證券投資基金講義-資料下載頁(yè)

　　

【正文】 立監(jiān)控，定期向董事會(huì)提交分析報(bào)告。　　（二）風(fēng)險(xiǎn)管理部　　風(fēng)險(xiǎn)管理部負(fù)責(zé)對(duì)公司運(yùn)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生或潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效管理。該部門工作主要對(duì)公司高級(jí)管理層負(fù)責(zé)，預(yù)防風(fēng)險(xiǎn)的存在。　　四、市場(chǎng)營(yíng)銷部門　　（一）市場(chǎng)部負(fù)責(zé)基金產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、募集和客戶服務(wù)及持續(xù)營(yíng)銷等工作。　　市場(chǎng)部的主要職能有：　　（1）根據(jù)基金市場(chǎng)的現(xiàn)狀和未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)以及基金公司內(nèi)部狀況設(shè)計(jì)基金產(chǎn)品，并完成相應(yīng)的法律文件；　　（2）負(fù)責(zé)基金營(yíng)銷工作，包括策劃、推廣、組織、實(shí)施等；　　（3）對(duì)客戶提出的申購(gòu)、贖回要求提供服務(wù)，負(fù)責(zé)公司的公司形象設(shè)計(jì)以及公共關(guān)系的建立、往來(lái)與聯(lián)系等。　　（二）機(jī)構(gòu)理財(cái)部　　為了更好地處理好共同基金與受托資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)間的利益沖突問(wèn)題。兩塊業(yè)務(wù)須在組織上、業(yè)務(wù)上進(jìn)行適當(dāng)隔離。　　五、基金運(yùn)營(yíng)部門（包括基金清算和基金會(huì)計(jì)兩部門）基金清算是基金份額和資金的交收情況；基金會(huì)計(jì)是有關(guān)基金業(yè)務(wù)的有關(guān)處理。　　六、后臺(tái)支持部門　　（一）行政管理部　　（二）信息技術(shù)部　　（三）財(cái)務(wù)部第三節(jié)　基金投資運(yùn)作管理　　基金投資管理是基金管理公司的核心業(yè)務(wù)，投資部門具體負(fù)責(zé)基金的投資管理業(yè)務(wù)。　　一、投資決策　　（一）投資決策機(jī)構(gòu)：投資決策委員會(huì)，負(fù)責(zé)指導(dǎo)基金資產(chǎn)的運(yùn)作，確定基金投資策略和投資組合的原則。投資決策委員會(huì)是公司非常設(shè)機(jī)構(gòu)，是公司最高投資決策機(jī)構(gòu)。　　投資決策委員會(huì)的主要職責(zé)包括：（6 點(diǎn)）　　（二）投資決策制定（圖4—2）　　投資決策程序是：　　；　　；　　；　　。　　（三）投資決策實(shí)施　　二、投資研究：投資研究是基金管理公司進(jìn)行實(shí)際投資的基礎(chǔ)和前提，基金實(shí)際投資績(jī)效在很大程度上決定于投資研究的水平。　　三、投資交易：交易是實(shí)現(xiàn)基金經(jīng)理投資指令的最后環(huán)節(jié)。嚴(yán)格執(zhí)行交易行為準(zhǔn)則，對(duì)基金經(jīng)理的交易行為進(jìn)行約束。　　四、投資風(fēng)險(xiǎn)控制　　三種方式控制風(fēng)險(xiǎn)：　　（1）基金管理公司設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)等風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)，負(fù)責(zé)從整體上控制基金運(yùn)作中的風(fēng)險(xiǎn)。　　（2）制定內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)控制制度。　　（3）內(nèi)部監(jiān)察稽核控制。第四節(jié)　特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)　　特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)是與證券投資基金在性質(zhì)上存在較大差異的一種資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。有私募性質(zhì)。　　一、開(kāi)展特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入條件　　，在最近一個(gè)季度末資產(chǎn)管理規(guī)模不低于200億元人民幣或者等值外匯資產(chǎn)；　　，2年以上且最近一年沒(méi)有違法違規(guī)的整改，沒(méi)有正在被監(jiān)管機(jī)構(gòu)調(diào)查；　　；　　、違規(guī)承諾收益或承擔(dān)損失、不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)等行為制定了有效的業(yè)務(wù)規(guī)則和措施；　　，明確了公平交易的原則、內(nèi)容以及實(shí)現(xiàn)公平交易的具體措施；　　，能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)異常交易行為；　　。　　二、特定客戶資產(chǎn)管理產(chǎn)品的設(shè)立條件　　基金管理公司既可以為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（一對(duì)一），也可以為特定的多個(gè)客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)（一對(duì)多）。　　基金管理公司為單一客戶辦理特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5 000萬(wàn)元人民幣。為多個(gè)客戶辦理是指兩個(gè)以上特定客戶募集資金，由商業(yè)銀行擔(dān)任資產(chǎn)托管人，為資產(chǎn)委托人的利益，將其委托財(cái)產(chǎn)集合于特定賬戶，進(jìn)行證券投資的活動(dòng)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。　　基金管理公司從事多個(gè)客戶特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，應(yīng)當(dāng)向符合條件的特定客戶銷售資產(chǎn)管理計(jì)劃。符合條件的特定客戶是指委托投資的單個(gè)資產(chǎn)管理計(jì)劃初始金額不低于100萬(wàn)元人民幣，且能識(shí)別、判斷和承擔(dān)相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)的自然人、法人。　　單一多個(gè)客戶特定資產(chǎn)管理計(jì)劃的委托人人數(shù)不得超過(guò)200人，客戶委托的初始資產(chǎn)不得低于5 000萬(wàn)元人民幣。　　三、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)范　　開(kāi)展業(yè)務(wù)應(yīng)符合以下規(guī)范：　　。　　，明確權(quán)利義務(wù)和相關(guān)事宜。　　：……　　、托管費(fèi)率不得低于同類型或相似類型投資目標(biāo)和投資策略的基金的60%。　　，根據(jù)管理情況提取適當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)報(bào)酬。在一個(gè)委托投資期間，業(yè)績(jī)報(bào)酬的提取比例不得高于管理資產(chǎn)在該期間凈收益的20%。　　。　　，投資經(jīng)理與基金經(jīng)理的辦公區(qū)域應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格分離，不得相互兼任。　　，不得違規(guī)向客戶承諾收益或承擔(dān)損失，不得將其固有財(cái)產(chǎn)或者他人財(cái)產(chǎn)混同于委托財(cái)產(chǎn)從事證券投資。　　。　　，但證監(jiān)會(huì)另有規(guī)定除外。　　。第五節(jié)　基金管理公司治理結(jié)構(gòu)與內(nèi)部控制　　一、基金管理公司的治理結(jié)構(gòu)　　（一）總體要求　　為有限責(zé)任公司。建立組織機(jī)構(gòu)健全、職責(zé)劃分清晰、制衡監(jiān)督有效、激勵(lì)約束合理的治理結(jié)構(gòu)，保持公司規(guī)范運(yùn)作，維護(hù)基金份額持有人的利益。　　（二）公司治理的基本原則　　；　　；　　；　　；　　；　　；　　；　　、透明原則；　　；　　。　　（三）獨(dú)立董事制度　　基金管理公司應(yīng)當(dāng)建立健全獨(dú)立董事制度。獨(dú)立董事人數(shù)不得少于3人，且不得少于董事會(huì)人數(shù)的1/3。　　需要2/3以上獨(dú)立董事通過(guò)的事項(xiàng)（共4條）：　　重大關(guān)聯(lián)交易，審計(jì)事務(wù)，聘請(qǐng)或更換會(huì)計(jì)事務(wù)所，半年和年度報(bào)告，其他。　　（四）督察長(zhǎng)制度　　。　　。　　，董事會(huì)任命，并經(jīng)全體獨(dú)立董事同意。　　。　　。　　二、公司內(nèi)部控制　　（一）內(nèi)部控制的概念　　基金管理公司內(nèi)部控制包括：內(nèi)部控制機(jī)制、內(nèi)部控制制度。　　內(nèi)部控制機(jī)制是指公司的內(nèi)部組織結(jié)構(gòu)及其相互之間的運(yùn)作制約關(guān)系；內(nèi)部控制制度是指公司為防范金融風(fēng)險(xiǎn)，保護(hù)資產(chǎn)的安全與完整，促進(jìn)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的有效實(shí)施而制定的各種業(yè)務(wù)操作程序、管理與控制措施的總稱。　　公司內(nèi)部控制機(jī)制一般包括四個(gè)層次：一是員工自律；二是部門各級(jí)主管的檢查監(jiān)督；三是公司總經(jīng)理及其領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)察稽核部對(duì)各部門和各項(xiàng)業(yè)務(wù)的監(jiān)督控制；四是董事會(huì)領(lǐng)導(dǎo)下的審計(jì)委員會(huì)和督察長(zhǎng)的檢查、監(jiān)督、控制和指導(dǎo)。　　公司內(nèi)部控制制度由內(nèi)部控制大綱、基本管理制度、部門業(yè)務(wù)規(guī)章、業(yè)務(wù)操作手冊(cè)等部分組成。　　（二）內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則　　　　　　（1）健全性原則；　　（2）有效性原則；　　（3）獨(dú)立性原則；　　（4）相互制約原則；　　（5）成本效益原則。　　　　（1）合法、合規(guī)性原則；　　（2）全面性原則；　　（3）審慎性原則；　　（4）適時(shí)性原則。　　（三）內(nèi)部控制的基本要求（一般了解）　　、相互制約的原則；　　；　　；　　、嚴(yán)格的崗位分離制度；　　；　　；　　；　　.　　風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)包括兩方面內(nèi)容：一是公司主要業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和監(jiān)測(cè)辦法、重要部門風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)考核體系以及業(yè)務(wù)人員的道德風(fēng)險(xiǎn)防范系統(tǒng)等；二是公司靈活有效的應(yīng)急、應(yīng)變措施和危機(jī)處理機(jī)制。通過(guò)嚴(yán)密有效的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)，對(duì)公司內(nèi)外部風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估和分析，及時(shí)防范和化解風(fēng)險(xiǎn)。　　（四）內(nèi)部控制的主要內(nèi)容　　；　　；　　；　　；　　；　　。第五章　基金托管人大綱要求：　　熟悉基金資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)，熟悉基金托管人在基金運(yùn)作中的作用，了解基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入規(guī)定，掌握基金托管人的職責(zé)；了解基金托管業(yè)務(wù)流程。　　了解基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)。了解基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求，熟悉基金資產(chǎn)賬戶的種類，掌握基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容。　　了解基金在交易所市場(chǎng)、全國(guó)銀行間市場(chǎng)和場(chǎng)外市場(chǎng)資金清算的基本流程。掌握基金會(huì)計(jì)復(fù)核的內(nèi)容。　　了解基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容，了解對(duì)基金投資運(yùn)作監(jiān)管結(jié)果的處理方式。熟悉基金托管人內(nèi)部控制的目標(biāo)、原則、基本要素以及主要內(nèi)容。　　第一節(jié) 基金托管人概述　　第二節(jié) 機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)　　第三節(jié) 基金財(cái)產(chǎn)保管　　第四節(jié) 基金資金清算　　第五節(jié) 基金會(huì)計(jì)復(fù)核　　第六節(jié) 基金投資運(yùn)作監(jiān)督　　第七節(jié) 基金托管人內(nèi)部控制　　基金托管人的職責(zé)主要體現(xiàn)在基金資產(chǎn)保管、投資動(dòng)運(yùn)作監(jiān)督、基金資金清算、以及會(huì)計(jì)復(fù)核等方面。第一節(jié)　基金托管人概述　　一、基金托管人及基金托管業(yè)務(wù)　　基金托管人是根據(jù)法律法規(guī)的要求，在證券投資基金運(yùn)作中承擔(dān)資產(chǎn)保管、交易監(jiān)督、信息披露、資金清算與會(huì)計(jì)核算等相應(yīng)職責(zé)的當(dāng)事人。　　托管人的四項(xiàng)職責(zé)：　　，即基金托管人應(yīng)為基金資產(chǎn)設(shè)立獨(dú)立的賬戶，保證基金的全部資產(chǎn)安全完整；　　，即執(zhí)行基金管理人的投資指令，辦理基金名下的資金往來(lái)；　　，即建立基金賬冊(cè)并進(jìn)行會(huì)計(jì)核算，復(fù)核審查管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和份額凈值；　　。　　基金托管人主要通過(guò)托管業(yè)務(wù)獲取托管費(fèi)作為其主要收入來(lái)源，托管規(guī)模與其托管費(fèi)收入成正比。　　二、基金托管人在基金運(yùn)作中的作用　　關(guān)鍵在于有利于保障基金資產(chǎn)的安全，保護(hù)基金持有人的利益。　　三點(diǎn)作用：　　（1）防止基金財(cái)產(chǎn)挪作它用，有效保障資產(chǎn)安全。　　（2）通過(guò)基金托管人對(duì)基金管理人的投資運(yùn)作進(jìn)行監(jiān)督，以及時(shí)發(fā)現(xiàn)基金管理人是否按照有關(guān)法規(guī)和基金合同約定的要求運(yùn)作。　　（3）通過(guò)托管人的會(huì)計(jì)復(fù)核和凈值計(jì)算。　　三、基金托管人的市場(chǎng)準(zhǔn)入（共8條，需要重點(diǎn)掌握）　　托管人由依法設(shè)立并取得基金托管資格的商業(yè)銀行擔(dān)任。　　八項(xiàng)條件：　　（1）凈資產(chǎn)和資本充足率符合有關(guān)規(guī)定；　　（2）設(shè)有專門的基金托管部門；　　（3）取得基金從業(yè)資格的專職人員達(dá)到法定人數(shù)；　　（4）有安全保管基金財(cái)產(chǎn)的條件；　　（5）有安全高效的清算、交割系統(tǒng)；　　（6）有符合要求的營(yíng)業(yè)場(chǎng)所、安全防范設(shè)施和與基金托管業(yè)務(wù)有關(guān)的其他設(shè)施；　　（7）有完善的內(nèi)部稽核監(jiān)控制度和風(fēng)險(xiǎn)控制制度；　　（8）法律、行政法規(guī)規(guī)定的和經(jīng)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)的國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)、國(guó)務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他條件。　　四、基金托管人的職責(zé)（共11條）　　十一項(xiàng)具體職責(zé)：　　（1）安全保管基金財(cái)產(chǎn)；　　（2）按照規(guī)定開(kāi)設(shè)基金財(cái)產(chǎn)的資金賬戶和證券賬戶；　　（3）對(duì)所托管的不同基金財(cái)產(chǎn)分別設(shè)置賬戶，確保基金財(cái)產(chǎn)的完整與獨(dú)立；　　（4）保存基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)的記錄、賬冊(cè)、報(bào)表和其他相關(guān)資料；　　（5）按照基金合同的約定，根據(jù)基金管理人的投資指令，及時(shí)辦理清算、交割事宜；　　（6）辦理與基金托管業(yè)務(wù)活動(dòng)有關(guān)的信息披露事項(xiàng)；　　（7）對(duì)基金財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告、中期和年度基金報(bào)告出具意見(jiàn)；　　（8）復(fù)核、審查基金管理人計(jì)算的基金資產(chǎn)凈值和基金份額申購(gòu)、贖回價(jià)格；　　（9）按照規(guī)定召集基金份額持有人大會(huì)；　　（10）按照規(guī)定監(jiān)督基金管理人的投資運(yùn)作；　　（11）國(guó)務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)規(guī)定的其他職責(zé)。　　五、基金托管業(yè)務(wù)流程　　四階段：簽署基金合同、基金募集、基金運(yùn)作、基金終止。第二節(jié)　機(jī)構(gòu)設(shè)置與技術(shù)系統(tǒng)　　一、基金托管人的機(jī)構(gòu)設(shè)置　　托管銀行一般要設(shè)立專門的基金托管部或者資產(chǎn)托管部。　　托管部一般包括四個(gè)部門：　　（1）主要負(fù)責(zé)證券投資基金托管業(yè)務(wù)的市場(chǎng)開(kāi)拓、研究，客戶關(guān)系維護(hù)的市場(chǎng)部門；　　（2）主要負(fù)責(zé)基金資金清算、核算的部門；　　（3）主要負(fù)責(zé)技術(shù)維護(hù)、系統(tǒng)開(kāi)發(fā)的部門；　　（4）主要負(fù)責(zé)交易監(jiān)控、風(fēng)險(xiǎn)管理的部門。　　二、基金托管業(yè)務(wù)的技術(shù)系統(tǒng)　　目前各托管銀行的基金托管業(yè)務(wù)技術(shù)系統(tǒng)四個(gè)主要特征。　　；　　、獨(dú)立運(yùn)作；　　；　　。第三節(jié)　基金財(cái)產(chǎn)保管　　一、基金財(cái)產(chǎn)保管的基本要求　　　　基金托管人的首要職責(zé)就是要保證基金財(cái)產(chǎn)的安全，獨(dú)立、完整、安全地保管基金的全部資產(chǎn)。基金托管人必須將基金資產(chǎn)與自有資產(chǎn)、不同基金的資產(chǎn)嚴(yán)格分開(kāi)，要為基金設(shè)立獨(dú)立的賬戶，單獨(dú)核算，分賬管理。不同基金之間在持有人名冊(cè)登記、賬戶設(shè)置、資金劃撥、賬冊(cè)記錄等方面應(yīng)完全獨(dú)立，實(shí)行專戶、專人管理。不同基金的債權(quán)債務(wù)是不能相互抵消的。　　　　　　　　二、基金資產(chǎn)賬戶的種類及管理　　基金資產(chǎn)依其形態(tài)的不同，存放在不同資產(chǎn)賬戶中。　　（1）基金銀行賬戶　　貨幣市場(chǎng)基金和債券基金投資銀行存款，屬于投資類賬戶。　　（2）結(jié)算備付金賬戶　　（3）證券賬戶　　基金的證券賬戶包括交易所證券賬戶和全國(guó)銀行間市場(chǎng)債券托管賬戶。　　交易所賬戶分為：上海交易所賬戶、深圳交易所賬戶。　　三、基金財(cái)產(chǎn)保管的內(nèi)容　　；　　；　　；　　。第四節(jié)　基金資金清算　　基金的資金清算依據(jù)交易場(chǎng)所的不同分為交易所資金清算、全國(guó)銀行間市場(chǎng)交易資金清算和場(chǎng)外資金清算。　　一、交易所交易資金清算　　清算流程：（4 步）　　（1）接收交易數(shù)據(jù)。　　（2）制作清算指令。　　（3）執(zhí)行清算指令。　　（4）確認(rèn)清算結(jié)果。　　二、全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)交易資金清算　　托管人采取雙人復(fù)核的方式辦理債券結(jié)算。　　三、場(chǎng)外資金清算第五節(jié)　基金會(huì)計(jì)復(fù)核　　一、基金賬務(wù)的復(fù)核　　二、基金頭寸的復(fù)核　　三、基金資產(chǎn)凈值的復(fù)核　　四、基金財(cái)務(wù)報(bào)表的復(fù)核　　五、基金費(fèi)用與收益分配復(fù)核　　六、業(yè)績(jī)表現(xiàn)數(shù)據(jù)的復(fù)核第六節(jié)　基金投資運(yùn)作監(jiān)督　　一、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的依據(jù)　　二、基金托管人對(duì)基金管理人監(jiān)督的主要內(nèi)容　　（一）對(duì)基金投資范圍的監(jiān)督；　　（二）對(duì)基金投融資比例的監(jiān)督；　　（三）對(duì)基金投資禁止行為進(jìn)行監(jiān)督；　　（四）對(duì)參與銀行間同業(yè)拆借市場(chǎng)交易的監(jiān)督；　　（五）對(duì)基金管理人選擇存款銀行進(jìn)行監(jiān)督。　　三、監(jiān)督與處理方式　　四種方式：　　（一）電話提示；　　（二）書(shū)面警示；　　（三）書(shū)面報(bào)告；　　（四）定期報(bào)告。第七節(jié)　基金托管人內(nèi)部控制　　一、內(nèi)部控制的目標(biāo)和原則　　（一）內(nèi)部控制的目標(biāo)　　目標(biāo)分為四項(xiàng)：　　保證業(yè)務(wù)運(yùn)作嚴(yán)格遵守國(guó)家有關(guān)法律法規(guī)和行業(yè)監(jiān)管規(guī)則，自覺(jué)形成守法經(jīng)營(yíng)、規(guī)范運(yùn)作的經(jīng)營(yíng)思想和經(jīng)營(yíng)風(fēng)格；防范和化解經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，保證托管資產(chǎn)的安全完整；維護(hù)持有人的權(quán)益；保障基金托管業(yè)務(wù)安全、有效、穩(wěn)健運(yùn)行。　　（二）內(nèi)部控制的原則　　；　　；　　；　　；　　；　　。