金融學作業(編輯修改稿)

　

【文章內容簡介】 隨著我國經濟的不斷發展, 民間借貸作為填補正規金融服務供給總量不足的必然產物,為我國民營中小微企業以及個體企業的快速發展提供了充足的金融支持,發展又日趨火爆。如今我國的民間借貸就猶如一把雙刃劍，有利也有弊。利：民間借貸對我國的經濟發展，特別是對民營企業與中小企業的成長和發展以及農戶的生產經營等民間經濟的發展起到了很大的促進作用。弊：由于民間借貸游離于官方金融體制之外，長期以來得不到官方的重視，加上民間信貸具有自發性，缺乏外部約束，一旦發生資金鏈斷裂等事故，會引發連鎖不良反應，可能會危害社會安定，具有很大的風險。溫州老板跑路的原因：溫州經濟的特點，溫州是中國沿海浙江省的一個地級市，以富于活力的民營經濟、活躍的民間資本市場、在各地房地產市場的投機性投資以及對各類最流行的資產的投資而著稱。溫州超過40萬家的企業高度依賴民間借貸市場融資。實體經濟盈利下降，由于實體經濟放緩、房地產市場降溫，且正規銀行貸款持續收緊，一些企業老板因無法償還債務而出逃。國家貨幣政策的影響。投機類投資的收益遠遠高于實體經濟的投資。還受國內經濟低迷的影響，在這種情況下，企業營利日益萎縮，加上企業經營不善等原因導致老板跑路事件。中小企業融資難，為了企業發展而不得不舉借“高利貸” 由于中小企業經濟規模有限，缺少相應的貸款還款保障機制，迫使銀行不敢也不愿意為其提供貸款。即使是因當地政府的政策規定，銀行在提供貸款過程中也設置了紛繁復雜的借貸程序，導致貸款周期長、借貸金額有限，還款條件苛刻。向銀行融資不暢，向民間資本借貸成了無奈之舉。由于此類借貸利率嚴重高于銀行利率，不受國家法律保護，往往導致貸款人跑路，借款人血本無歸。整個地下金融體系崩盤。還由于民間借貸自身存在的危機，民間借貸游離于官方金融體制之外，長期以來得不到官方的重視，加上民間信貸具有自發性，缺乏外部約束，一旦發生資金鏈斷裂等事故，會引發連鎖不良反應，可能會危害社會安定，具有很大的風險。啟示：各級政府必須未雨綢繆，當好中小企業解困幫危的堅強后盾。中小企業是地區發展的原動力。各級政府必須從強化服務、幫危解困、融資協調、風險防范、規范市場秩序、提高行政效率等方面營造良好環境、出臺政策措施、加強風險預警，把企業的負擔減下來。中小企業必須依靠科技進步、加快轉型升級。改革開放以來，溫州中小企業不斷發展壯大，涌現了寶麗華、恩華、威華等一大批“大船式”的名企。但也應該看到大多數還是“小舢板”，而且還是資源型、粗放型、家族型為主的多，產品單一、技術含量低、流動資金短缺、抗擊市場風險能力不強。必須調整思路和策略，走內涵強身的路子，升級轉型，才能提高抗擊風險的能力。必須正確引導民間資金流向。重點是要防止產業空心化的趨勢蔓延。當前，一方面民間資金想找出路；另一方面，中小企業“融資難”。中小企業難做、實體經濟難為，使很多企業家把企業生存與發展的注意力放到“轉行”上來，炒房、炒稀土、炒古董、炒金融衍生品，再到眼下的民間高利貸，什么賺錢“炒”什么，真是聽取“炒”聲一片，最后“炒”出了“火”。因此，政府有關部門要加強對宏觀經濟的把脈，積極引導民間資本的合理流向，促進地區經濟的發展繁榮。我覺得最重要的還是國家政府應該認真落實并完善對小微企業貸款的差異化金融監管政策。對符合有關條件的小企業貸款進行專項考核，提高對小企業不良貸款比率的容忍度。要督促各類銀行切實落實國家支持中小企業特別是小微企業發展的信貸政策。直接融資與間接融資的比較。答：直接融資：沒有金融中介機構介入的資金融通方式。在這種融資方式下，在一定時期內，資金盈余單位通過直接與資金需求單位協議，或在金融市場上購買資金需求單位所發行的有價證券，將貨幣資金提供給需求單位使用。需要融入資金的單位與融出資金單位雙方通過直接協議后進行貨幣資金的轉移。直接融資的形式有：買賣有價證券，預付定金和賒銷商品，不通過銀行等金融機構的貨幣借貸等。直接融資是資金直供方式，與間接金融相比，投融資雙方都有較多的選擇自由。而且，對投資者來說收益較高，對籌資者來說成本卻又比較低。但由于籌資人資信程度很不一樣，造成了債權人承擔的風險程度很不相同，且部分直接金融資金具有不可逆性。種類有：商業信用、國家信用、消費信用、民間個人信用特征：直接性。在直接融資中，資金的需求者直接從資金的供應者手中獲得資金，并在資金的供應者和資金的需求者之間建立直接的債權債務關系。分散性。直接融資是在無數個企業相互之間、政府與企業和個人之間、個人與個人之間，或者企業與個人之間進行的，因此融資活動分散于各種場合，具有一定的分散性。信譽上的差異性較大。由于直接融資是在企業和企業之間、個人與個人之間，或者企業與個人之間進行的，而不同的企業或者個人，其信譽好壞有較大的差異，債權人往往難以全面、深入了解債務人的信譽狀況，從而帶來融資信譽的較大差異和風險性。部分不可逆性。例如，在直接融資中，通過發行股票所取得的資金，是不需要返還的。投資者無權中途要求退回股金，而只能到市場上去出售股票，股票只能夠在不同的投資者之間互相轉讓。相對較強的自主性。在直接融資中，在法律允許的范圍內，融資者可以自己決定融資的對象和數量。例如在商業信用中，賒買和賒賣者可以在雙方自愿的前提下，決定賒買或者賒賣的品種、數量和對象；在股票融資中，股票投資者可以隨時決定買賣股票的品種和數量等。優點：資金供求雙方聯系緊密，有利于資金快速合理配置和使用效益的提高。籌資的成本較低而投資收益較大。缺點：直接融資雙方在資金數量、期限、利率等方面受到的限制多。直接融資使用的金融工具其流通性較間接融資的要弱，兌現能力較低。直接融資的風險較大。間接融資：間接融資，是指擁有暫時閑置貨幣資金的單位通過存款的形式，或者購買銀行、信托、保險等金融機構發行的有價證券，將其暫時閑置的資金先行提供給這些金融中介機構，然后再由這些金融機構以貸款、貼現等形式，或通過購買需要資金的單位發行的有價證券，把資金提供給這些單位使用，從而實現資金融通的過程。種類有：銀行信用和消費信用特征：間接性。在間接融資中，資金需求者和資金初始供應者之間不發生直接借貸關系；資金需求者和初始供應者之間由金融中介發揮橋梁作用。資金初始供應者與資金需求者只是與金融中介機構發生融資關系。相對的集中性。間接融資通過金融中介機構進行。在多數情況下，金融中介并非是對某一個資金供應者與某一個資金需求者之間一對一的對應性中介；而是一方面面對資金供應者群體，另一方面面對資金需求者群體的綜合性中介，由此可以看出，在間接融資中，金融機構具有融資中心的地位和作用。信譽的差異性較小。由于間接融資相對集中于金融機構，世界各國對于金融機構的管理一般都較嚴格，金融機構自身的經營也多受到相應穩健性經營管理原則的約束，加上一些國家還實行了存款保險制度，因此，相對于直接融資來說，間接融資的信譽程度較高，風險性也相對較小，融資的穩定性較強。全部具有可逆性。通過金融中介的間接融資均屬于借貸性融資，到期均必須返還，并支付利息，具有可逆性。融資的主動權掌握在金融中介手中。在間接融資中，資金主要集中于金融機構，資金貸給誰不貸給誰，并非由資金的初始供應者決定，而是由金融機構決定。對于資金的初始供應者來說，雖然有供應資金的主動權，但是這種主動權實際上受到一定的限制。因此，間接融資的主動權在很大程度上受金融中介支配。優點：銀行等金融機構網點多，吸收存款的起點低，能夠廣泛籌集社會各方面閑散資金，積少成多，形成巨額資金。在直接融資中，融資的風險由債權人獨自承擔。而在間接融資中，由于金融機構的資產、負債是多樣化的，融資風險便可由多樣化的資產和負債結構分散承擔，從而安全性較高。降低融資成本。因為金融機構的出現是專業化分工協作的結果，它具有了解和掌握借款者有關信息的專長，而不需要每個資金盈余者自己去搜集資金赤字者的有關信息，因而降低了整個社會的融資成本。缺點：主要是由于資金供給者與需求者之間加入金融機構為中介，隔斷了資金供求雙方的直接聯系，在一定程度上減少了投資者對投資對象經營狀況的關注和籌資者在資金使用方面的壓力和約束。第四篇：金融學第一次作業一、單選題(共 分)，稱之為（） 滿分： 分 得分： 分你的答案： D 正確答案： D 教師評語：（） 滿分： 分 得分： 分你的答案： C 正確答案： C 教師評語：（） 滿分： 分 得分： 分你的答案： C 正確答案： C 教師評語：（） 滿分： 分 得分： 分你的答案： B 正確答案： B 教師評語：二、多選題(共 分)（） 滿分： 分 得分： 分你的答案： B C D 正確答案： B C D 教師評語：（） 滿分： 分 得分： 分你的答案： A B C D E 正確答案： A B C D E 教師評語：三、判斷題(共 分)，所以不是財富的組成部分 滿分： 分 得分： 分你的答案： B 正確答案： B 教師評語：，是銀行貸款的基礎 滿分： 分 得分： 分你的答案： A 正確答案： A 教師評語：，是一種直接信用 滿分：