證券基礎知識要點-免費閱讀

　　

【正文】 實際上是將公司信譽作為擔保。證券公司債券。□①商業銀行次級債券。（單選、判斷） 60年代以前，只有投資銀行之類才發行金融債券，60年代后，商業銀行紛紛加入。籌集的資金一般用于彌補地方財政資金的不足或者地方興建大型項目。 其他類型國債包括國家重點建設債券、國家建設債券、財政債券、特種債券、保值債券、基本建設債券等，今年主要有： 特別國債。第三，流通或變現方式不同。儲蓄國債僅限個人。憑證式采取填制“中華人民共和國憑證式國債收款憑證”的形式記錄，儲蓄國債以電子記賬方式記錄債權。財政部發行，紙質媒介。1994年，面向個人發行只有無記名國庫券一種。一是貨幣經濟不發達，實物交易占主導地位；而是幣值不穩定，為增強國債吸引力發行。□按流通與否分類，分為：流通國債。 □按資金用途分類，分為：赤字國債。我國80年代以來也曾使用國庫券的名稱，但償還期限大多是超過1年的。 免稅待遇。按政府債券發行主體的不同，可分為中央政府債券和地方政府債券。債券風險較小，股票風險較大。發行債券的經濟主體很多，但能發行股票的經濟主體只有股份有限公司。 都是籌措資金的手段。（□）債券的形式是一種收款憑證。息票累積債券。公司債券的發行主體是股份公司，但有些國家也允許非股份制企業發行債券（企業債券）。中央政府發行的稱為國債，主要用途是解決由政府投資的公共設施或重點建設項目的資金需要和彌補國家財政赤字。第二，流通市場風險。知識點303（P62）：□債券的特征：償還性。第二，籌資者的資信。第三，債券的變現能力。其次，規定債券的票面金額。債券是虛擬資本。8月，《指導意見》，9月，《管理辦法》，我國股權分置改革全面鋪開。③其他內資股。注冊地國內股份公司向境外投資者募集并在境外上市。 外資股。（國有股權的另一組成部分是國有法人股）。 股息率固定優先股。大多數轉成普通股票或另一種優先股。當年結清、不能累積發放。另一方面，兼有債權的若干特點，事先確定固定的股息率。二是，權利轉讓。 其他權利。決議必須經出席會議的股東半數通過，但公司持有本公司股份沒有表決權。人為操縱因素。⑦匯率變化。ⅲ、國債發行改變證券供應。中央銀行通常采用存款準備金制度、再貼現政策、公開市場業務等貨幣政策手段調控貨幣供應量。是影響股價的重要因素。通常會刺激股價上升。②盈利水平。由股票的價值決定，但同時受許多其他因素的影響。 內在價值。隨時間推移，與每股凈資產逐漸背離，與股票的投資價值之間沒有必然的聯系。20世紀早期，美國紐約州最先允許發行無面額股票。我國規定，股份有限公司的資本劃分為股份，每一股的金額相等。②認購股票時要求一次繳納出資。我國公司法規定，記名股票遺失，股東可請求人民法院宣告該股票失效，并向公司申請補發股票。公司發行記名股票的，應當置備股東名冊，記載：股東的姓名或名稱及住所、各股東所持股份數、各股東所持股票的編號、各股東取得股份的日期。優先股票。它是一種無期限的法律憑證。風險性。股東權是一種綜合權利，股東依法享有資產收益、重大決策、選擇管理者等權利。設權證券是指證券所代表的權利本來不存在，而是隨著證券的制作而產生，即權力的發生是以證券的制作和存在為條件。我國公司法規定，股票采取紙面形式或規定的其他形式。取得執業證書的人員，連續3年不在證券經營機構從業的，注銷其執業證書。 指定交易、管理規則等 對證券交易實時監控 對上市公司披露信息進行監督 因突發事件可以技術性停牌；因不可抗力可以臨時停市。□內幕交易行為主體包括：發行人的高級管理人員持有公司5%以上股份的股東及其高級管理人員發行人控股的公司及其高管人員由于所任職務可以獲取公司有關內幕信息的人員證券監管機構工作人員發行服務機構有關人員證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息。中國證監會成立于1992年并在全國設9個稽查局和36個地方證監局。 監管與自律相結合。中國證券投資者保護基金有限責任公司2005年8月成立。第八章證券市場監管（只需復習勾畫內容）知識點801（P255287）：證券市場法律法規（多選、判斷） □證券市場法律法規分為三個層次：第一層次，法律（法結尾）；第二層次，行政法規（條例結尾）；第三層次，部門規章（辦法或規定結尾）。證券的存管和過戶。知識點703（P244247）：證券登記結算公司。 證券公司經營證券經紀業務的：（1）按托管客戶的交易結算資金總額的2%計算風險準備。 2006年《證券公司風險控制指標管理辦法》，建立以凈資本為核心的風險控制指標體系。2003年《證券公司治理準則（試行）》；2006年《證券公司董事、監事和高級管理人員任職資格監管辦法》；2008年《證券公司監督管理條例》。注冊資本應當是實繳資本。通常信用高的債券利率較低；第三，通貨膨脹嚴重，債券票面利率會提高，這是對購買力風險的補償；第四，股票的收益率一般高于債券，是對股票經營風險、財務風險等的補償。□非系統風險包括：信用風險，又稱違約風險；經營風險；財務風險。二是影響公司盈利。知識點608（P218225）：證券投資風險。公司的公積金用于彌補公司虧損、擴大經營或轉為公司資本，但是資本公積金（發股溢價款）不得用于彌補公司虧損。不同于其他股息，它不是來自公司的盈利，而是對公司未來盈利的預分，實質上是一種負債分配，也是無盈利無股息原則的一個例外。按持股比例進行分配。二是小型資本市場。國際主要股價指數：□道瓊斯工業股價平均數。其他有：恒生綜合指數系列、恒生流通綜合指數系列、恒生流通精選指數系列。（3）分類指數：共有上證A、上證B及工業、商業等7類。□包括三類：樣本指數、綜合指數和分類指數。原則上每半年進行一次調整，每次調整比例不超過10%。□我國主要股價指數包括中證指數系列、上海和深圳指數系列。）知識點606（P187214）：證券指數。 其組織方式采取做市商制。證交所設總經理1人，由國務院證券監督管理機構任免。□組織形式分為：公司制。□根據招標標的分類，有價格招標和收益率招標；根據價格決定方式分類，分為美式招標（多種價格各自對應中標）和荷蘭式招標（單一價格最低中標價中標）（與602相關內容略有不同）。（多選、判斷）□我國規定，股票發行價格可以等于票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。公開發行以承銷為主。私募發行，面向少數特定投資者發行。上市公司發行證券，可以向不特定對象公開發行，也可以向特定對象非公開發行。（單選、判斷、多選） □證券發行制度分為： 注冊制。(P31)2003年，瑞士銀行成為首家獲批的合格境外機構投資者（QFII）(P32)（第一章之后直接開始7章復習，8章只需看勾畫內容即可。1993年9月，財政部首次在日本發行了200億日元債券，標志著我國主權外債發行的正式起步。 1991年開始老基金，1997年11月，《證券投資基金管理暫行辦法》頒布。1918年成立的北平證券交易所是中國人創辦的第一家證券交易所。 停滯階段：1929年全球經濟危機 恢復階段：二戰后至60年代 加速發展階段：70年代以來，標志是反映證券市場容量的重要指標證券化率（證券市值/GDP）的提高。16世紀里昂、安特衛普已有證券交易所交易國家債券。知識點112（P11）：自律性組織□自律性組織包括證券交易所和證券業協會。風險小的投資（60%）由社保基金理事會直接運作，風險較高的投資（40%）則委托專業性投資管理機構進行投資運作。信托投資公司、企業集團財務公司可申請從事證券投資業務，目前尚未批準金融租賃公司從事證券投資業務。□機構投資者主要有政府機構、金融機構、企業和事業法人及各類基金。中央政府債券被視為“無風險證券”，其收益率被稱為“無風險利率”。知識點109（P6）：證券發行人□發行人是為籌措資金而發行債券、股票等證券的發行主體。知識點108（P5）：證券市場的基本功能。依有價證券的品種而形成。□發行市場和流通市場相互依存、相互制約，是一個不可分割的整體。有價證券的交換在轉讓出一定收益權的同時，也把該有價證券特有的風險轉讓出去。整體上說，證券的風險與其收益成正比。□按證券所代表的權利性質，分為股票、債券和其他證券。上市證券是經證券主管機關核準發行，并經證券交易所依法審核同意，允許在證券交易所內公開買賣的證券。資本證券是指由金融投資或與金融投資有直接聯系的活動而產生的證券。虛擬資本指以有價證券形式存在，并能給持有者帶來一定收益的資本。證券基礎知識重點摘要第一章、證券市場概述知識點101（P1）：證券的含義（多選）□證券是指各類記載并代表一定權力的法律憑證。獨立于實際資本之外。資本證券是有價證券的主要形式。非上市證券是未申請上市或不符合證券交易所掛牌交易條件的證券。股票和債券是證券市場兩個最基本和最主要的品種。通常情況下，風險越大的證券，投資者要求的預期收益越高；風險越小的證券，投資者要求的預期收益越低。知識點107（P4）：證券市場結構。發行市場是流通市場的基礎和前提。分為股票市場、債券市場、基金市場、衍生品市場。□證券市場被稱為國民經濟的“晴雨表”。包括：公司（企業）。□中央銀行作為證券發行主體，第一類是中央銀行股票。政府機構參與證券投資的目的主要是為了調劑資金余缺和進行宏觀調控。企業可以參與股票配售，也可投資于股票二級市場，事業法人可用自有資金和有權自行支配的預算外資金進行證券投資。另一部分是社會保險基金。證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。16世紀中葉，股份公司出現。知識點116（P1619）：□國際證券市場發展現狀與趨勢（多選，多為ABCD四個選項） 證券市場一體化 投資者法人化 金融創新深化 金融機構混業化。(P20) 1981年，我國重啟國債發行。1998年12月，《證券法》正式頒布，并于1999年7月實施。(P30)1982年，日本野村證券成為第一家在中國設立代表處的海外證券公司。這四章屬于一個內容）第六章證券市場運行知識點601（P167168）：證券發行市場。實行公開管理原則。非公開發行是上市公司采用非公開方式向特定對象發行證券的行為。 承購包銷。□承銷方式有：包銷。以超過票面金額的價格發行股票所得的溢價款列于公司的資本公積金。□短期貼現債券多采用單一價格的荷蘭式招標，長期付息債券多采用多種收益率的美式招標。交易所以股份有限公司形式組織并以營利為目的的法人團體。□股份有限公司申請股票上市應當符合下列條件：經證件會核準（一目了然）公司股本總額不少于3000萬元公開發行的股份達總數的25%以上；公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發行股份的比例為10%以上公司3年無違法□公司申請公司債券上市交易應符合：公司債券的期限1年以上實際發行額不少于5000萬元符合法定的發行條件□上市公司有下列情形之一，由交易所決定暫停上市交易：公司股本總額、股權分布等發生變化不再具備上市條件公司不按照規定公開財務狀況或作虛假記載重大違法行為(以上一目了然)最近3年連續虧損其他規定□上市公司有下列情形之一，由交易所決定終止上市交易：以上1條在規定時間內仍不能達到上市條件以上2條拒絕糾正以上4條，在其后1個年度內未能恢復盈利公司解散或宣布破產其他規定□公司債券暫停上市的有： 公司有重大違法行為 公司情況發生重大變化不符合上市條件 募集資金不按照核準的用途使用 未按募集辦法履行義務 公司近兩年虧損以上情況無法按規定消除的終止上市。 證券品種和經營機構眾多，以未能或無須在交易所上市的股票和債券為主。（難點）股價平均數或股價指數是衡量股票市場總體價格水品及其變動趨勢的尺度，也是反映經濟發展狀況的靈敏信號。中證指數系列。（3）中證規模指數。（1）樣本指數：①上證成分股指數，簡稱上證180指數。 深圳股價指數。 □臺灣指數。現在人們所說的道瓊斯指數實際上是一組股價平均數，包括5組指標：工業股價平均數（30家）、運輸業股價平均數（20家）、公用事業股價平均數（15家）、股價綜合平均數（65家）和道瓊斯公證市價指數（700家）。知識點607（P214218）：證券投資收益。實際上是將當年的留存收益資本化。股票買賣之間的差額就是資本利得，又稱資本損益。法定公積金轉為資本時，所留成不得少于轉增前公司注冊資本的25%。（多選、判斷） 一般而言，風險是指對投資者預期收益的背離，或者說是證券收益的不確定性。□利率風險對不同證券的影響是不同的：其是固定收益證券的主要風險，特別是債券的主要風險；是政府債券的主要風險；對長期債券的影響大于短期債券。信用風險是證券發行人到期無法還本付息而產生的風險。第七章證券中介機構知識點701（P226228）：證券公司。未經中國證監會審批，任何單位和個人不得經營證券業務。 證券公司不得直接或間接為股東出資提供融資或擔保。凈資本是在凈資產的基礎上進行風險調整后得出的綜合性風險控制指標，反映了凈資產中的高流動性部分。（2）凈資本/營業部數量不得低于500萬。（單選） 是為證券交易提供集中登記、存管與結算服務，不以營利為目的的法人。證券持有人名冊登記及權益登記。1999年7月1日《中國證券法》實施，2006年1月1日修訂后生效。2006年《證券市場禁入規定》（P286）：□違反法規情節嚴重的，對有關責任人采取35年的證券市場禁入措施；行為惡劣的，510年禁入措施；情節特別嚴重的采取終身的禁入措施。 □國際證監會證券監管三個目標：一是保護投資者；二是保證證券市場的公平、效率和透明；三是降低系統性風險。信息披露基本要求：全面性、真實性、時效性。□下列信