證券基礎知識要點(完整版)

　　

【正文】 從事證券投資基金管理業務，外資比例不超過33%，3年后，不超過49%。1982年1月，中國國際信托投資公司在日本債券市場發行了100億日元的私募債券，這是我國國內機構首次在境外發行外幣債券。1992年10月，深圳有色金屬交易所推出中國第一個標準化期貨合約特級鋁期貨標準合同。(P18) 證券市場網絡化 金融風險復雜化 金融監管合作化知識點117（P2033）：中國證券市場發展史 我國最早出現的股票是外商股票，最早的證券交易機構也是外商開辦的“上海股份公所”和“上海眾業公所”。1792年，在華爾街簽訂“梧桐樹協定”，逐步在1863年發展為“紐約證券交易所”。知識點114（P12）：□證券市場的產生 得益于社會化大生產和商品經濟的發展。知識點111（P11）：證券市場中介機構 □證券市場中介機構是指為證券發行、交易提供服務的各類機構。（□）資金來源包括國有股減持劃入的資金和股權資產、中央財政撥入資金、經國務院 批準以其他方式籌集的資金及其投資收益；同時，確定從2001年起新增發行彩票公益金的80%上繳社保基金。法規規定，銀行業金融機構可用自有資金及中國銀監會規定的可用于投資的表內資金進行證券投資，但僅限投資于國債；對于因處置貸款質押資產而被動持有的股票，只能單向賣出。但股份制金融機構發行的股票沒有定義為金融證券，而是歸類于一般的公司股票。政府和政府機構。資本配置功能。把無形市場稱為“場外市場”，指沒有固定場所的證券交易所市場。□根據所服務和覆蓋的上市公司類型，分為全球市場、全國市場、區域市場；根據上市公司規模、監管要求等差異，分為主板市場、二板市場（創業板或高新企業板）等。證券發行市場又稱為“一級市場”或“初級市場”，是發行人以籌集資金為目的，按照一定的法律規定和發行程序，向投資者出售新證券所形成的市場。是財產權利直接交換的場所。風險性。私募證券是指向少數特定的投資者發行的證券，其審核條件寬松，投資者少，不采取公示制度。在公司證券中，通常將銀行及非銀行金融機構發行的證券稱為金融證券，其中金融債券尤為常見。如貨幣、購物券等）貨幣證券是本身能使持有人或第三者取得貨幣索取權的有價證券。□這類證券本身沒有價值，但它代表著一定量的財產權利，因而可以在證券市場上買賣和流通，客觀上具有交易價格。證券是用以證明或設定權利所做成的書面憑證，表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益或證明其曾經發生過的行為。知識點103（P2）：有價證券分類概念（多選、判斷）狹義有價證券指資本，廣義包括商品證券、貨幣證券和資本證券。政府證券指中央政府或地方政府發行的債券。憑證式國債和普通開放式基金份額屬于非上市證券。流動性。債券一般有明確的還本付息期限。層次結構。此外，流通市場的交易價格制約和影響著證券的發行價格，是證券發行時需要考慮的重要因素。□按交易活動是否在固定場所進行分為有形市場和無形市場。證券市場一方面為資金需求者提供通過發行證券籌集資金的機會，另一方面為資金提供者提供了投資對象。□現代股份制公司主要采取股份有限公司和有限責任公司兩種形式，其中，只有股份有限公司才能發行股票。第二類是中央銀行處于調控貨幣供給量目的而發行的特殊債券。目前保險公司已經超過共同基金成為全球最大的機構投資者。□社保基金分為兩層：一是國家以社會保障稅等形式征收的全國性基金；二是由企業定期向員工支付并委托基金公司管理的企業年金。企業年金是企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上自愿建立的補充養老保險基金。權利機構為全體會員組成的會員大會。1773年，英國的第一家證券交易所在“喬納森咖啡館”成立，為現在倫敦證券交易所的前身。（P17） 交易所重組與公司化。1987年，中國第一家專業證券公司深圳特區證券公司成立。2005年10月，修訂后的《證券法》、《公司法》頒布，2006年1月1日開始實施。中國證監會1995年加入了證監會國際組織。□作用：為資金需求者提供籌措資金的渠道。 核準制。 我國股份公司首次公開發行股票和上市后公募增發采取對公眾投資者上網發行和對機構投資者配售相結合的發行方式。 招標發行。②余額包銷，承銷商先向投資者發售證券，未售出的證券由承銷商負責認購。□我國規定，首次公開發行股票以詢價方式確定股票價格。（多選、判斷）在證券交易所上市交易的股份公司稱為上市公司；符合公開發行條件，但未在交易所上市交易的股份公司稱為非上市公眾公司，其股票將在柜臺市場轉手交易。由會員自愿組成的、不以營利為目的的社會法人團體。（交易原則等內容等交易復習不用管。 管理比證交所寬松。□股價指數編制方法有（1分多選題）： 簡單算術股價平均數：①相對法：先求各個樣本的指數然后加總。包括：（1）中證流通指數。（4）滬深300行業指數系列。③上證紅利指數。（2）綜合類：深圳綜合指數、深圳新指數、中小企業板指數。發行量加權股價指數包括全部掛牌交易股票，以1966年為基期。 英國金融時報指數。□包括股息收入、資本利得和公積金轉增收益組成。是公司用現金以外的其他財產向股東分派股息。也采取送股的形式，但送股的資金不是來自當年可分配盈利，而是公司提取的公積金。□來自三個方面：一是債券的利息收益。是指由于某種全局性的共同因素引起的風險，對所有證券的收益產生影響。購買力風險對不同證券的影響是不同的，最容易受其損害的是固定收益證券。財務風險是公司財務結構不合理、融資不當而產生。 （注意第一章相關內容，這里不再重復提及） 我國第一家專業型證券公司—深圳特區證券公司于1987年成立，1998年，我國《證券法》出臺。證券公司應當自領取營業執照之日起15日內向證券監管機構申請經營證券業務許可證。5%以上股東可以提名董事（包括獨立董事）、監事候選人。□證券公司持續符合下列風險控制指標：（1）凈資本與各項風險準備之和不低于100%。對各項指標設置預警標準，不得低于的是標準的120%，不得超過的是80%。第二，必需的場所設施。銀貨對付原則是證券結算的基本原則。2004年《基金法》。“法制、監管、自律、規范”八字方針。 □ 證券市場監管的三個手段：法律手段。□操縱市場行為包括（1分多選題）(選項中有交易價格和數量)：單獨或合謀，集中資金優勢、持股優勢或信息優勢，操縱證券交易價格或數量；與他人串通，以事先約定的時間、價格和方式，影響證券交易價格或交易量；在自己實際控制的賬戶之間進行交易，影響證券交易價格或交易量；其他手段。 □證券法規定：內幕交易的，依法處理非法持有的證券，沒收違法所得，并處以違法所得15倍罰款；沒有或所得不足3萬元的，處以360萬元的罰款。□職責： 教育和組織會員遵守證券法律法規 依法維護會員的合法權益 收益整理證券信息，為會員提供服務 指定會員規則，組織從業人員培訓和開展交流 對糾紛進行調解。（5四章是一個知識體系：證券產品，一般學員債券和金融衍生產品失分率高）第二章、股票知識點201（P34）：股票的定義（判斷）□（大多數概念段落都可出多選題：如“以下關于股票說法正確的”）：股票是股份有限公司簽發的證明股東所持有股份的憑證。發起人的股票應當標明“發起人股票”字樣。股票不是一種現實的資本，獨立于真實資本之外，是一種虛擬資本。是股票最基本的特征。股票的風險與收益是并存的。知識點204（P37）：普通股票和優先股票。知識點205（P3739）：記名股票和無記名股票。采取發起設立方式的，全體發起人首次出資額不得低于注冊資本的20%，其余部分由發起人自公司成立之日起兩年內繳足。與記名股票的差別不是在股東權利等方面，而是在股票的記載方式上。④安全性較差。我國規定，股票發行價格可以按票面金額，也可以超過票面金額，但不得低于票面金額。②便于股票分割。在盈利水平相同的前提下，賬面價值越高，股票的收益越高，股票就越有投資價值。知識點208（P4142）：股票的價格（判斷） 股票的理論價格。經營狀況是股價的基石。通常，股價的變化先于盈利的變化，股價的變動幅度也大于盈利的變化幅度。⑦原材料供應及價格變化。②經濟周期循環。ⅲ、公開市場業務大量出售證券，收回基礎貨幣同時增加證券供應，證券價格下降，反之亦然。ⅱ、利率提高，流向儲蓄債券，股票需求減少。政治因素。全體股東的貨幣出資金額不得低于注冊資本的30%。一是普通股股東按出資比例分取紅利，二是解散時有權要求取得公司的剩余資產。第三，優先認股權或配股權。股權登記日前，享有；之后不享有。股息固定，風險小。 非參與優先股。 □依據能否由原發行的股份公司出價贖回，分為： 可贖回優先股票。（多選） □按投資主體的性質分： 國家股。具有法人資格的國有企業、事業單位及其他單位向獨立于自己的股份公司出資形成的稱為國有法人股，屬于國有股權。采取記名股票形式，以人民幣標明股票面值，以外幣認購、買賣，在境內證券交易所上市交易。指在中國境外注冊、在香港上市但主要業務在中國內地或大部分股東權益來自中國境內的股票。境外法人持股和境外自然人持股。持有5%以上的之后出售12個月內不超過5%，24個月不超過10%。（多選、判斷、單選）□通常，債券票面上有四個基本要素（重點）：債券的票面價值。□是從發行之日起到償清本息之日止的時間。債券的票面利率。一般來說，期限較長的債券流動性差，風險相對較大，票面利率應定得高些，反之亦然。首先取決于轉讓的便利程度；其次取決于債券轉讓時是否價值上蒙受損失。兩種表現形式：一是利息收入。發行主體是銀行或非銀行金融機構。（□）指債券合約未規定利息支付，通常，這類債券以低于面值的價格發行，債券持有人實際上是以買賣價差的方式取得債權利息。□按債券形態分類（重點），分為：實物債券。記賬式債券。債券是債權憑證，無權參與公司經營決策。股票是一種無期投資。第三，二級市場上，債券市場價格較穩定。第二，從功能看，政府債券最初僅是彌補赤字的手段，現代已成為政府籌集資金、擴大公共開支的重要手段，并逐步成為國家實施宏觀經濟政策、進行宏觀調控的工具。知識點307（6869）：國債的分類。用于彌補赤字或用于投資。用于建設項目。不能自由轉讓，可以記名，也可以不記名。知識點308（ P7074）：我國國債。2006年財政部退出新的品種儲蓄國債（電子式）。付息方式分利隨本清和定期付息兩種。第四，到期兌付方式不同。□儲蓄國債與記賬式國債都以電子記賬方式記錄債權，不同之處：第一，發行對象不同。□我國發行的普通國債的總體情況是（1分題）：一是，規模越來越大。2007年發行2000億美元組建國家外匯投資公司。 專項債券（收益債券）。1993年，中國投資銀行被比準在境內發行外幣金融債券，這是我國首次發行境內外幣金融債券。指商業銀行為補充附屬資本發行的清償順序位于股權資本之前但列在一般債務和次級債務之后、期限在15年以上、發行之日起10年內不可贖回的債券。□指保險公司經批準定向募集的、期限在5年以上（含5年）、本金和利息的清償順序列于保單責任和其他負債之后、先于保險公司股權資本的保險公司債務。當抵押品價值很大時，可分若干次抵押，處理時按順序依次償還優先一級的抵。財務公司債券。第二，到期前如果發行人核心資本充足率低于4%，發行人可以延期支付利息。政策性銀行金融債券。 地方政府債券在我國建國初期就存在，如50年，東北人民政府發行東北生產建設折實公債。1998年開始。三是，發行方式趨于市場化。（儲蓄式僅個人）第二，發行利率確定機制不同。儲蓄國債，承辦銀行自動將本金和利息轉入資金賬戶，按活期存款利息計息。□憑證式國債和儲蓄國債都在商業銀行柜臺發行，不能上市流通，都以國家信用作保證，免繳利息稅，不同之處在于：第一，申請購買手續不同。發行分為證券交易所、銀行間債券市場以及同時在銀行間債券市場和證券交易所市場發行（跨市場發行）三種情況。一種是人民勝利折實公債，另一種是國家經濟建設公債。□按發行本位分類，分為：實物國債。彌補戰爭費用。10年或10年以上。 □按償還期限分類（重點），分為： 短期國債。信用等級最高，稱為“金邊債券”。（多選、判斷） 政府債券是國家為了籌措資金而向投資者出具的、承諾在一定時期支付利息和到期還本的債務憑證。債券可以獲得固定的利息。 目的不同。我國1994年開始發行記賬式國債，投資者進行記賬式債券買賣，必須在證券交易所設立賬戶。無記名國債就是實物債券，實物券的形式，不記名，不掛失，可上市流通。在債券存續期內，對持有人定期支付利息（通常每半年或每年支付一次）。吸引存款是被動負債，而發行債券是金融機構的主動負債。知識點304（P6364）：債券的分類。持有人收益相對穩定，不隨發行者經營收益的變動而變動，并可按期收回本金。債券發行人名稱。有多種形式：單利、復利、貼現利率。彌補臨時性資金周轉，可以發行短期債券；滿足長期資金的需求，發行中長期債券。首先，要規定幣種。□借貸雙方的債權關系有：第一，所借貸貨幣資金的數額；第二，借貸的時間；第三，在借貸時間內的資金成本或應有的補償（債券的利息）。流通轉讓不受限制。有：①國家股。可用現匯存款和外幣現鈔存款以及從境外匯入的外匯資金從事B股交易，不得使用外幣現鈔。 社會公眾股。□來源上主要有：第一，國有企業改組時的凈資產。公司贖回必須在短期注銷。是一般意義上的優先股票。□特征： 股息率固定 股息分派優先 剩余資產分配優先 一般無表決權知識點212（P5253）：優先股種類。 （股東的義務簡單瀏覽）知識點211（P5051）：優先股票的定義及特征。目的：一是保證股東原有的持股比例。(□)我國規定：公司繳納所得稅后的利潤在支付普通股票的紅利之前，應按如下順序分配：彌補虧損，提取法定公積金，提取任意公積金。行使這一權力的途徑是參加股東大會、行使表決權。政府重大經濟政策的出臺、社會經濟發展規劃的制定、重要法規