證券基礎知識要點(存儲版)

　　

【正文】 息皆屬內(nèi)幕信息（重大事項都是）：公司營業(yè)用主要資產(chǎn)的抵押、出售或報廢一次超過該資產(chǎn)的30%；公司的董事、1/3以上監(jiān)事或經(jīng)理發(fā)生變動。 證券業(yè)協(xié)會成立于1991年。 □從業(yè)人員誠信信息記錄的內(nèi)容包括：基本信息、獎勵信息、警示信息和處罰處分信息 □證券從業(yè)人員行為規(guī)范的內(nèi)容包括：正直誠信、勤勉盡責、廉潔保密、自律守法。股票應載明的事項主要有：公司名稱、公司成立日期、股票種類、票面金額及代表的股份數(shù)、股票的編號。證權證券是指證券是權利的一種物化的外在形式，它是權利的載體，權利是已經(jīng)存在的。股東雖然是公司財產(chǎn)的所有人，但對于公司的財產(chǎn)不能直接支配處理，所以不是物權證券。風險性是指股票可能產(chǎn)生經(jīng)濟利益損失的特征。參與性。優(yōu)先股票是一種特殊股票，在其股東權利、義務中附加了某些特別條件。（□）特點：①股東權利歸屬記名股東。 無記名股票。③轉讓相對簡便。（□）特點：①可以明確表示每一股所代表的股權比例。中國不允許發(fā)行這種股票。 賬面價值。即理論價值，即股票未來收益的現(xiàn)值。其中，供求關系是最直接的影響因素，其他因素都是通過作用于供求關系而影響股票價格的。公司盈利水平是影響股價的基本因素之一。⑤增資和減資。宏觀經(jīng)濟影響股價的特點是波動范圍廣、干擾程度深、作用機制復雜和股價波動幅度較大。（□）途徑：ⅰ、中央銀行提高法定存款準備金率，商業(yè)銀行可貸資金減少，市場資金趨緊，股價下降，反之亦然。⑤市場利率。傳統(tǒng)理論認為，匯率下降，本幣升值，不利于出口而有利于進口；上升不利于進口而有利于出口。知識點210（P4849）：普通股股東的權利。(□)股東大會作出修改公司章程、增加或減少注冊資本的決議、公司合并分立解散或變更公司形式的決議，須2/3以上通過。第一，查閱，建議或質詢。三是，不行使聽任失效?！鹾锰帲夯I集長期穩(wěn)定的公司股本，又減輕股息的分派負擔。 □依據(jù)獲得固定的股息外能否參本期剩余盈利的分配，分為： 參與優(yōu)先股。 不可轉換優(yōu)先股票。一般意義上的優(yōu)先股都是股息率固定優(yōu)先股。 法人股。是股份公司向外國和我國港澳臺投資者發(fā)行的股票。也采取記名股票形式，以人民幣標明面值，以外幣認購。非國有及國有控股單位和境內(nèi)自然人持有。2/2/3。債券是債權的表現(xiàn)。根據(jù)債券的發(fā)行對象、市場資金供給情況及債權發(fā)行費用等因素綜合考慮。與債券流通市場發(fā)育程度有關。發(fā)行人資信好，信用等級高，投資者風險小，票面利率可以定得低一些，反之定高一些。在歷史上也有例外，曾有過無期公債。即市場價格下跌而承受損失。有些國家把政府擔保的債券稱為政府保證債權。公司債券的風險相對政府債券和金融債券大一些。規(guī)定票面利率，但持有人必須在債券到期時一次性獲得本息，存續(xù)期間沒有利息支付。我國1994年開始發(fā)行憑證式國債，通過各銀行儲蓄網(wǎng)點和財政部門國債服務部面向社會發(fā)行，券面上不印制票面金額，可記名，可掛失，不能上市流通。 兩者收益率相互影響。 期限不同。第一，債券利息固定，股票股息紅利，在公司有盈利才支付，支付順序列在債券利息支付之后。中央政府發(fā)行的債券稱為國債。我國規(guī)定，個人的利息、股息、紅利所得應納個人所得稅，但國債和國家發(fā)行的金融債券的利息收入可免納個人所得稅。 中期國債。用于彌補政府預算赤字。投資者可以自由認購，自由轉讓，通常不記名，轉讓價格取決于供給與需求。貨幣國債。1994年逐步轉向憑證式和記賬式國債。儲蓄國債（電子式）。第三，付息方式不同。第六，承辦機構不同。記賬式可上市流通，儲蓄國債不可以上市流通。發(fā)行了兩次。 □按資金用途和償還資金來源分類（重點），分為 一般債券（普通債券）。中央銀行債券是一種特殊的金融債券：一是期限較短，二是為實現(xiàn)金融宏觀調(diào)控而發(fā)行。是指商業(yè)銀行發(fā)行的、本金和利息的清償順序列于商業(yè)銀行其他負債之后，先于商業(yè)銀行股權資本的債券。證券公司短期融資券是指證券公司以短期融資為目的，在銀行間債券市場發(fā)行的約定在一定期限內(nèi)還本付息的金融債券。不動產(chǎn)抵押公司債券。不以公司任何資產(chǎn)作擔保而發(fā)行的債券，屬于無擔保證券范疇。第四，無力支付時，發(fā)行人可以延期支付。商業(yè)銀行債券。知識點310（P7579）：我國的金融債券。（多選、單選） □地方政府債券是由地方政府發(fā)行并負責償還的債券，也稱地方公債或地方債。四是，市場創(chuàng)新日新月異。儲蓄國債由財政部參照同期銀行存款利率及市場供求關系等因素確定。憑證式發(fā)行對象是個人，機構。第二，債權記錄方式不同。 憑證式國債。中央政府于1981年恢復發(fā)行國債。是指以某種商品實物為本位而發(fā)行的國債。為了實施某種特殊政策。在資本市場上有著重要地位。國際上，常見形式是國庫券。 收益穩(wěn)定。一般所指狹義的，即政府舉借的債務。 風險不同。股票籌措的資金列入公司資本。知識點305（P6566）：債券與股票比較（判斷） □相同點: 都屬于有價證券。憑證式債券。其中，有些付息債券可以根據(jù)合約條款推遲支付定期利息，故稱為緩息債券。公司債券。發(fā)行主體是政府。一般政府債券的風險最低。以上四個要素并非一定在債券票面上印制出來。市場利率較高時，票面利率較高，反之較低。（重點理解）一般說，當未來市場利率趨于下降時，應選擇發(fā)行期較短的債券，可以避免市場利率下跌后仍須支付較高的利息；當上升時，選擇期限較長的，能保持較低的利息負擔。此外，還考慮發(fā)行者本身對幣種的需要?！跗湫再|：債券屬于有價證券。 股權分置改革：2005年4月發(fā)布《關于上市公司股權分置改革試點的有關問題的通知》，啟動分置改革試點。是指國有企業(yè)、國有獨資公司、事業(yè)單位及第一大股東為國有和國有控股企業(yè)且國有股權比例合計超過50%公司持有的上市公司股份?！酡诰惩馍鲜型赓Y股（H香港、N紐約、S新加坡、L倫敦股）。我國規(guī)定，向社會公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上，公司股本總額超過人民幣4億元的，向社會公開發(fā)行股份的比例為10%以上。第三，代表國家投資的機構向新組建的股份公司的投資。 □依據(jù)股息率是否變動，分為： 股息率可調(diào)整優(yōu)先股?？赊D。 非積累優(yōu)先股。一方面，代表對公司的所有權。股東有三種選擇：第一，認購。第二，法定程序：公司財產(chǎn)在分別支付清算費用、職工的工資、社會保險費用和法定補償金，繳納所欠稅款，清償公司債務后的剩余財產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。股東會議由股東按出資比例行使表決權。穩(wěn)定市場的政策與制度安排。通貨膨脹是因貨幣供應過多造成貨幣貶值、物價上漲。ⅱ、提高稅率，股息減少。（46個月）③貨幣政策。 宏觀經(jīng)濟因素。④股票分割。一般而言，凈值增加，股價上漲?！　　　　　　　　　?股票的市場價格。大多數(shù)公司的實際清算價值低于其賬面價值。發(fā)行價格高于面值稱為溢價發(fā)行，募集的資金中等于面值總和的部分計入資本賬戶，以超過股票票面金額的發(fā)行價格發(fā)行股份所得的溢價款列為公司資本公積金。也稱比例股票或份額股票。這一記載金額也稱為票面金額、票面價值或股票面值。無記名股票持有人出席股東大會會議的，應當于會議召開5日前至股東大會閉幕時將股票交存于公司。④便于掛失，相對安全。股份有限公司向發(fā)起人、法人發(fā)行的股票，應當為記名股票，并應當記載該發(fā)起人、法人的名稱或者姓名，不得另立戶名或者以代表人姓名記名。與與優(yōu)先股票比，普通股票是標準的股票，也是風險較大的股票。永久性。即差價收益又成為資本利得。債券證券是持有者為公司債權人的證券。股票是證權證券。從股票的發(fā)展歷史看，最初的股票票面格式既不統(tǒng)一，也不規(guī)范，由各發(fā)行公司自行決定。通過證券經(jīng)營機構申請執(zhí)業(yè)證書。 提供場所設施 公布證券交易即時行情，并公布?！跗墼p客戶行為包括（答案多數(shù)一目了然）：違背客戶的委托為其買賣證券不在規(guī)定時間內(nèi)向客戶提供交易的書面確認文件挪用客戶證券或資金未經(jīng)客戶委托，擅自為客戶買賣證券或嫁接客戶名義買賣證券為牟取傭金收入，誘使客戶進行不必要的證券買賣傳播虛假或誤導投資者的信息其他違背客戶真實意思表示，損害客戶利益的行為（這是判斷標準）。我國逐步形成了五位一體的監(jiān)管體系，即證監(jiān)會及派出機構、交易所、行業(yè)協(xié)會和投資者保護基金公司的監(jiān)管和自律體系。 三公原則：公開、公平、公正。2005年《證券投資者保護基金管理辦法》，□投資者保護基金的來源（1分多選題）：（P284）（1）交易所交易經(jīng)手費的20%；（2）%5%；（3）申購凍結資金的利息；（4）依法向有關責任人追償所得和證券公司破產(chǎn)清算中受償收入；（5）捐贈；（6）其他合法收入。監(jiān)管機構為中國證監(jiān)會。□職能包括（答案一目了然）：證券賬戶、結算賬戶的設立和管理。□情況惡化，危害嚴重的采?。ù鸢敢荒苛巳唬海?）責令停業(yè)整頓（2）指定其他機構托管、接管（3）撤銷經(jīng)營證券業(yè)務許可（4）撤銷。（5）流動資產(chǎn)與流動負債比例不低于100%。經(jīng)紀業(yè)務重點防范挪用客戶交易結算資金及其他客戶資產(chǎn)、非法融入融出資金及結算風險。誠實守信，保障客戶合法權益，維護公司資產(chǎn)的獨立和完整。經(jīng)營以上四業(yè)務中任兩項以上的，為5億。有以下規(guī)律：第一，同種債券，長期債券利率比短期高；第二，不同債券的利率不同，是對信用風險的補償?？梢缘窒?、回避，又稱為可分散風險或可回避風險?！趵蕪膬煞矫嬗绊懀阂皇歉淖冑Y金流向。無息票債券不存在再投資風險。提取法定公積金后可以提取任意公積金。（5）建業(yè)股息。股票股息是以股票的方式派發(fā)的股息。采取孿生式，把創(chuàng)業(yè)板分為兩個部分：一是全國市場，市值95%。我國基金指數(shù)由中證基金指數(shù)系列、上證基金指數(shù)和深圳基金指數(shù)組成。2006年首次將H股納入恒生指數(shù)成分股。②新上證綜合指數(shù)。上海指數(shù)系列。采取派許加權綜合價格指數(shù)公式計算。③幾何加權指數(shù)又稱費雪理想式，基期和計算期作幾何平均。（銀行債券市場和三板市場等交易復習不用管?！跆卣鳎?場外市場是一個分散的無形市場。理事會是證交所的決策機構，□職權是：制定、修改證券交易所的業(yè)務規(guī)則；決定專門委員會設置（其他內(nèi)容通常有審定、執(zhí)行二字）?！踝C券交易所職能還包括：對會員和上市公司監(jiān)管，設立證券登記結算機構等（其他一目了然）。定價方式以公開招標最為典型。知識點603（P171172）：證券發(fā)行價格。即將證券銷售業(yè)務委托給專門的股票承銷機構銷售。 □債券發(fā)行方式有（多選）： 定向發(fā)行?！豕_發(fā)行是指向不特定對象發(fā)行證券、向特定對象發(fā)行證券累計超過200人的及其他發(fā)行行為。知識點602（P169171）：證券發(fā)行制度。加入3年內(nèi)，允許設立合營證券公司，外資比例不超過1/3。1984年11月，中國銀行在東京公開發(fā)行200億日元債券，標志中國正式進入國際債券市場。(P21) 1992年10月，國務院證券委和中國證監(jiān)會成立，標志中國資本市場納入全國統(tǒng)一監(jiān)管框架，1998年，國務院證券委撤銷，證監(jiān)會成為全國證券期貨市場的監(jiān)管部門。1872年設立的輪船招商局是我國第一家股份制企業(yè)。 初步發(fā)展階段：證券結構起了變化，有價證券中占主要地位的已不是政府債券，而是公司股票和公司債券。 得益于股份制的發(fā)展 得益于信用制度的發(fā)展知識點115（P1315）：證券市場的發(fā)展階段 萌芽階段：15世紀的意大利商業(yè)城市中的證券交易主要是商業(yè)票據(jù)的買賣。證券公司證券登記結算機構證券服務機構：證券投資咨詢公司、會計師事務所、資產(chǎn)評估機構、律師事務所、證券信用評級機構等。投資范圍，其中銀行存款和國債投資的比例不低于50%，企業(yè)債、金融債不高于10%，證券投資基金、股票投資的比例不高于40%。銀行業(yè)金融機構經(jīng)中國銀監(jiān)會批準后，也可通過理財計劃募集資金進行有價證券投資。知識點110（P710）：證券投資人（單選、判斷）□證券投資人可分為機構投資者和個人投資者。政府發(fā)行證券的品種僅限于債券。是通過證券價格引導資本的流動從而實現(xiàn)資本的合理配置的功能。目前，場內(nèi)市場與場外市場之間的截然劃分已經(jīng)不復存在，出現(xiàn)了多層次的證券市場結構。品種結構。證券交易市場又稱為“二級市場”或“次級市場”，是已發(fā)行證券通過買賣交易實現(xiàn)流通轉讓的市場。是風險直接交換的場所。指證券持有者面臨著預期投資收益不能實現(xiàn)，甚至本金也受到損失的可能。信托計劃和理財計劃，上市公司定向增發(fā)屬私募證券。 □按是否在證券交易所掛牌交易，分為上市證券與非上市證券?！醢ǎ阂活愂巧虡I(yè)證券：商業(yè)匯票和商業(yè)本票；另一類是銀行證券：銀行匯票、銀行本票和支票。□有價證券是虛擬資本。它用以證明持有人有權依其所持憑證記載的內(nèi)容而取得應有的權益。通常虛擬資本的價格總額并不等于所代表的真實資本的賬面價格，甚至與真實資本的重置價格也不一定相等，其變化并不完全反映實際資本額的變化。知識點104（P2）：有價證券分類標準（單選、多選、判斷） □按發(fā)行主體的不同，分為政府證券、政府機構證券和公司證券。非上市證券不允許在證券交易所內(nèi)交易，但可以在其他證券交易所市場交易。知識點105（P3）：□有價證券特征（單選、判斷）收益性。期限性。證券市場結構是證券市場的構成及其各部分之間的量比關系。流通市場是證券得以持續(xù)擴大發(fā)行的必要條件。交易場所結構?；I資投資功能。企業(yè)組織形式分為獨資制、合伙制和公司制。（例如美國），中央銀行股票類似優(yōu)先股?！踅鹑跈C構包括證券經(jīng)營機構、銀行業(yè)金融機構、保險公司及保險資產(chǎn)管理公司、主權財富基金及其他金融機構。□基金性質的機構投資者包括證券投資基金、社?；?、企業(yè)年金和社會公益基金。一般由養(yǎng)老、醫(yī)療、失業(yè)、工傷、生育組成。證券業(yè)協(xié)會是證券業(yè)的自律性組織，是社會團體法人。1602年在荷蘭的阿姆斯特丹成立了世界上第一個股票交易所。1999年，美國通過《金融服務現(xiàn)代化法案》，廢除1933年經(jīng)濟危機時代制定的《格拉斯斯蒂格爾法案》，取消了銀行、證券、保險公司相互滲透業(yè)務的障礙，標志著金融業(yè)分業(yè)制度的終結。1982年出現(xiàn)企業(yè)債，1984年出現(xiàn)金融債。(P22)國務院于2004年1月發(fā)布《關于推進資本市場改革開放和穩(wěn)定發(fā)展的若干意見》（國九條）。1995年