證券基礎知識專題講義(存儲版)

　　

【正文】 有或所得不足3萬元的，處以360萬元的罰款。□職責： 教育和組織會員遵守證券法律法規 依法維護會員的合法權益 收益整理證券信息，為會員提供服務 指定會員規則，組織從業人員培訓和開展交流 對糾紛進行調解。（5四章是一個知識體系：證券產品，一般學員債券和金融衍生產品失分率高）第二章、股票知識點201（P34）：股票的定義（判斷）□（大多數概念段落都可出多選題：如“以下關于股票說法正確的”）：股票是股份有限公司簽發的證明股東所持有股份的憑證。發起人的股票應當標明“發起人股票”字樣。股票不是一種現實的資本，獨立于真實資本之外，是一種虛擬資本。是股票最基本的特征。股票的風險與收益是并存的。知識點204（P37）：普通股票和優先股票。知識點205（P3739）：記名股票和無記名股票。采取發起設立方式的，全體發起人首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足。與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。④安全性較差。我國規定，股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。②便于股票分割。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。知識點208（P4142）：股票的價格（判斷） 股票的理論價格。經營狀況是股價的基石。通常，股價的變化先于盈利的變化，股價的變動幅度也大于盈利的變化幅度。⑦原材料供應及價格變化。②經濟周期循環。ⅲ、公開市場業務大量出售證券，收回基礎貨幣同時增加證券供應，證券價格下降，反之亦然。ⅱ、利率提高，流向儲蓄債券，股票需求減少。政治因素。全體股東的貨幣出資金額不得低于注冊資本的30%。一是普通股股東按出資比例分取紅利，二是解散時有權要求取得公司的剩余資產。第三，優先認股權或配股權。股權登記日前，享有；之后不享有。股息固定，風險小。 非參與優先股。 □依據能否由原發行的股份公司出價贖回，分為： 可贖回優先股票。（多選） □按投資主體的性質分： 國家股。具有法人資格的國有企業、事業單位及其他單位向獨立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權。采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購、買賣，在境內證券交易所上市交易。指在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國境內的股票。境外法人持股和境外自然人持股。持有5%以上的之后出售12個月內不超過5%，24個月不超過10%。（多選、判斷、單選）□通常，債券票面上有四個基本要素（重點）：債券的票面價值。□是從發行之日起到償清本息之日止的時間。債券的票面利率。一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應定得高些，反之亦然。首先取決于轉讓的便利程度；其次取決于債券轉讓時是否價值上蒙受損失。兩種表現形式：一是利息收入。發行主體是銀行或非銀行金融機構。（□）指債券合約未規定利息支付，通常，這類債券以低于面值的價格發行，債券持有人實際上是以買賣價差的方式取得債權利息。□按債券形態分類（重點），分為：實物債券。記賬式債券。債券是債權憑證，無權參與公司經營決策。股票是一種無期投資。第三，二級市場上，債券市場價格較穩定。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補赤字的手段，現代已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。知識點307（6869）：國債的分類。用于彌補赤字或用于投資。用于建設項目。不能自由轉讓，可以記名，也可以不記名。知識點308（ P7074）：我國國債。2006年財政部退出新的品種儲蓄國債（電子式）。付息方式分利隨本清和定期付息兩種。第四，到期兌付方式不同。□儲蓄國債與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權，不同之處：第一，發行對象不同。□我國發行的普通國債的總體情況是（1分題）：一是，規模越來越大。2007年發行2000億美元組建國家外匯投資公司。 專項債券（收益債券）。中央銀行債券是一種特殊的。 □按資金用途和償還資金來源分類（重點），分為 一般債券（普通債券）。發行了兩次。記賬式可上市流通，儲蓄國債不可以上市流通。第六，承辦機構不同。第三，付息方式不同。儲蓄國債（電子式）。1994年逐步轉向憑證式和記賬式國債。貨幣國債。投資者可以自由認購，自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于供給與需求。用于彌補政府預算赤字。 中期國債。我國規定，個人的利息、股息、紅利所得應納個人所得稅，但國債和國家發行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅。中央政府發行的債券稱為國債。第一，債券利息固定，股票股息紅利，在公司有盈利才支付，支付順序列在債券利息支付之后。 期限不同。 兩者收益率相互影響。我國1994年開始發行憑證式國債，通過各銀行儲蓄網點和財政部門國債服務部面向社會發行，券面上不印制票面金額，可記名，可掛失，不能上市流通。規定票面利率，但持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續期間沒有利息支付。公司債券的風險相對政府債券和金融債券大一些。有些國家把政府擔保的債券稱為政府保證債權。即市場價格下跌而承受損失。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。發行人資信好，信用等級高，投資者風險小，票面利率可以定得低一些，反之定高一些。與債券流通市場發育程度有關。根據債券的發行對象、市場資金供給情況及債權發行費用等因素綜合考慮。債券是債權的表現。2/2/3。非國有及國有控股單位和境內自然人持有。也采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購。是股份公司向外國和我國港澳臺投資者發行的股票。 法人股。一般意義上的優先股都是股息率固定優先股。 不可轉換優先股票。 □依據獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配，分為： 參與優先股。□好處：籌集長期穩定的公司股本，又減輕股息的分派負擔。三是，不行使聽任失效。第一，查閱，建議或質詢。(□)股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。知識點210（P4849）：普通股股東的權利。傳統理論認為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進口；上升不利于進口而有利于出口。⑤市場利率。（□）途徑：ⅰ、中央銀行提高法定存款準備金率，商業銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降，反之亦然。宏觀經濟影響股價的特點是波動范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜和股價波動幅度較大。⑤增資和減資。公司盈利水平是影響股價的基本因素之一。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。即理論價值，即股票未來收益的現值。 賬面價值。中國不允許發行這種股票。（□）特點：①可以明確表示每一股所代表的股權比例。③轉讓相對簡便。 無記名股票。（□）特點：①股東權利歸屬記名股東。優先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。參與性。風險性是指股票可能產生經濟利益損失的特征。股東雖然是公司財產的所有人，但對于公司的財產不能直接支配處理，所以不是物權證券。證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經存在的。股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數、股票的編號。 □從業人員誠信信息記錄的內容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰處分信息 □證券從業人員行為規范的內容包括：正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律守法。 證券業協會成立于1991年。□下列信息皆屬內幕信息（重大事項都是）：公司營業用主要資產的抵押、出售或報廢一次超過該資產的30%；公司的董事、1/3以上監事或經理發生變動。信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。 □國際證監會證券監管三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統性風險。2006年《證券市場禁入規定》（P286）：□違反法規情節嚴重的，對有關責任人采取35年的證券市場禁入措施；行為惡劣的，510年禁入措施；情節特別嚴重的采取終身的禁入措施。1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。證券持有人名冊登記及權益登記。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。（2）凈資本/營業部數量不得低于500萬。凈資本是在凈資產的基礎上進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標，反映了凈資產中的高流動性部分。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。未經中國證監會審批，任何單位和個人不得經營證券業務。第七章證券中介機構知識點701（P226228）：證券公司。信用風險是證券發行人到期無法還本付息而產生的風險。□利率風險對不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風險，特別是債券的主要風險；是政府債券的主要風險；對長期債券的影響大于短期債券。（多選、判斷） 一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。法定公積金轉為資本時，所留成不得少于轉增前公司注冊資本的25%。股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。實際上是將當年的留存收益資本化。知識點607（P214218）：證券投資收益。現在人們所說的道瓊斯指數實際上是一組股價平均數，包括5組指標：工業股價平均數（30家）、運輸業股價平均數（20家）、公用事業股價平均數（15家）、股價綜合平均數（65家）和道瓊斯公證市價指數（700家）。 □臺灣指數。 深圳股價指數。（1）樣本指數：①上證成分股指數，簡稱上證180指數。（3）中證規模指數。中證指數系列。（難點）股價平均數或股價指數是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢的尺度，也是反映經濟發展狀況的靈敏信號。 證券品種和經營機構眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主。□股份有限公司申請股票上市應當符合下列條件：經證件會核準（一目了然）公司股本總額不少于3000萬元公開發行的股份達總數的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上公司3年無違法□公司申請公司債券上市交易應符合：公司債券的期限1年以上實際發行額不少于5000萬元符合法定的發行條件□上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件公司不按照規定公開財務狀況或作虛假記載重大違法行為(以上一目了然)最近3年連續虧損其他規定□上市公司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：以上1條在規定時間內仍不能達到上市條件以上2條拒絕糾正以上4條，在其后1個年度內未能恢復盈利公司解散或宣布破產其他規定□公司債券暫停上市的有： 公司有重大違法行為 公司情況發生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準的用途使用 未按募集辦法履行義務 公司近兩年虧損以上情況無法按規定消除的終止上市。交易所以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體。□短期貼現債券多采用單一價格的荷蘭式招標，長期付息債券多采用多種收益率的美式招標。以超過票面金額的價格發行股票所得的溢價款列于公司的資本公積金。□承銷方式有：包銷。 承購包銷。非公開發行是上市公司采用非公開方式向特定對象發行證券的行為。實行公開管理原則。這四章屬于一個內容）第六章證券市場運行知識點601（P167168）：證券發行市場。(P30)1982年，日本野村證券成為第一家在中國設立代表處的海外證券公司。1998年12月，《證券法》正式頒布，并于1999年7月實施。(P20) 1981年，我國重啟國債發行。知識點116（P1619）：□國際證券市場發展現狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項） 證券市場一體化 投資者法人化 金融創新深化 金融機構混業化。16世紀中葉，股份公司出現。證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。另一部分是社會保險基金。企業可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。□中央銀行作為證券發行主體，第一類是中央銀行股票。包括：公司（企業）。□證券市場被稱為國民經濟的“晴雨表”。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。發行市場是流通市場的基礎和前提。知識點107（P4）：證券市場結構。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。資本證券是有價證券的主要形式。獨立于實際資本之外。第一章、證券市場概述知識點101（P1）：證券的含義（多選）□證券是指各類記載并代表一定權力的法律憑證。③，20分，參考分值12分，低于12分者，加強重點段落的理解和記憶。70分以上者可結束該們課程復習，考前三天突擊溫習即可。知識點把握。日常復習主要關注三色劃線內容，考前快速瀏覽紅色和藍色內容，鉛筆內容確定掌握時請擦掉。培訓師督促55分以下者加大復習力度。②判斷題60題，30分，參考分值24分，低于24分者，加強單句的記憶。個人注意復習時間的安排。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。上市證券是經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。□按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。整體上說，證券的風險與其收益成正比。有價證券的交換在轉讓出一定收益權的同時，也把該有價證券特有的風險轉讓出去。□發行市場和流通市場相互