證券基礎知識要點(專業版)

　　

【正文】 與商業銀行次級債不同的是，其償還只有在確保次級債務本息后償付能力充足率不低于100%的前提下，募集人才能償付本息，并且募集人在無法按時支付利息或償還本金時，債權人無權向法院申請對募集人實施破產清償。主要有：中央銀行票據。 長期建設國債。記賬式機構和個人都可購買。特點：①針對個人投資者，不向機構投資者發行②采用實名制，不可流通轉讓③采用電子方式記錄債權④收益安全穩定，由財政部負責還本付息，免繳利息稅⑤鼓勵持有到期⑥手續簡化⑦付息方式多樣。（多選、判斷、單選） 50年代，我國發行過兩種國債。戰爭國債。（多選、判斷） 國債發行量大、品種多，是政府債券市場上最主要的投資工具。知識點306（P67）：政府債券概述。股票是所有權憑證。（□）是一種具有標準格式實物券面的債券。發行債券的目的主要有：籌資用于某種特殊用途；改變本身的資產負債結構。安全性。也稱名義利率，是債券年利息與債券票面價值的比率，通常用百分數表示。□是債券票面標明的貨幣價值，是債券發行人承諾在債券到期日償還給債券持有人的金額。無限售條件股。2001年對境內居民個人開放。包括國有資產折算成的股份。不能參與。前者含權股，后者除權股。一般原則是：只能用留存收益支付；股利的支付不能減少其注冊資本；公司在無力償債時不能支付紅利。戰爭是最有影響的政治因素。總之，放松銀根、增加貨幣供應，資金寬松，股價上漲。⑧主要經營者更替。公司經營狀況好，股價上升；反之亦然。因此，是股票投資價值分析的重要指標。票面金額就成為股票發行價格的最低界限。我國規定，發行無記名股票的，公司應當記載其股票數量、編號及發行日期（不包括價格）。（多選、單選、判斷）□按是否記載股東姓名，股票可以分為：記名股票。流動性。股票是綜合權利證券。股份有限公司的資本劃分為股份，每一股金額相等。單位的，直接負責人給予警告，并處330萬元罰款。這是監管部門的主要手段。1997年《刑法》，2006年修訂。第三，人員從業資格。（2）凈資本與凈資產比例不低于40%。□重要事項變更須經證券監管機構批準（多選）：證券公司設立、收購或撤銷分支機構；變更業務范圍或注冊資本；變更持有5%以上股權的股東、實際控制人；變更公司章程；合并、分立、變更公司形式；停業、解散、破產。收益與風險的基本關系是：收益與風險對應。不能通過多樣化頭責任分散，又稱不可分散風險。□公司的公積金來源有（一分多選題）：一是股票溢價發行時，超過股票面值的溢價部分列入公司的資本公積金；二是每年從稅后利潤中按比例提存部分法定公積金；三是股東大會決議后提取的任意公積金；四是公司經過若干年經營以后資產重估增值部分；五是從外部取得的贈與資產。股息的來源是公司的稅后利潤。海外上市公司指數。④上證180金融股指數。□（2）滬深300指數（數字代表總樣本數）。□主要具備以下功能： 場外市場是證券發行的主要場所。□我國規定，證券交易所的設立和解散由國務院決定。詢價分為初步詢價和累計投標詢價兩個階段。□根據標的物不同，分為價格招標、收益率招標和繳款期招標；根據中標規則不同，分為荷蘭式招標（單一價格中標）和美式招標（多種價格中標）。是指發行人申請發行證券，不僅要公開披露與發行證券有關的信息，而且要求發行人申請報請證券監管部門決定的審核制度。2001年12月11日，我國正式加入WTO，承諾：國外證券機構可直接從事B股交易。1990年12月上海證券交易所營業，1991年7月深圳證券交易所營業。美國證券市場是從買賣政府債券開始的。社會公益基金是將收益用于指定的社會公益事業的基金，如福利基金、科技發展基金、教育發展基金、文學獎勵基金等。保險公司除投資國債之外，還可以在規定的比例內投資于證券投資基金和股權性證券。公司發行股票所籌集的資本屬于自有資本，而通過發行債券所籌集的資本屬于借入資本，發行股票和長期公司債券是公司籌措長期資本的主要途徑，發行短期債券則是補充流動資金的重要手段。有形市場稱為“場內市場”，指有固定場所的證券交易所市場。按證券進入市場的順序而形成的結構關系。指證券持有人在不造成資金損失的前提下以證券換取現金的特征。政府機構證券是由經批準的政府機構發行的證券，我國目前不允許政府機構發行。證券可以采取紙質形式或其他形式。□有提貨單、運貨單、倉庫棧單等（不能事先確定對象的，不屬于。公募證券是發行人通過中介機構向不特定的社會公眾投資者公開發行的證券，審核較嚴格并采取公示制度。知識點106（P）：□證券市場的特征（多選）是價值直接交換的場所。體現為區域分布、覆蓋公司類型、上市交易制度以及監管要求的多樣性。能產生高投資回報的資本，市場的需求就大，相應的證券價格就高；反之，證券價格就低。金融機構。□我國社保基金主要由兩部分組成：一部分是社會保障基金。是國務院直屬的證券監督管理機構。1993年斯德哥爾摩證券交易所最先掛牌上市。(P24) 2007年3月，修訂《期貨交易管理條例》發布 1992年開始境內上市外資股（B股），1993年開始境外上市外資股（H股、N股）。形成資金流動的收益導向機制，促進資源配置的不斷優化。戰略投資者應當承諾獲得配售的股票持有期限不少于12個月。證券公司代發行人發售證券，未售出的證券全部退還給發行人。我國規定，證券交易所是為證券集中交易提供場所和設施，組織和監督證券交易，實行自律管理的法人。（多選）在證券市場發展早期，許多證券買賣都是在柜臺進行，因此成為柜臺市場或店頭市場。加權股價指數：①基期加權股價指數又稱拉斯貝爾加權指數，以基期作為權數。（5）滬深300風格指數系列。 □香港指數。 □美國NASDAQ。（4）負債股息。三是再投資收益。非系統風險。 □設立證券公司應當具備： 公司章程（一目了然） 主要股東持續盈利，3年無違法違規，凈資產不低于2億元 法定注冊資本 人員任職資格和從業資格完善制度合格場所和設施其他□注冊資本要求（多選、單選）：證券公司注冊資本最低限額與從事業務種類直接掛鉤：經營證券經紀、投資咨詢、財務顧問三業務，最低限額5000萬元。 經營四大業務中兩種業務的，董事會應當設薪酬與提名委員會、審計委員會和風險控制委員會。不達標的，責令公司限期改正，5個工作日報送整改計劃，整改期限最長不超過20個工作日。知識點704（247254）：證券服務機構。 保護投資者利益原則。□證券法規定：“操縱市場的，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有違法所得或不足30萬元的，處以30萬元300萬元的罰款。 □具體表現：對會員單位的自律管理；（□）對從業人員自律管理：從業資格管理、培訓、從業人員準則和道德規范、從業人員誠信信息管理；代辦股份轉讓系統實行監督管理。股票是要式證券。股息紅利。普通股票是最基本、最常見的一種股票。③轉讓相對復雜或受限制。知識點206（P3940）：有面額股票和無面額股票（多選、判斷） □按是否在股票票面上表明金額，股票分為：有面額股票。又稱面值。將股票的期值按必要收益率和有效期限折算成今天的價值，即為股票的現值。與股價成正比，通常，股息高，股價漲。與股價的關系是：復蘇股價回升；高漲股價上漲；危機股價下跌；蕭條股價低迷。⑥通貨膨脹。行使這一權力的途徑是參加股東大會、行使表決權。目的：一是保證股東原有的持股比例。□特征： 股息率固定 股息分派優先 剩余資產分配優先 一般無表決權知識點212（P5253）：優先股種類。公司贖回必須在短期注銷。 社會公眾股。有：①國家股。□借貸雙方的債權關系有：第一，所借貸貨幣資金的數額；第二，借貸的時間；第三，在借貸時間內的資金成本或應有的補償（債券的利息）。彌補臨時性資金周轉，可以發行短期債券；滿足長期資金的需求，發行中長期債券。債券發行人名稱。知識點304（P6364）：債券的分類。在債券存續期內，對持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。我國1994年開始發行記賬式國債，投資者進行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。債券可以獲得固定的利息。信用等級最高，稱為“金邊債券”。10年或10年以上。□按發行本位分類，分為：實物國債。發行分為證券交易所、銀行間債券市場以及同時在銀行間債券市場和證券交易所市場發行（跨市場發行）三種情況。儲蓄國債，承辦銀行自動將本金和利息轉入資金賬戶，按活期存款利息計息。三是，發行方式趨于市場化。 地方政府債券在我國建國初期就存在，如50年，東北人民政府發行東北生產建設折實公債。第二，到期前如果發行人核心資本充足率低于4%，發行人可以延期支付利息。當抵押品價值很大時，可分若干次抵押，處理時按順序依次償還優先一級的抵。指商業銀行為補充附屬資本發行的清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。 專項債券（收益債券）。□我國發行的普通國債的總體情況是（1分題）：一是，規模越來越大。第四，到期兌付方式不同。2006年財政部退出新的品種儲蓄國債（電子式）。不能自由轉讓，可以記名，也可以不記名。用于彌補赤字或用于投資。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補赤字的手段，現代已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。股票是一種無期投資。記賬式債券。（□）指債券合約未規定利息支付，通常，這類債券以低于面值的價格發行，債券持有人實際上是以買賣價差的方式取得債權利息。兩種表現形式：一是利息收入。一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應定得高些，反之亦然。□是從發行之日起到償清本息之日止的時間。持有5%以上的之后出售12個月內不超過5%，24個月不超過10%。指在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國境內的股票。具有法人資格的國有企業、事業單位及其他單位向獨立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權。 □依據能否由原發行的股份公司出價贖回，分為： 可贖回優先股票。股息固定，風險小。第三，優先認股權或配股權。全體股東的貨幣出資金額不得低于注冊資本的30%。ⅱ、利率提高，流向儲蓄債券，股票需求減少。②經濟周期循環。通常，股價的變化先于盈利的變化，股價的變動幅度也大于盈利的變化幅度。知識點208（P4142）：股票的價格（判斷） 股票的理論價格。②便于股票分割。④安全性較差。采取發起設立方式的，全體發起人首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足。知識點204（P37）：普通股票和優先股票。是股票最基本的特征。發起人的股票應當標明“發起人股票”字樣。□職責： 教育和組織會員遵守證券法律法規 依法維護會員的合法權益 收益整理證券信息，為會員提供服務 指定會員規則，組織從業人員培訓和開展交流 對糾紛進行調解。□操縱市場行為包括（1分多選題）(選項中有交易價格和數量)：單獨或合謀，集中資金優勢、持股優勢或信息優勢，操縱證券交易價格或數量；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；其他手段。“法制、監管、自律、規范”八字方針。銀貨對付原則是證券結算的基本原則。對各項指標設置預警標準，不得低于的是標準的120%，不得超過的是80%。5%以上股東可以提名董事（包括獨立董事）、監事候選人。 （注意第一章相關內容，這里不再重復提及） 我國第一家專業型證券公司—深圳特區證券公司于1987年成立，1998年，我國《證券法》出臺。購買力風險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券。□來自三個方面：一是債券的利息收益。是公司用現金以外的其他財產向股東分派股息。 英國金融時報指數。（2）綜合類：深圳綜合指數、深圳新指數、中小企業板指數。（4）滬深300行業指數系列。□股價指數編制方法有（1分多選題）： 簡單算術股價平均數：①相對法：先求各個樣本的指數然后加總。（交易原則等內容等交易復習不用管。（多選、判斷）在證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司；符合公開發行條件，但未在交易所上市交易的股份公司稱為非上市公眾公司，其股票將在柜臺市場轉手交易。②余額包銷，承銷商先向投資者發售證券，未售出的證券由承銷商負責認購。 我國股份公司首次公開發行股票和上市后公募增發采取對公眾投資者上網發行和對機構投資者配售相結合的發行方式。□作用：為資金需求者提供籌措資金的渠道。2005年10月，修訂后的《證券法》、《公司法》頒布，2006年1月1日開始實施。（P17） 交易所重組與公司化。權利機構為全體會員組成的會員大會。□社保基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。第二類是中央銀行處于調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。證券市場一方面為資金需求者提供通過發行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。債券一般有明確的還本付息期限。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）狹義有價證券指資本，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。□這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。風險性。證券發行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。政府和政府機構。法規規定，銀行業金融機構可用自有資金