某項目的風險與不確定性分析教材-資料下載頁

　　

【正文】 組合項目的期望收益率 E(Rp)為 E(Rp)= WAE(RA)+WBE( RB) 工程經濟學 總收益率也具有正態分布，其標準差為 BAABBABBAApppWWWWRERE??????2 )]([22222?????式中， A?， B? 分別是項目 A、 B收益率的標準差， AB? 是項目 A、 B收益率間的相關系數。 ① AB? =＋ 1時依靠項目投資組合不能減小風險。 ② AB?－ 1≤ ＜ 1時， 依靠項目投資組合可以減小風險 。 兩個風險項目組合的情況 工程經濟學 多個風險項目組合的情況 令 0?ApdWd? ， 解得對應 p? 最小的 WA為 BAABBAAABBBAW ?????????2)(220 ???? 任意 n個風險項目投資組合的標準差為 （三）多個風險項目組合的情況 ? ??? ?? ???? ni ni nij jiijjiiip WWW1 11 122 2 ?????式中， iW—— 第 i個項目所占的投資比重 ； jW—— 第 j個項目所占的投資比重； i?、 j?—— 第 i個和第 j個項目投資收益的標準差； ij?—— 第 i、 j個項目投資收益的相關系數。 工程經濟學 對概率確定的、獨立的多個互斥風險項目的決策，其 決策方法是以 損益矩陣 為基礎，利用 期望 —— 方差原則 從 若干個備選方案中選出最優方案。 利用損益表形成損益矩陣及概率向量分別為 ??????????????mnmmnnvvvvvvvvvV???????212222111211TnPPPP ],[ 21 ?? 二、獨立的多個互斥風險項目的決策 式中， V—— 損益矩陣； vij—— 在自然狀態 θj時項目 Ai發生的損益值。 工程經濟學 則損益期望值向量為 VPE? 最優項目取 max[Ei/i=1,2, …, m]。 當按期望值標準出現不止一個最優項目時，需要利用方差來比較，并取方差較小的項目為最優項目，方差計算公式 為 ?????njjiiji PAEvAED12)]([)]([期望 —— 方差原則 工程經濟學 ［例］ 某企業要從三個互斥項目中選擇一個，各項目 的收益及其發生的概率列于表 ，試利用期望 — 方差原則 選出最優方案。 表 三個互斥項目的損益值表（單位：百萬元） 例題 5 2 － 5 A3 4 － 2 A2 2 0 － 1 A1 θ3 θ2 θ1 自然狀態及其概率 項目 －－－自然狀態及其概率工程經濟學 解： 例題解答 ???????????????????????????????????525201)( AE 因為 E(A2)=E(A3)E(A1)，則按期望值標準選 A2和 A3為最優方案，再比較 A2和 A3的方差： ?????? 312222 )]([)]([jjj PAEvAED?????? 312333 )]([)]([jjj PAEvAED因為 )]([)]([ 32 AEDAED ? ，所以應選 A2作為最終的優選項 目。 工程經濟學 靜夜四無鄰，荒居舊業貧。 2023/3/192023/3/19Sunday, March 19, 2023 雨中黃葉樹，燈下白頭人。 2023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 7:51:34 AM 1以我獨沈久，愧君相見頻。 2023/3/192023/3/192023/3/19Mar2319Mar23 1故人江海別，幾度隔山川。 2023/3/192023/3/192023/3/19Sunday, March 19, 2023 1乍見翻疑夢，相悲各問年。 2023/3/192023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 1他鄉生白發，舊國見青山。 2023年 3月 19日星期日 2023/3/192023/3/192023/3/19 1比不了得就不比，得不到的就不要。 2023年 3月 2023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 1行動出成果，工作出財富。 2023/3/192023/3/19March 19, 2023 1做前，能夠環視四周；做時，你只能或者最好沿著以腳為起點的射線向前。 2023/3/192023/3/192023/3/192023/3/19 沒有失敗，只有暫時停止成功！。 2023/3/192023/3/19Sunday, March 19, 2023 很多事情努力了未必有結果，但是不努力卻什么改變也沒有。 2023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 7:51:34 AM 1成功就是日復一日那一點點小小努力的積累。 2023/3/192023/3/192023/3/19Mar2319Mar23 1世間成事，不求其絕對圓滿，留一份不足，可得無限完美。 2023/3/192023/3/192023/3/19Sunday, March 19, 2023 1不知香積寺，數里入云峰。 2023/3/192023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 19日星期日 2023/3/192023/3/192023/3/19 1楚塞三湘接，荊門九派通。 2023年 3月 2023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 1少年十五二十時，步行奪得胡馬騎。 2023/3/192023/3/19March 19, 2023 1空山新雨后，天氣晚來秋。 2023/3/192023/3/192023/3/192023/3/19 楊柳散和風，青山澹吾慮。 2023/3/192023/3/19Sunday, March 19, 2023 閱讀一切好書如同和過去最杰出的人談話。 2023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 7:51:34 AM 1越是沒有本領的就越加自命不凡。 2023/3/192023/3/192023/3/19Mar2319Mar23 1越是無能的人，越喜歡挑剔別人的錯兒。 2023/3/192023/3/192023/3/19Sunday, March 19, 2023 1知人者智，自知者明。勝人者有力，自勝者強。 2023/3/192023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 1意志堅強的人能把世界放在手中像泥塊一樣任意揉捏。 2023年 3月 19日星期日 2023/3/192023/3/192023/3/19 1最具挑戰性的挑戰莫過于提升自我。 2023年 3月 2023/3/192023/3/192023/3/193/19/2023 1業余生活要有意義，不要越軌。 2023/3/192023/3/19March 19, 2023 1一個人即使已登上頂峰，也仍要自強不息。 2023/3/192023/3/192023/3/192023/3/19 MOMODA POWERPOINT Lorem ipsum dolor sit, eleifend nulla ac, fringilla purus. Nulla iaculis tempor felis amet, consectetur adipiscing elit. Fusce id urna blanditut cursus. 感 謝 您 的 下 載 觀 看 專家告訴