基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管理研究畢業(yè)論文(完整版)

　　

【正文】 最優(yōu)化，而應(yīng)該是滿意化。Carole Howorth，Paul Westhead 于 2022 年在《Management Accounting Research》上發(fā)表了“The focus of working capital management in UK small firms” [2]，他使用多種 Logistic回歸分析方法，得出了以下的結(jié)論：小公司只有在把精力投放在運營資金集中管理方面才能獲得他們期望的邊際收益。在該文中，他提出用“貨幣資金周轉(zhuǎn)期”來考察營運資金管理的績效，并給出了貨幣資金周轉(zhuǎn)期的計算公式，即：貨幣資金周轉(zhuǎn)期 = 應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期 +存貨周轉(zhuǎn)期 展延的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期，這篇文章發(fā)表以后，學(xué)術(shù)界對零營運資金的管理產(chǎn)生濃厚的興趣，關(guān)于這方面的文章有十多篇。由此，開創(chuàng)了我國營運資金管理研究的新視角，并為我國關(guān)于營運資金理論的創(chuàng)5新性奠定了基礎(chǔ)。 論文構(gòu)成及研究內(nèi)容論文構(gòu)成本文共分為六部分。2 營運資金管理的相關(guān)理論分析 營運資金的概念營運資金，顧名思義就是企業(yè)經(jīng)營過程中用于日常運營周轉(zhuǎn)的資金。在這一過程中，營運資金表現(xiàn)為在產(chǎn)品存貨、周轉(zhuǎn)材料存貨、半成品存貨、應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)收應(yīng)付款。服裝制造業(yè)具體會計科目按渠道管理理論分類如下（表 ）：表 基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金分類表 [12]營運資金經(jīng)營活動的營運資金營銷渠道的營運資金生產(chǎn)渠道的營運資金采購渠道的營運資金非經(jīng)營活動的營運資金應(yīng)收票據(jù)應(yīng)收賬款產(chǎn)成品半成品在產(chǎn)品應(yīng)付職工薪酬原材料存貨預(yù)付賬款應(yīng)付賬款貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、交易性金融負(fù)債、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)、8預(yù)收賬款應(yīng)交稅費其他應(yīng)收款其他應(yīng)付款待攤費用預(yù)提費用應(yīng)付票據(jù) 其他流動資產(chǎn)、短期借款、應(yīng)付股利、應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債、其他流動負(fù)債 采購渠道的營運資金采購渠道的營運資金是發(fā)生在采購過程中的資金項目，主要包括：原材料存貨、預(yù)付賬款、應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù)。在產(chǎn)品：原材料進(jìn)入生產(chǎn)渠道，經(jīng)過加工轉(zhuǎn)變?yōu)樵诋a(chǎn)品，直到其被加工成產(chǎn)成品，才可以脫離生產(chǎn)線，在這過程中，它一直是企業(yè)資金的占用形態(tài)。半成品、在產(chǎn)品、其他應(yīng)收款、待攤費用的存在占用了企業(yè)的資金，而應(yīng)付職工薪酬、其他應(yīng)付款、預(yù)提費用為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此，生產(chǎn)渠道的營運資金 =在產(chǎn)品+半成品+其他應(yīng)收款+待攤費用應(yīng)付職工薪酬其他應(yīng)付款預(yù)提費用。企業(yè)在繳納之前可以無償使用這筆資金，降低了企業(yè)的資金使用成本。應(yīng)收股利和應(yīng)付股利：是本企業(yè)接受投資，對其他投資企業(yè)的利潤分配。非經(jīng)營活動營運資金總額經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)期指標(biāo)的好壞反映了經(jīng)營活動營運資金的管理水平，經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率的提高，依賴于各個渠道營運資金周轉(zhuǎn)率的提高，因此，只要不斷改善個營運資金周轉(zhuǎn)率，就會達(dá)到提高經(jīng)營活動營運資金周轉(zhuǎn)率的目的。我國服裝企業(yè)當(dāng)前還處于在一個創(chuàng)業(yè)的初級階段，服裝老板原始積累的基本完成和落后傳統(tǒng)管理的是尖銳的行業(yè)基本矛盾之一。非經(jīng)營活動方面 （1）經(jīng)營管理粗放：我國不少服裝制造企業(yè)產(chǎn)品暢銷，但利潤并不客觀，或者雖然有客觀的利潤，卻出現(xiàn)資金短缺、企業(yè)無法正常周轉(zhuǎn)現(xiàn)象。許多服裝制造企業(yè)高層管理人員認(rèn)為銷售才是硬道理，對賒銷策略很不重視。 企業(yè)營運資金管理存在問題的原因分析 從上文可以看出我國服裝制造企業(yè)營運資金管理各渠道都存在共性問題，而造成存在問題的原因有很多，總體來說主要有以下三大方面：其一，缺乏營運資金管理觀念。如有些服裝企業(yè)異常重視銷售部門，采取頗有吸引力的措施鼓勵銷售人員擴大銷售，而對應(yīng)收賬款回收的可能性缺乏思考和分析，這種做法雖然對銷售部門有利，并增加了存貨周轉(zhuǎn)速度，但應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)速度則會因此放慢，并加大了形成大量呆賬和壞賬的可能性，導(dǎo)致企業(yè)營運資金不能及時收回。 近 年 來 ， 集 團(tuán) 實 現(xiàn) 銷 售 收 入 均 在 160 億 元 以 上 ， 利 稅20 多 億 元 ， 利 潤 10 億 元 以 上 。（2）除 2022 年金融危機對企業(yè)的持續(xù)影響外，在近兩年 2022 到 2022 年期間，鄂爾多斯生產(chǎn)渠道營運資金有所減少，反映了在產(chǎn)品不斷增加，企業(yè)有擴大生產(chǎn)規(guī)模的趨勢，但同時工人工資不斷上升，加大了生產(chǎn)成本。圖 鄂爾多斯集團(tuán)及服裝行業(yè)營運資金周轉(zhuǎn)期21根據(jù)上表 和圖 ，可看出鄂爾多斯集團(tuán)各渠道營運資金周轉(zhuǎn)情況：（1）與同行相比，鄂爾多斯集團(tuán)采購渠道營運資金周轉(zhuǎn)呈逆趨勢放緩。4 完善基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管理的建議 基于渠道管理的服裝制造企業(yè)營運資金管理的總體建議通過上文對基于渠道管理的企業(yè)營運資金管理的理論，結(jié)合我國當(dāng)前服裝制造企業(yè)營運資金管理存在問題的分析，下面將從渠道管理角度提出服裝制造企業(yè)營運資金管理的總體建議 [16]：首先，轉(zhuǎn)變經(jīng)營管理理念，提升管理人員的財務(wù)素質(zhì)。第三，優(yōu)化營運資金管理流程與手段，進(jìn)行動態(tài)和過程管理。 （4）企業(yè)應(yīng)減少占用資金的隨意行為，通過合理確定最佳現(xiàn)金持有量，充分利用資本市場金融創(chuàng)新工具，有意識地將閑置資金進(jìn)行有價證券投資，充分根據(jù)資金的流動性和收益性，制定合適的有價證券投資策略。具體策略 [17]如下：（1）與農(nóng)牧民建立長期、穩(wěn)定、互信的合作關(guān)系,通過簽訂合同等方式保障農(nóng)牧民的收入, 降低企業(yè)原料經(jīng)營的風(fēng)險。投資策劃機構(gòu)和設(shè)計機構(gòu)的設(shè)計方案優(yōu)劣直接決定銷售狀況的好壞，從而決定存貨水平及資產(chǎn)運作效率，影響生產(chǎn)渠道資金的使用。（2）儲運機制:儲運業(yè)務(wù)部設(shè)專職跟單業(yè)務(wù)員,監(jiān)督交貨；儲運業(yè)務(wù)部統(tǒng)籌安排,科學(xué)組織商品出庫發(fā)運。集團(tuán)利用一個賬戶統(tǒng)管全資、控股企業(yè),內(nèi)部有效調(diào)劑資金。此外，從兩位老師身上我還學(xué)習(xí)到在學(xué)術(shù)上要刻苦鉆研，精益求精的精神，這使我受益終身。在會計系的學(xué)習(xí)期間，我的專業(yè)知識儲備有了很大提高，為論文的撰寫奠定了基礎(chǔ)，同時我也在學(xué)做人、學(xué)做事方面有了較大提升，希望今后能在學(xué)習(xí)及工作中取得成就回報各位老師。同時渠道理論的營運資金管理績效評價體系，來評價企業(yè)營運資金管理的情況，分析可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)各渠道營運資金的特點，為基于渠道理論的營運資金管理策略和模式的探討提供了數(shù)據(jù)支持。（4）調(diào)貨機制:各營銷分公司提出調(diào)出貨物的要求, 片區(qū)經(jīng)理綜合本地區(qū)的情況實施調(diào)貨。（2）促進(jìn)生產(chǎn)環(huán)節(jié)精干扁平，對于羊絨紗布等生產(chǎn)企業(yè)整合，加強人員培訓(xùn)，提高設(shè)備自動化程度，用人精練。（3）通過與國外客戶以合作生產(chǎn)的方式建立供應(yīng)鏈聯(lián)盟,引進(jìn)和借鑒先進(jìn)的經(jīng)營管理思想。 服裝制造企業(yè)各渠道營運資金管理策略 采購渠道營運資金管理策略由于服裝生產(chǎn)對材料的依賴性較強，材料所占企業(yè)營運資金的比例較大，所以采23購渠道的管理是企業(yè)營運管理的重要部分。 （2）對營運資金的變動趨勢進(jìn)行實時監(jiān)控，并進(jìn)行動態(tài)評價和及時調(diào)整。因此，轉(zhuǎn)變管理人員的經(jīng)營管理觀念，并提升其財務(wù)素質(zhì)是保證營運資金管理得到終歸是和執(zhí)行的首要措施。（2）2022 年~2022 年，鄂爾多斯生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期均比同行的短，生產(chǎn)所占用的營運資金周轉(zhuǎn)效率比較高，但 2022 年超出行業(yè)的幅度有所減少，而且 2022 年的生產(chǎn)渠道營運資金周轉(zhuǎn)期比 2022 年略高，鄂爾多斯對生產(chǎn)渠道營運資金的控制有所放松。說明企業(yè)存在下列兩種情形之一：①成品存貨或應(yīng)收賬款逐步增加；②預(yù)收賬款或應(yīng)交稅費在逐步減少。 以 羊 絨 為 龍 頭 的 紡 織 服 裝 板塊 是 集 團(tuán) 的 事 業(yè) 基 礎(chǔ) ， 現(xiàn) 已 發(fā) 展 成 為 當(dāng) 今 世 界 產(chǎn) 銷 規(guī) 模 最 大 、 產(chǎn) 業(yè) 體 系 最 為 完 善 、營 銷 網(wǎng) 絡(luò) 最 為 成 熟 、 技 術(shù) 裝 備 最 為 先 進(jìn) 的 行 業(yè) 領(lǐng) 軍 企 業(yè) 。營運資金管理常用的評價指標(biāo)有應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期）和存貨周轉(zhuǎn)率（周轉(zhuǎn)期） 。同時，由于受知識、思想和經(jīng)驗的局限，其對營運資金管理理論和重要性也缺乏認(rèn)識。企業(yè)現(xiàn)金回流不善，就無法給企業(yè)運營帶來資金保證。（2）供應(yīng)鏈創(chuàng)新能力較弱：相比國際品牌分工日趨細(xì)化,我國多數(shù)服裝企業(yè)都忽視渠道的方法論，供應(yīng)鏈創(chuàng)新機制缺乏上下游聯(lián)動通路，使得供應(yīng)鏈對服裝行業(yè)的創(chuàng)新支撐作用下降，也提高了服裝業(yè)創(chuàng)新成本。采購渠道方面原材料成本上升：由于服裝生產(chǎn)對材料的依賴性較強，材料所占企業(yè)營運資金的比例較大，而今年原材料價格不斷上升，服裝企業(yè)的原材料成本也普遍上漲。原因主要有三點：一、營運資金結(jié)構(gòu)分析與其周轉(zhuǎn)期分析不同，周轉(zhuǎn)期主要衡量管理的效率，而結(jié)構(gòu)主要是衡量營運資金分配的合理性；二、營運資金結(jié)構(gòu)的合理與否影響營運資金的周轉(zhuǎn)期，而且可以對營運資金周轉(zhuǎn)期的計算結(jié)果進(jìn)行檢驗補充；三、營運資金結(jié)構(gòu)分析是發(fā)現(xiàn)營運資金管理的問題的又一種方法。應(yīng)收利息和應(yīng)付利息、一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)和一年內(nèi)到期的非流動負(fù)債、其他流動資產(chǎn)和其他流動負(fù)債類似于應(yīng)收股利和應(yīng)付股利。10上述分析可知，產(chǎn)成品、應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)的存在占用了企業(yè)的資金，而預(yù)收賬款、應(yīng)交稅費為企業(yè)提供了免費的商業(yè)信用，為企業(yè)節(jié)約了資金，因此營銷渠道的營運資金=產(chǎn)成品+應(yīng)收賬款+應(yīng)收票據(jù)預(yù)收賬款應(yīng)交稅費。應(yīng)收賬款：企業(yè)因銷售商品、產(chǎn)品或提供勞務(wù)而形成的債權(quán)，與銷售過程有關(guān)，屬于營銷渠道的資金占用。應(yīng)付職工薪酬：企業(yè)在繳納之前可以無償使用這筆資金，這對企業(yè)來講，實際上形成了免費的商業(yè)信用，降低了企業(yè)的資金使用成本。企業(yè)在資金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難時，其中原材料的壓庫、減值占較大份額，最容易導(dǎo)致資金不足困擾企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營。產(chǎn)品銷售形成了企業(yè)的收入、包括應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、應(yīng)交稅金等。具體地分析，營運資金的營運概念側(cè)重于生產(chǎn)經(jīng)營過程中的周轉(zhuǎn)性，資金概念側(cè)重于具有流動性的資本，即流動性的用以發(fā)展國民經(jīng)濟(jì)的貨幣或物資，它在企業(yè)中表現(xiàn)為各種占用形態(tài)。第二部分對營運資金管理的概念范疇及現(xiàn)狀進(jìn)行分析，詳細(xì)介紹了基于渠道理論的營運資金管理分類方法。2022 年，楊方、楊榮彥在 《財會通訊》上發(fā)表了“基于渠道理論的營運資金管理與傳統(tǒng)營運資金管理比較” [11]，該文以金地集團(tuán)為例,通過比較傳統(tǒng)營運資金管理和基于渠道理論的營運資金管理模式，提出在金融危機背景下營運資金管理的相關(guān)建議。此篇文章是關(guān)于營運資金為數(shù)不多的實證性研究文章，但因其指標(biāo)采用的是傳統(tǒng)的財務(wù)比率，文章影響力并不高。同年，Thomas M. Krueger 在《The Journal of Financial Research》上發(fā)表了“An Analysis of Working Capital Management Results Across Industries” [4]，他對整個行業(yè)進(jìn)行營運資金管理研究，發(fā)現(xiàn)行業(yè)間的明顯差異存在于跨時資金的工作措施上，此外，這些措施在企業(yè)營運資金管理中實施后有了顯著改變。1981 年 Kenh P. Nunn 發(fā)表了文章“The Strategic Determinants of Working Capital: A Productline Perspective”,他用實證方法探討了五大類營運資金的主要戰(zhàn)略性影響因素，搜集了 1971 到 1978 年間 1700 多家企業(yè)的 166 個有關(guān)營運資金政策的變量，分離出了主要的影響因素，并確定了它們對“永久性”營運資金水平的影響程度。直到現(xiàn)在，國外對營運資金管理的研究已經(jīng)相對比較成熟，而我國總體而言比較滯后。中國的服裝業(yè)，有兩個非常重要的第一：一是世界第一的“服裝制造大國” ，第二是世界第一的“服裝出口大國” 。本論文正是從渠道理論出發(fā)，即從采購、生產(chǎn)、銷售的渠道去關(guān)注營運資金的流轉(zhuǎn)，對營運資金的重新分類，分析我國服裝制造企業(yè)營運資金現(xiàn)狀，為服裝制造業(yè)建立基于渠道理論的新的績效評價體系和營運資金管理策略，并以鄂爾多斯羊絨集團(tuán)作為案例分析，將這一新的營運資金管理模式應(yīng)用于實踐。AbstractAlthough the management of working capital is essential in the enterprise, the research of the theory of working capital management at the depth and breadth is relatively lagging in China. The garment manufacturing industry, the typical representative, is still in a primary stage. Clothing boss of the primitive accumulation of basic and traditional management is one of the sharp industry basic contradiction. So it’s urgent to promote the working capital management methods and improve business management efficiency.This paper starts from the channel theory, that is, from the entire process of purchase, production, sale to be concerned with the circulation of working capital. It is based on the reclassification of operating funds and then analysis the chara