個人股和外資股。⑵股票發行的程序：始發股：①發起人議定公司注冊資本，并認繳股款；②提出發行股票的申請；③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議；④招認股份，繳納股款，交割股票。增發新股：①作出發行新股的決議；②提出發行新股的申請；③公告招股說明書，制作認股書，簽訂承銷協議；④招認股份，繳納股款，交割股票。⑶新股發行價格的確定：①分析法：每股　　資產總值－負債總值　　　每股價格＝　　投入資本總額　　　　面值②綜合法：每股　　年平均利潤247。資本利潤率　　　每股價格＝　　 投入資本總額　　　　面值⑷股票發行、流通的實踐問題： ①總的來說，建立股份制，發行股票，發展股票市場，必須在5規范化上下功夫，要制止“變形”、“走樣”，反對降低標準；②對建立股份制，發行股票采取積極謹慎的方針；③堅持股權平等，同股同利，利益共享，風險共擔的原則，防止國有資產流失；④對股票的收益，過去同時使用股息、紅利兩個提法，有的規定既給固定股息，又分紅利，有的還規定股息打進成本，紅利從利潤中開支；⑤我國股份制企業中內部職工持股的企業占80%多，但還存在許多混亂現象，造成利益分配上過分向個人傾斜的趨向。聯營籌資：P90企業內部積累：P91五、借入資金的籌集：銀行借款：種類：⑴長期借款：①固定資產投資借款；②更新改造借款；③科研開發借款。⑵短期借款：①生產周轉借款；②臨時借款。辦理借款的程序：⑴企業提出申請，銀行進行審查；⑵簽訂借款合同和協議書；⑶支取使用借款；⑷歸還借款。借款信用條件：⑴補償性余額；⑵信用額度；⑶周轉信用協議。借款實際利率：實際利率＝借款人實際支付的利息247。借款人所得的借款　⑴按復利計算：ｋ＝〔（１＋ｉ）ｎ　－１〕247。ｎ　⑵一年內分次計算利息的復利：　　　　　　 ｉ m?n　　ｋ＝