金融學(xué)(廈門理工專用)-資料下載頁

　　

【正文】 數(shù)– 貨幣供給過程特點(diǎn)主體：中央銀行和商業(yè)銀行；非銀行公眾必備條件：完全的信用貨幣制度；實(shí)行部分存款準(zhǔn)備金制度；采用部分現(xiàn)金提取 中央銀行與基礎(chǔ)貨幣▲ 一、基礎(chǔ)貨幣及其構(gòu)成（掌握）– 流通中現(xiàn)金：C– 準(zhǔn)備金:R（銀行庫存現(xiàn)金、法定存款準(zhǔn)備金與超額存款準(zhǔn)備金）? 二、中央銀行對(duì)基礎(chǔ)貨幣的投放渠道（了解）– 公開市場(chǎng)操作：買賣政府債券– 再貼現(xiàn)與再貸款：對(duì)商業(yè)銀行或金融機(jī)構(gòu)– 外匯市場(chǎng)買賣：國外資產(chǎn)– 法定存款準(zhǔn)備金率 商業(yè)銀行與存款貨幣創(chuàng)造一、原始存款和派生存款基準(zhǔn)公式 三個(gè)假定：客戶不提現(xiàn)；銀行只保留法定準(zhǔn)備金，將超額準(zhǔn)備金全部貸出； 沒有活期存款向定期存款的轉(zhuǎn)化 派生總額 D=R/r 其中：D——經(jīng)派生的存款總額，R——原始存款， r—存款準(zhǔn)備金率。D R—派生存款 其中，存款乘數(shù)(派生倍數(shù))k=1/r二、商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣的制約因素 在三個(gè)假定分別消失的條件下客戶提取現(xiàn)金，出現(xiàn)現(xiàn)金漏損超額存款準(zhǔn)備金率活期存款轉(zhuǎn)化為定期存款法定存款準(zhǔn)備金率 第四節(jié) 貨幣乘數(shù)與貨幣供應(yīng)量▲一、貨幣乘數(shù)（理想狀態(tài)下）– 概念：貨幣乘數(shù)是貨幣供應(yīng)量對(duì)基礎(chǔ)貨幣的倍數(shù)– 基礎(chǔ)貨幣: B=C+R （C：流通中現(xiàn)金，R：存款準(zhǔn)備金）– 貨幣供應(yīng)量: Ms=C+D (D：存款貨幣)貨幣乘數(shù)： 二、更為現(xiàn)實(shí)的貨幣乘數(shù)模型 總準(zhǔn)備金由活期存款準(zhǔn)備金、定期存款準(zhǔn)備金和超額存款準(zhǔn)備金組成? 貨幣乘數(shù)的主要決定因素（理解）– 現(xiàn)金漏損率 c– 活期存款準(zhǔn)備率r、定期存款準(zhǔn)備率rt和超額準(zhǔn)備率e– 定期存款比率t? 影響貨幣乘數(shù)的因素分析（理解）– 居民的經(jīng)濟(jì)行為： c、 t– 企業(yè)的經(jīng)濟(jì)行為： c、 t、 e – 金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)濟(jì)行為： 超額準(zhǔn)備率e – 中央銀行行為：r、 rt第三節(jié) 貨幣均衡一、貨幣均衡與貨幣失衡? 貨幣均衡– 概念：貨幣供求在一個(gè)時(shí)期內(nèi)保持動(dòng)態(tài)的平衡過程。– 表示： Ms（名義貨幣供給量） ＝ Md（實(shí)際貨幣需求量）? 貨幣失衡– 概念：貨幣供求基本上不相適應(yīng)的狀態(tài)– 表示： Ms≠M(fèi)d– 類型： ? Ms＞Md： 可能導(dǎo)致通貨膨脹? Ms＜Md： 可能導(dǎo)致通貨緊縮貨幣供求的結(jié)構(gòu)性失衡：總量平衡， 但是結(jié)構(gòu)失衡二、貨幣均衡與社會(huì)總供求均衡社會(huì)總供給：一定時(shí)期社會(huì)所生產(chǎn)的可供生產(chǎn)消費(fèi)與生活消費(fèi)的商品和勞務(wù)總量。也可表示為一定時(shí)期社會(huì)全部商品勞務(wù)價(jià)格總額。– 社會(huì)總需求? 投資需求、消費(fèi)需求– 社會(huì)總供求均衡：社會(huì)總供給與社會(huì)總需求的平衡貨幣供求與社會(huì)總供求的關(guān)系社會(huì)總供給決定了貨幣需求貨幣需求決定了貨幣供給貨幣供給形成了一定時(shí)期的社會(huì)總需求社會(huì)總需求決定了社會(huì)總供給兩種貨幣供給模型：名詞解釋 貨幣需求； 費(fèi)雪方程式； 劍橋方程式； 流動(dòng)性偏好； 貨幣供給； 貨幣均衡； 原始存款； 派生貨幣； 貨幣乘數(shù)； 練習(xí)題 簡(jiǎn)述凱恩斯學(xué)派關(guān)于貨幣需求動(dòng)機(jī)的觀點(diǎn)；貨幣供給的一般模型；影響M的若干因素；央行控制B的渠道方式第六章 通貨膨脹與通貨緊縮第一節(jié) 通貨膨脹▲一、通貨膨脹的定義與測(cè)量：在紙幣流通條件下，商品和勞務(wù)的總體物價(jià)水平普遍、持續(xù)、明顯上漲的經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象。理解要點(diǎn)：– 紙幣流通是前提條件– 總體物價(jià)水平的上漲– 普遍持續(xù)明顯的上漲 居民消費(fèi)價(jià)格指數(shù)（CPI）? 反映城鄉(xiāng)居民生活消費(fèi)品價(jià)格和服務(wù)價(jià)格的平均變化程度。 能夠及時(shí)反映消費(fèi)者供給和需求的對(duì)比關(guān)系，資料容易收集，能夠迅速反應(yīng)居民的價(jià)格趨勢(shì)，但不能全面反應(yīng)物價(jià)變動(dòng)請(qǐng)況，有夸大物價(jià)的上漲幅度的可能性。 生產(chǎn)者價(jià)格指數(shù)（PPI）? 衡量企業(yè)購買的一籃子物品和勞務(wù)的總費(fèi)用。 對(duì)商業(yè)循環(huán)比較敏感，對(duì)居民生活一般影響不大 國內(nèi)生產(chǎn)總值平減指數(shù)（GDP Deflator）二、通貨膨脹的成因– ▲需求拉上型? 實(shí)際因素：消費(fèi)、投資、政府購買；? 貨幣因素：貨幣量（產(chǎn)出量）在0到Y(jié)0的區(qū)域內(nèi)，市場(chǎng)蕭條，無論Y怎樣增長，P 不變（貨幣政策失效凱恩斯區(qū)域）在Y0到Y(jié)f的區(qū)域內(nèi)，為正常區(qū)域，總需求上升，P上升，Y上升到Y(jié)f的階段，為充分就業(yè)階段，總需求增加， P增加，Y無法上升，稱之為古典主義階段（財(cái)政政策失效）成本推進(jìn)型（解釋滯漲）? 工資、壟斷利潤、進(jìn)口原料成本包括 工資推進(jìn)型；利潤推進(jìn)型– 混合型通脹需求拉上與成本推進(jìn)共同作用三、通貨膨脹的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)? 對(duì)經(jīng)濟(jì)增長的影響– 促進(jìn)論、促退論、中性論? 收入和財(cái)富的再分配效應(yīng)– 債權(quán)人與債務(wù)人– 固定支付合同的雙方? 資源配置扭曲效應(yīng)非固定收入者投機(jī)獲益四、通貨膨脹的治理緊縮的財(cái)政政策– （公開市場(chǎng)、準(zhǔn)備金率、再貼現(xiàn)率）緊縮的貨幣政策– （增稅、減支）管制工資和利潤（應(yīng)對(duì)成本推進(jìn)型）收入指數(shù)化（弗里德曼：把工資等全部與物價(jià)指數(shù)相聯(lián)系）實(shí)施供給政策（通過減稅增加社會(huì)有效供給） 第二節(jié) 通貨緊縮 一、通貨緊縮與衡量– 定義：一般物價(jià)水平普遍持續(xù)下降、幣值不斷上升的貨幣現(xiàn)象。– 理解要點(diǎn)：? 是貨幣失衡的表現(xiàn)；? 不一定是由貨幣量的顯著減少；? 往往伴隨著經(jīng)濟(jì)衰退二、通貨緊縮的衡量指標(biāo)價(jià)格水平指標(biāo)– 消費(fèi)物價(jià)指數(shù)CPI– 批發(fā)物價(jià)指數(shù)PPI– GDP平減指數(shù)經(jīng)濟(jì)增長率失業(yè)率三、通貨緊縮的成因? 有效需求不足– 央行采取緊縮性貨幣政策– 投資需求與消費(fèi)需求不足– 政府支出壓縮（緊縮性財(cái)政政策）? 供給能力相對(duì)過剩（產(chǎn)能過剩）– 經(jīng)濟(jì)周期波動(dòng)– 技術(shù)進(jìn)步、新材料和新管理方法使用降低生產(chǎn)成本– 融資成本下降? 經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡四、通貨緊縮的治理? 通貨緊縮的危害– 經(jīng)濟(jì)增長率下降、失業(yè)增加– 破壞信用關(guān)系（債權(quán)人、債務(wù)人）– 影響消費(fèi)與投資? 通貨緊縮的治理– 積極的財(cái)政政策– 擴(kuò)張的貨幣政策– 調(diào)整和改善供給結(jié)構(gòu)名詞解釋 通貨膨脹；通貨緊縮練習(xí)題 度量通貨膨脹的方法（指標(biāo)），各個(gè)指標(biāo)的優(yōu)缺點(diǎn)；簡(jiǎn)述需求拉上型通貨膨脹的形成過程；簡(jiǎn)述成本推進(jìn)型通貨膨脹的運(yùn)行過程；分析通貨膨脹對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響；第七章 貨幣政策第一節(jié) 貨幣政策及其目標(biāo)一、貨幣政策的涵義及其構(gòu)成要素? 含義：– 是中央銀行為實(shí)現(xiàn)其特定的經(jīng)濟(jì)目標(biāo)而采用的各種調(diào)控貨幣供應(yīng)量的方針和措施的總和。（廣義）? 構(gòu)成要素– 貨幣政策工具；貨幣政策中介指標(biāo)；貨幣政策目標(biāo)? 特征– ，以總量調(diào)節(jié)為主；– ；– 二、貨幣政策的最終目標(biāo)：是通過貨幣政策的制定與實(shí)施所期望達(dá)到的目標(biāo)。? 內(nèi)涵：物價(jià)穩(wěn)定； 充分就業(yè)； 經(jīng)濟(jì)增長；國際收支平衡； 金融穩(wěn)定 （一致或者矛盾）– 充分就業(yè)與經(jīng)濟(jì)增長（一致性）– 物價(jià)穩(wěn)定與充分就業(yè)：菲利普斯曲線（矛盾性；一致性）– 物價(jià)穩(wěn)定與經(jīng)濟(jì)增長（矛盾性；一致性）– 經(jīng)濟(jì)增長與國際收支平衡（矛盾性）▲我國的貨幣政策最終目標(biāo)– 保持人民幣幣值穩(wěn)定，并以此促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長 ▲貨幣政策的目標(biāo)是在一定時(shí)期內(nèi)，選擇一個(gè)作為重點(diǎn) 三、貨幣政策中間目標(biāo)1. 中間目標(biāo)的含義– 是中央銀行為實(shí)現(xiàn)其貨幣政策目標(biāo)而選定的中間性或傳導(dǎo)性金融變量。– 遠(yuǎn)期中介目標(biāo)和近期中介目標(biāo)（操作目標(biāo)）– 可測(cè)性 我們國家為什么不要采用中間目標(biāo)？沒有完全市場(chǎng)化– 可控性 經(jīng)濟(jì)主體對(duì)利率的調(diào)整反應(yīng)不太敏感– 相關(guān)性 遠(yuǎn)期中介目標(biāo)? 貨幣供應(yīng)量? 利率（相關(guān)性：投資；可測(cè)性；可控性）– 近期中介目標(biāo)（操作目標(biāo)）? 基礎(chǔ)貨幣? 準(zhǔn)備金第二節(jié) 貨幣政策工具一、 一般性貨幣政策工具是指對(duì)貨幣供給總量或信用總量進(jìn)行調(diào)節(jié)，且經(jīng)常使用，具有傳統(tǒng)性質(zhì)的貨幣政策工具。? 三大法寶– 法定存款準(zhǔn)備金政策– 再貼現(xiàn)政策– 公開市場(chǎng)操作概念：法定存款準(zhǔn)備金率的調(diào)整? 作用– 保證商業(yè)銀行流動(dòng)性和清償能力– 調(diào)節(jié)銀行信用規(guī)模和貨幣供應(yīng)量? 優(yōu)缺點(diǎn)– 優(yōu)點(diǎn)：對(duì)貨幣量的影響巨大；速度快和效果明顯等– 缺點(diǎn)：對(duì)經(jīng)濟(jì)的振動(dòng)太大；可能會(huì)使超額準(zhǔn)備金存款較少的銀行陷入流動(dòng)性危機(jī)等。概念：再貼現(xiàn)率的調(diào)整；再貼現(xiàn)資格的規(guī)定作用– 影響商業(yè)銀行的準(zhǔn)備金，進(jìn)而影響其貸款量和貨幣供應(yīng)量。– 起到貨幣政策變動(dòng)方向和力度的告示作用– 防止金融恐慌優(yōu)缺點(diǎn)– 優(yōu)點(diǎn)：最后貸款人的履行；政策意圖的體現(xiàn)（告示效應(yīng)）– 缺點(diǎn)：告示效應(yīng)有限；利用再貼現(xiàn)率調(diào)控貨幣供應(yīng)量的主動(dòng)權(quán)，并不是完全在中央銀行。概念：金融市場(chǎng)的證券買賣；外匯市場(chǎng)的證券買賣? 作用– 調(diào)控銀行準(zhǔn)備金和貨幣供應(yīng)量– 影響利率水平? 政策目的– 維持既定的貨幣政策（保衛(wèi)性目標(biāo)）– 實(shí)現(xiàn)貨幣政策的轉(zhuǎn)變（主動(dòng)性目標(biāo)）? 優(yōu)點(diǎn)– 主動(dòng)權(quán)在于中央銀行– 操作靈活、精細(xì)，不對(duì)經(jīng)濟(jì)造成巨大沖擊– 可以經(jīng)常性、連續(xù)性采用– 具有極強(qiáng)的逆轉(zhuǎn)性– 可迅速操作? 缺點(diǎn)– 操作細(xì)微，政策意圖的告示作用較弱– 需較發(fā)達(dá)的證券市場(chǎng)作為前提 二、選擇性貨幣政策工具? 含義：對(duì)個(gè)別領(lǐng)域，個(gè)別部門或者特殊用途的信貸加以調(diào)節(jié)和影響的一系列措施? 類型：– 消費(fèi)者信用控制– 證券市場(chǎng)信用控制– 不動(dòng)產(chǎn)信用控制– 優(yōu)惠利率 三、其他貨幣政策工具? 直接信用控制– 貸款額度限制– 利率限制? 間接信用控制– 道義勸告– 窗口指導(dǎo)第三節(jié) 貨幣政策的傳導(dǎo)機(jī)制和時(shí)滯貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制? 一、含義 指中央銀行為實(shí)現(xiàn)既定的 貨幣政策最終目標(biāo)，借助貨幣政策工具，通過中間目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)和傳遞進(jìn)而引起的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)變化的過程貨幣政策傳導(dǎo)的三個(gè)基本環(huán)節(jié)從中央銀行到商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)。從金融機(jī)構(gòu)、金融市場(chǎng)到企業(yè)居民等經(jīng)濟(jì)主體。從經(jīng)濟(jì)主體行為到宏觀經(jīng)濟(jì)變量：產(chǎn)出、物價(jià)與就業(yè)等。 二、貨幣政策傳導(dǎo)的理論機(jī)制 該傳導(dǎo)機(jī)制很可能因以下兩個(gè)因素而被堵塞：– ①“流動(dòng)性陷阱”的出現(xiàn)；– ②投資的利率彈性非常低。2. 托賓的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論– 托賓q理論：– 托賓的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制：3. 米什金的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制理論V為金融資產(chǎn)的價(jià)值，Ｄ為財(cái)務(wù)困難的可能性，ＣＡ為耐用消費(fèi)品的支出，其他符號(hào)含義同貨幣政策時(shí)滯? 含義：是指從貨幣政策制定到最終影響各經(jīng)濟(jì)變量，實(shí)現(xiàn)政策目標(biāo)所經(jīng)過的時(shí)間，也就是貨幣政策傳導(dǎo)過程所需要的時(shí)間? 內(nèi)部時(shí)滯– 認(rèn)識(shí)時(shí)滯– 決策時(shí)滯? 外部時(shí)滯– 操作時(shí)滯– 市場(chǎng)時(shí)滯第四節(jié) 財(cái)政政策與貨幣政策的配合名詞解釋 貨幣政策；菲利普斯曲線；基礎(chǔ)貨幣；貨幣政策遲滯；練習(xí)題 貨幣政策的最終目標(biāo)是什么，之間的關(guān)系如何；貨幣中間目標(biāo)的選取要符合哪幾項(xiàng)基本原則；一般性貨幣政策工具主要包括哪幾種？?jī)?yōu)缺點(diǎn)？簡(jiǎn)述貨幣政策效果的因素?????????????