證券基礎(chǔ)知識要點(diǎn)-文庫吧在線文庫

　　

【正文】 5月，中國建設(shè)銀行、美國摩根士丹利國際公司等5家中外機(jī)構(gòu)共同組建了中國國際金融有限公司，成為我國首個中外合資證券公司。（判斷、多選）□證券發(fā)行市場通常無固定場所，是一個無形的市場。發(fā)行人只要充分披露了有關(guān)信息，在注冊申報后的規(guī)定時間內(nèi)未被證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)拒絕注冊，就可以進(jìn)行證券發(fā)行，無須再經(jīng)過批準(zhǔn)。 □我國股票發(fā)行實(shí)行核準(zhǔn)制。由承銷團(tuán)分銷發(fā)行。又分①全額包銷，承銷商先全額購買發(fā)行人的證券，再向投資者發(fā)售，承銷商承擔(dān)全部風(fēng)險。股票發(fā)行的定價方式，可以協(xié)商定價、一般詢價、累計投標(biāo)詢價和上網(wǎng)競價。知識點(diǎn)604（P173174）：證券交易所。會員制。□交易所的運(yùn)作系統(tǒng)包括：交易系統(tǒng)；結(jié)算系統(tǒng)；信息系統(tǒng)；檢查系統(tǒng)。 以議價方式進(jìn)行交易。□指數(shù)編制步驟： 選擇樣本股 選擇基期并計算基期平均股價 計算計算期平均股價 指數(shù)化□ 股價平均數(shù)采用簡單算術(shù)平均數(shù)、加權(quán)股價平均數(shù)和修正股價平均數(shù)。中證指數(shù)有限公司由上海和深圳交易所共同發(fā)起設(shè)立，2005年上海成立。包括中證100、200、500、700和800指數(shù)。②上證50指數(shù)。（1）樣本類：深圳成分指數(shù)、深圳A股、深圳B股、深圳100指數(shù)、深圳創(chuàng)新指數(shù)。主要包括：發(fā)行量加權(quán)股價指數(shù)、產(chǎn)業(yè)分類股價指數(shù)、臺灣50指數(shù)、綜合股價平均數(shù)和工業(yè)指數(shù)平均數(shù)。原為簡單算術(shù)平均法，1928年起采用除數(shù)修正的簡單平均法。（多選、判斷、） 股票收益。（3）財產(chǎn)股息。公積金轉(zhuǎn)增股本。債券收益。與證券投資相關(guān)的所有風(fēng)險成為總風(fēng)險，□分為： 系統(tǒng)風(fēng)險。購買力風(fēng)險又稱通貨膨脹風(fēng)險，只有名義收益率大于通貨膨脹率時，才有實(shí)際收益。經(jīng)營風(fēng)險是公司經(jīng)營管理失誤而產(chǎn)生。 證券中介機(jī)構(gòu)包括證券經(jīng)營機(jī)構(gòu)和證券服務(wù)機(jī)構(gòu)兩類。證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)自受理證券公司設(shè)立申請之日起6個月內(nèi)，作出批準(zhǔn)或不批準(zhǔn)的書面決定。董事會、監(jiān)事會、單獨(dú)或合并持有證券公司5%以上股權(quán)的股東，可以向股東會提出議案。□（注意同注冊資本對比記憶）經(jīng)營經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，凈資本不低于2000萬，四大業(yè)務(wù)之一5000萬，四大業(yè)務(wù)同時經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)的1億，四大業(yè)務(wù)兩項以上2億元。 證券公司按上一年營業(yè)費(fèi)用總額的10%計算營運(yùn)風(fēng)險的風(fēng)險準(zhǔn)備。□設(shè)立條件：第一，自有資金不少于2億元。證券交易的清算、交收派發(fā)證券權(quán)益辦理相關(guān)業(yè)務(wù)的查詢、信息等服務(wù)其他業(yè)務(wù)如代理投票服務(wù)等。1994年《公司法》實(shí)施，2006年1月1日修訂后生效：有限責(zé)任公司最低注冊資本額降低至3萬元，其中投資公司可以在5年內(nèi)繳足；貨幣出資不得低于30%；有限責(zé)任公司設(shè)立監(jiān)事會，其成員不得少于3人；有限責(zé)任公司監(jiān)事會會議每年至少一次，股份有限公司至少6個月一次；上市公司董事會成員中應(yīng)當(dāng)有1/3以上的獨(dú)立董事；上市公司在1年內(nèi)購買、出售重大資產(chǎn)或擔(dān)保超過公司資產(chǎn)總額的30%的，應(yīng)當(dāng)由股東大會作出決議，并2/3以上通過；董事會會議由1/2以上無關(guān)聯(lián)關(guān)系董事出席；公司上市條件公司股本總額降低至3000萬元。知識點(diǎn)802（P288）：證券市場的行政監(jiān)管（重點(diǎn)）。其中保護(hù)投資者合法權(quán)益是證券監(jiān)管的首要目標(biāo)。上市公司應(yīng)當(dāng)自半年結(jié)束之日起兩個月報送中期報告（年報4個月）。 內(nèi)幕交易行為主體知悉內(nèi)幕信息，且從事有價證券交易或其他有償轉(zhuǎn)讓行為，或者泄露內(nèi)幕信息或建議他人買賣證券等。證券公司應(yīng)加入?yún)f(xié)會。保證性行為和禁止性行為（瀏覽一遍句頭即可）。股票由法定代表人簽名，公司蓋章。股票是資本證券。知識點(diǎn)203（P36）：□股票的特征（多選、判斷）收益性。是預(yù)期收益的不確定性。股票持有人有權(quán)參與公司重大決策的特征。優(yōu)先股票的股息是固定的，其持有者的股東權(quán)利受到一定限制，但在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配上比普通股票股東享有優(yōu)先權(quán)。②可以一次或分次繳納出資。指股票票面和股份公司股東名冊上均不記載股東姓名的股票。股東將股票交付給受讓人后即發(fā)生轉(zhuǎn)讓的效力。②為股票發(fā)行價格的確定提供依據(jù)。（□）特點(diǎn)：①發(fā)行或轉(zhuǎn)讓價格較靈活。又稱股票凈值或每股凈資產(chǎn)。股票的內(nèi)在價值決定股票的市場價格，股票的市場價格總是圍繞其內(nèi)在價值波動。知識點(diǎn)209（P4247）：□影響股票價格的因素（多選、單選、判斷） 公司經(jīng)營狀況。一般情況下，公司盈利增加，股息增加，股價上漲。⑥銷售收入。包括：①經(jīng)濟(jì)增長。ⅱ、采取再貼現(xiàn)政策手段，提高再貼現(xiàn)率，收緊銀根；市場利率提高，導(dǎo)致股價下降，反之亦然。ⅰ、利率提高，凈利減少，股價下降。⑧國際收支狀況。□我國規(guī)定，股東可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財產(chǎn)作價出資。公司資產(chǎn)收益權(quán)和剩余資產(chǎn)分配權(quán)。第二，轉(zhuǎn)讓。是否具有優(yōu)先認(rèn)股權(quán)，取決于認(rèn)購時間與股權(quán)登記日。無表決權(quán)，避免公司經(jīng)營決策權(quán)的分散。能參與。不可轉(zhuǎn)。知識點(diǎn)213（P5358）：我國股票類型。企業(yè)法人或有法人資格的事業(yè)單位和社會團(tuán)體形成的股份。按上市地域可以分為：□①境內(nèi)上市外資股（B股）。□紅籌股不屬于外資股。④外資持股。其他規(guī)定：方案實(shí)施起，12個月內(nèi)不得上市交易或轉(zhuǎn)讓。知識點(diǎn)302（P6061）：債券的票面要素。債券的到期期限。流通市場發(fā)達(dá)，債券容易變現(xiàn)，長期債券較能被投資者接受；不發(fā)達(dá)，不易變現(xiàn)，長期債券的銷售就可能不如短期債券。第三，債券期限長短。流動性。收益性。金融債券。□按付息方式分類（重點(diǎn)），分為：零息債券。浮動利率債券。在持有期內(nèi)，可到原購買網(wǎng)點(diǎn)提前兌取，利息按實(shí)際持有天數(shù)及相應(yīng)的利率檔次計算，兌付本金的2‰收取手續(xù)費(fèi)。 □不同點(diǎn)（多判斷）： 權(quán)利不同。債券有規(guī)定的償還期。第二，公司破產(chǎn)，債券償付在前。性質(zhì)上看：第一，從形式看，政府債券具有債券的一般性質(zhì)。在政府債券與其他證券名義收益率相等的情況下，考慮稅收因素，政府債券的投資者可以獲得更多的實(shí)際投資收益。1年以上，10年以下。建設(shè)國債。非流通國債。本幣國債以本國貨幣為面值發(fā)行，外幣國債以外國貨幣為面值發(fā)行。2000年最后一期實(shí)物券（1997年3年期）到期，無記名國債退出國債發(fā)行市場。（□）是財政部面向境內(nèi)中國公民儲蓄類資金發(fā)行的、以電子方式記錄債權(quán)的不可流通的人民幣債券。憑證式到期一次還本付息，儲蓄國債付息方式多樣。憑證式由商行和郵政儲蓄機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)銷售，儲蓄國債有確認(rèn)試點(diǎn)資格的7家銀行網(wǎng)點(diǎn)銷售。第四，到期前變現(xiàn)收益預(yù)知程度不同。1998年發(fā)行2700億元特別國債，用于撥補(bǔ)四大國有商業(yè)銀行資本金。為緩解資金緊張或解決臨時經(jīng)費(fèi)不足而發(fā)行，通常以本地區(qū)的財政收入作擔(dān)保。我國金融債券的發(fā)行始于北洋政府時期，新中國成立后始于1982年：中國國際信托投資公司在日本東京發(fā)行外國金融債券。□②混合資本債券。保險公司次級債務(wù)。以公司不動產(chǎn)（房屋、土地等）作抵押，是抵押證券的一種。知識點(diǎn)311（P7981）：公司債券（單選、判斷）□公司債券包括（重點(diǎn)）：信用公司債券。第三，清償順序列于次級債務(wù)之后。1999年以后，我國金融債券的發(fā)行主體集中于政策性銀行，以國家開發(fā)銀行為主。但《中華人民共和國預(yù)算法》規(guī)定，地方政府不得發(fā)行地方政府債券，于是形成具有中國特色的地方政府債券，即以企業(yè)債券的形式發(fā)行地方政府債券。知識點(diǎn)309（P74）：地方政府債券。91年前，行政攤派，92年后承購包銷，96開始招標(biāo)發(fā)行。記賬式發(fā)行利率由承銷團(tuán)成員投標(biāo)確定。第五，發(fā)行對象不同。憑證式可持現(xiàn)金直接購買；儲蓄國債須開立個人國債托管賬戶并指定對應(yīng)的資金賬戶后購買。特點(diǎn)是：①可記名，掛失，無券形式發(fā)行②可上市轉(zhuǎn)讓③期限有長有短，更適合短期發(fā)行④通過交易所電腦網(wǎng)路發(fā)行，降低成本⑤上市后價格隨行就市，具有一定的風(fēng)險。在60年代和70年代，我國停止發(fā)行國債。（與實(shí)物債券不是同一個含義）。特種國債。常被用作政府投資的資金來源。1年或1年以內(nèi)，在貨幣市場上占有重要地位，一般是為滿足國庫暫時的入不敷出。 流通性強(qiáng)。舉債主體是國家。股票股息不固定。債券屬于公司的負(fù)債，不是資本金。可以記名、可掛失，安全性高，無紙化，發(fā)行時間短，發(fā)行效率高，交易手續(xù)簡便，成本低，交易安全。實(shí)物債券是一般意義上的債券。按計息方式不同，細(xì)分為固定利率和浮動利率。金融債券的期限以中期較為多見。（多選、判斷、單選）□按發(fā)行主體分類，分為：政府債券。債券不能收回投資的風(fēng)險有：第一，債務(wù)人不履行債務(wù)。指明債務(wù)主體，為債權(quán)人到期追索本金和利息提供了依據(jù)。□影響因素有：第一，借貸資金市場利率水平。第二，市場利率變化。主要考慮債券的發(fā)行對象：一般說，在本國發(fā)行通常以本國貨幣；在國際市場，通常以發(fā)行地貨幣或國際通用貨幣。□借貸雙方的權(quán)利義務(wù)關(guān)系包括（多判斷）：第一，發(fā)行人是借入資金的經(jīng)濟(jì)主體；第二，投資者是出借資金的經(jīng)濟(jì)主體；第三，發(fā)行人必須在約定的時間付息還本；第四，債券反映了發(fā)行者和投資者之間的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，是這一關(guān)系的法律憑證。 未完成股權(quán)分置改革的公司的簡單了解。②國有法人持股。股息以人民幣計價以外幣支付。社會公眾形成的可上市流通的股份。第二，政府部門向新組建的股份公司的投資。 不可贖回優(yōu)先股。 □依據(jù)能否轉(zhuǎn)換成其他證券，分為： 可轉(zhuǎn)換優(yōu)先股票。（多選、判斷、單選） □依據(jù)股息在當(dāng)年未能足額分派時，能否在以后年度補(bǔ)發(fā)，分為： 積累優(yōu)先股。（多選、判斷） 股東享有某些優(yōu)先權(quán)利（如優(yōu)先分配公司盈利和剩余財產(chǎn)權(quán)）。二是保護(hù)原股東的利益和持股價值。(□)行使剩余資產(chǎn)分配權(quán)先決條件：第一，解散之時。股東大會應(yīng)當(dāng)每年召開一次年會，必要時也可召開臨時股東大會。心理因素。對股價的影響較復(fù)雜，既有刺激股票市場的作用，又有抑制的作用。(□)途徑：ⅰ、增加財政支出，刺激經(jīng)濟(jì)增長。股價的變動通常比實(shí)際經(jīng)濟(jì)的繁榮或衰退領(lǐng)先一步。⑩意外災(zāi)害。股息來自公司的稅后凈利，公司凈利的增加只為股息派發(fā)提供了可能，并非盈利增加，股息就一定增加。是總資產(chǎn)減總負(fù)債。股票的理論價格用公式表示：股票價格=預(yù)期股息／必要收益率。是公司清算時每一股份所代表的實(shí)際價值。以面值作為發(fā)行價，稱為平價發(fā)行。是在股票票面上不記載股票面額，只注明它在公司總股本中所占比例的股票。指在股票票面上記載一定金額的股票。我國規(guī)定，發(fā)行無記名股票的公司應(yīng)當(dāng)于股東大會會議召開前30日公告會議召開的時間、地點(diǎn)和審議事項。我國公司法規(guī)定，記名股票由股東以背書方式或其他方式轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓后由公司將受讓人的姓名或名稱及住所記載于股東名冊。我國公司法規(guī)定，公司發(fā)行的股票可以為記名股票，也可以為無記名股票。在公司盈利和剩余財產(chǎn)的分配順序上列在債權(quán)人和優(yōu)先股票股東之后，故其承擔(dān)的風(fēng)險較高。股票是流動性很高的證券。二是來自股票流通。物權(quán)證券是證券持有人對公司的財產(chǎn)有直接支配處理權(quán)的證券。如果缺少規(guī)定的要件，股票就無法律效力。股票實(shí)質(zhì)上代表了股東對股份公司的所有權(quán)。 從業(yè)資格，參加從業(yè)考試。 □證券交易所的主要職能： 為組織公平的集中交易提供保障。單位操縱市場的，對直接負(fù)責(zé)人給予警告，并處10萬元60萬元的罰款。行政手段。嚴(yán)厲打擊損害中小投資者利益的行為，權(quán)利維護(hù)市場的三公，是各國證券監(jiān)管的首要任務(wù)。2008年《證券公司風(fēng)險處置條例》允許收購人在收購?fù)瓿珊?2個月每年增持不超過2%（P281）；對于收購人取得上市公司發(fā)行的新股30%的，可以向監(jiān)管部門申請免于履行要約義務(wù)（P281）；□證券公司申請融資融券業(yè)務(wù)試點(diǎn)的條件（P282）：經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)滿3年的創(chuàng)新試點(diǎn)類證券公司；2年內(nèi)未違規(guī)；最近6個月凈資本均在12億元以上；實(shí)現(xiàn)第三方存管；其他條件。證券服務(wù)機(jī)構(gòu)包括投資咨詢機(jī)構(gòu)、財務(wù)顧問機(jī)構(gòu)、資信評級機(jī)構(gòu)、資產(chǎn)評估機(jī)構(gòu)、會計師事務(wù)所、律師事務(wù)所等。2001年中國證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司成立，標(biāo)志著建立全國集中、統(tǒng)一的證券登記結(jié)算體系的形成。□否則采取以下措施（答案一目了然）：（1）停止批準(zhǔn)新業(yè)務(wù)（2）停止批準(zhǔn)增設(shè)分支機(jī)構(gòu)（3）限制分配紅利（4）限制轉(zhuǎn)讓財產(chǎn)。(4)凈資產(chǎn)與負(fù)債比例不低于20%。 2003年《證券公司內(nèi)部控制指引》，貫徹健全、合理、制衡、獨(dú)立的原則。(判斷、單選) 證券公司應(yīng)按照現(xiàn)代企業(yè)制度，明確劃分股東會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)理層之間的職責(zé)，建立完備的風(fēng)險管理制度和內(nèi)部控制體系。經(jīng)營承銷與保薦、自營、資產(chǎn)管理、其他業(yè)務(wù)四業(yè)務(wù)中任一項，為1億。收益與風(fēng)險公式：預(yù)期收益率=無風(fēng)險收益率+風(fēng)險補(bǔ)償。是指只對某個行業(yè)或個別公司的證券產(chǎn)生影響的風(fēng)險，只對個別或少數(shù)證券的收益產(chǎn)生影響。決定性的因素是經(jīng)濟(jì)周期的變動。再投資收益是投資債券所獲現(xiàn)金流量再投資的利息收入。以前虧損的，應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤彌補(bǔ)虧損。是公司通過一種負(fù)債作為股息分派股東。（2）股票股息。全稱全美證券交易商自動報價系統(tǒng)，1971年啟動。我國債券指數(shù)包括：中證全債指數(shù)（中證指數(shù)公司2007年發(fā)布）、上證國債指數(shù)、上證企業(yè)債指數(shù)和中國債券指數(shù)（2002年中央國債登記結(jié)算公司開始發(fā)布）。恒生指數(shù)由恒生銀行1969年11月編制，當(dāng)時挑選了33種成分股，采用加權(quán)平均法。（2）綜合指數(shù)：①上證綜合指數(shù)。4只指數(shù)。指數(shù)基日2004年12月31日，基點(diǎn)1000點(diǎn)。②計算期加權(quán)股價指數(shù)又稱派許加權(quán)指數(shù)，以計算期作為權(quán)數(shù)。 是證交所的必要補(bǔ)充。現(xiàn)在是電話市場、網(wǎng)絡(luò)市場。會員大會是證交所最高權(quán)力機(jī)構(gòu)，職權(quán)是決定交易所重大事項（通常答案立目了然）。其交易采取經(jīng)紀(jì)制，即一般投資者不能直接進(jìn)入交易所買賣證券，只能委托會員作為經(jīng)紀(jì)人間接進(jìn)行交易。□債券的發(fā)行價格可以分為：平價發(fā)行，折價發(fā)行（低于面值的價格發(fā)行），溢價發(fā)行。□我國規(guī)定，向不特定對象發(fā)行的證券票面總值超過5000萬元，應(yīng)當(dāng)由承銷團(tuán)承銷；非公開發(fā)行股票，發(fā)行對象均屬于原前10名股東的，可以由上市公司自行銷售；上市公司向原股東配售股份應(yīng)當(dāng)采用代銷方式。□發(fā)行方式：一是自銷；二是承銷。詢價對象應(yīng)承諾獲得網(wǎng)下配售的股票持有期限不得少于3個月。 我國規(guī)定，公開發(fā)行股票、公司債券和認(rèn)定的其他證券，必須報證監(jiān)會核準(zhǔn)。證券發(fā)行市場由證券發(fā)行人、證券投資者和證券中介機(jī)構(gòu)三部分組成。允許設(shè)立合營公司