我國保險行業經營績效財務指標分析-預覽頁

　

【正文】 焦點。1．1 研究背景自20世紀中后期以來，保險公司經營績效理論及實證研究得到不斷的發展和完善，并在西方各國的保險公司經營績效評價中起到了理論指導作用。1．2 研究內容本文主要通過我國保險公司的財務與非財務指標分析，評價了我國上保險公司的經營績效，并在進一步分析經營績效影響因素的基礎上，提出了合理的發展對策。第二章，闡述了保險公司經營績效評價理論的基本概念。第四章，結合保險行業的實際情況分析了經營績效的影響因素，并嘗試提出提升經營績效的發展對策。同時，目前我國對保險業經營績效評價的研究相對薄弱，而我國保險公司經營績效系統的建立是我國保險現代化改革的重要組成部分，是我國保險企業融入現代國際保險市場競爭的必要前提。企業經營績效水平主要表現在盈利能力、資產營運能力、償債能力和后續發展能力等方面。其概括性指標主要有：投資報酬率、經濟增加值等。三是學習與成長層面：不斷提高員工能力素質，是企業保持持續發展能力，并不斷創造新的價值組織績效評價體系、公司財務實力評價體系、公司治理評價體系的關鍵環節。 因子分析法因子分析法的核心是對若干個指標進行因子分析提取因子，再以每個因子的離差貢獻率作為權，屬于因子得分的成績總和構造綜合得分函數。 數據包絡分析法數據包絡分析法（DEA）是由美國著名運籌學家查內斯和庫珀以相對有效性概念為基礎發展起來的一種效果評價方法，主要用于評價具有多輸入輸出指標的同類企業之間經營的相對有效性。 保費收入規模迅速擴大、持續增長，增長了將近2127倍，年平均增長達31%，增幅遠遠高于同期國內生產總值的增長水平，是我國國民經濟中發展最快的行業之一。全國保險公司共有省級分公司1172家，中支及中支以下營業性機構62653家。2008年，%；%。保險公司資金運用余額突破3萬億元，%。鑒于我國保險業險種結構以壽險為主的現狀，為了從較長時期內考察我國保險公司經營績效的變化，本文從2008年中國境內的56家壽險公司中選取本文所研究的在我國以A股上市的中國人壽、太保人壽和平安人壽以及以H股上市的太平人壽，同時為了進一步說明我國上市保險公司的經營績效情況本文還選取了外資的友邦上海以及中外合資的中德安聯作為研究樣本。資產總額100%償付能力系數自留保費247。長期責任準備金100%退保率保金247。3．3 我國上市保險公司財務指標分析與評價財務指標的分析是評價保險公司財務狀況、衡量保險公司經營績效的重要依據。償債能力是保險公司賴以生存并維持其經營連續性的重要條件，是維護被保險人利益的重要手段，也是保證保險公司在正常和非正常年景下對所承擔的風險均有足夠的依法賠償或給付的能力。樣本人壽保險公司2008年的資產負債率如圖32所示。鑒于保險公司高負債經營的特性，資產主要來自廣大投保人，而人壽保險經營又是基于精算的基礎上，因而本文認為90%的資產負債率對于人壽保險公司來說是比較合理的，既充分利用了公司的資產，又沒有影響保險公司的償付能力。%，%，%。投資收益也是保險公司提高償付能力、防范風險的重要手段。%，%，%，剔除友邦上海的影響，中國人壽、太保人壽、太平人壽4家公司獲得正的凈資產收益率，%，其它2家凈資產收益率均為負值。%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯承保利潤率圖35 承保利潤率展示圖如圖35所示，從中國市場上人壽保險公司的承?？冃砜矗蠖鄶等藟郾ｋU公司的承保利潤率都小于0，%，只有中國人壽、太保人壽、太平人壽在2008年度獲得正的承保利潤。如果給付率持續不斷上升，保險公司要加強核保控制和管理，提高承保質量。給付率越低越能表明保險業務經營的優質化。%%%%%%%%%%中國人壽平安人壽太保人壽太平人壽友邦上海中德安聯退保率圖37 退保率展示圖%，其中，退保率最高的是太平人壽，%：退保率最低的是友邦上海，%。凈利潤是公司經營業績的最終結果。而四家上市公司也均是負值，這與承保費用的提高不無關系。凈資產收益率較高代表了較強的生命力。說明這一時期企業積累資本的速度有所減弱，企業資本保全性不強應對風險的能力減弱。平安在全球金融危機的情況下，由于投資富通的慘敗，經營績效水平顯著下滑。財務績效評價的滯后性無法滿足壽險企業的管理要求。%。在同行業中中國人壽與平安人壽的續保率穩居前列，都達到85%以上，雖然中國太保與其他兩家公司相比還有一定差距，但連年的不斷上升還是為其經營績效的提高起到了相當大的作用。而中國太保承諾，非調查案件資料齊全理賠3日內完成，調查案例在5至10天完成，合議和疑難案件1至2個月來完成。三家上市保險公司職工人數不斷上升，大專以上學歷的職工均占總數的80%以上，并且都在全系統內開展了員工素質工程，新員工就職以前均會接受崗位培訓，以適應工作中的挑戰，在后期也有一定培訓課程供員工學習提高。4 我國上市保險公司經營績效影響因素分析及發展對策4．1 我國上市保險公司經營績效影響因素分析影響我國上市保險公司經營績效的因素有很多，無論是從內部還是從外部，這些因素都對保險公司經營績效水平的調整起著舉足輕重的作用，因此對這些因素的分析就顯得格外重要。一是風險跨境傳遞。三是境外投資難度加大。“十五”%，為金融保險業發展提供了很好的基礎。改革開放以來，中國經濟強勁增長帶來居民收入快速積累，有效刺激了居民對壽險產品的需求。我國老齡化問題突出，據《中國人口》預測，%的速度遞增，到2050將達到最高峰值，%。（3）國家政策國家在近幾年制訂了一系列方針政策加強了對保險業的監管，同時也提高了其經營績效。 內部影響因素（1）營銷網絡及客戶服務網絡中國人壽擁有遍布城鄉的完善的分銷網絡。（2）雄厚的客戶基礎三家上市保險公司擁有中國保險市場內最大的客戶群。通過其集團控股的資產管理公司進行保險資金管理，多種投資工具的使用、多領域的投資項目、穩健的投資決策為中國人壽帶來豐厚的投資收益，鞏固了其壽險市場前三甲的地位。平安聘請了麥肯錫等國際著名的公司進行管理咨詢。（1）改善企業形象雖然我國壽險業最近幾年發展迅速，但是由于各種原因我國保險業在金融業的地位，以及在人民生活以及家庭理財中的地位比國外經濟發達國家還存在很大差距。面對瞬息萬變的市場環境，企業不能以一成不變的產品參與競爭。其次，以市場為導向，開發保險產品要遵循客觀規律，始終貫穿“顧客至上”的觀念。國內保險公司年均投資收益率只有3%多一點。最后，應發展保單貸款和個人中長期消費貸款。銀行渠道惡性競爭現象依然存在，誤導銷售和小賬費用等風險問題突出。（6）規模與效益的統一在當前國內國際形勢下，要促進行業的平穩發展就要把規模和速度轉化為效益的提高和競爭力的增強，努力做到速度與結構相協調，規模與效益相統一。中國平安人壽與國內保險事業同步成長，歷經十余年發展，業務規模和業務品質位居國內壽險公司前列。目前，中國平安人壽在國內共設有35家分公司，超過2600個營業網點，服務網絡遍布全國。由于金融危機的影響，其投資的富通巨虧，在一定程度上影響了平安的償債能力。平安壽險的負債久期是2530年，資產負債的久期匹配不平衡，因此平安考慮資產的全球化配置。同時由于金融危機的影響及物價水平的不斷提高，同時保民在投資保險時又缺乏理性，致使大量保民因經濟原因而退保。從平安人壽自身來說，它始終占據著保險市場上前三的位置，每年市場占有率均在10%以上。從推銷保險產品到后期服務形成一個高效高質量的服務系統，使保民在充分了解保險產品的基礎上購買，而不是一味的為提高業績而使消費者盲目消費。過高投資型保費收入對于保險公司而言似有本末倒置之嫌。再次，在進行投資項目時，不僅要考慮個別企業所在地區、國家、行業的區域性風險，同時也要考慮到政府應對危機的方式方法以及一些其他特殊情況下所帶來的風險。期繳的方式可以形成在一定期限內現金流的持續均衡，從而有利于經營的穩定。本文認為，我國保險公司經營存在經驗效應。在機制和制度的改革的需要進一步深化。如何采取有效措施提高其指標水平是平安人壽提高其經營績效水平的關鍵。在非財務指標的選取上，由于信息披露的不充分，無法進行多家公司的比