證券從業資格考試證券市場基礎知識考點匯總(存儲版)

　　

【正文】 金的投資范圍　　上市股票、非公開發行股票、國債、企業債、金融債、公司債、貨幣市場工具、資產支持證券、權證等　　二、證券投資基金的投資限制　　對基金投資進行限制的目的：　　①引導基金分散投資，降低風險　　②避免基金操縱市場　　③發揮基金引導市場的積極作用　　投資范圍的限制，基金資產不得用于下列投資：　　①承銷證券　　②向他人提供貸款或擔保　　③承擔無限責任的投資　　④買賣其他基金份額，國務院另有規定除外　　⑤向基金管理人、托管人出資。公司型投資者是股東，對基金運作的影響比契約型投資者大　　③基金的營運依據不同：基金契約。優先股票的具體優先條件由公司章程加以規定　　(二)優先股票的特征　　股息率固定　　股息分派優先　　剩余資產分配優先　　一般無表決權，只有涉及優先股股東權益的議案才分別行使表決權　　(三)優先股票的種類　　累積優先股票和非累積優先股票　　(1)累積優先股：歷年股息累積發放的優先股票　　(2)非累積優先股票：股息當年結清，不能累積發放的優先股票　　參與優先股票和非參與優先股票　　(1)參與優先股票：優先股股東除了分得固定股息外，還有權參與剩余盈利分配的優先股票　　(2)非參與優先股票：除分得固定股息外，無權再參與剩余盈利分配的優先股票　　可轉換優先股票和不可轉換優先股票　　(1)可轉換優先股票：發行后一定條件下允許持有者將其轉換成其他種類股票的優先股票，通常是優先股轉換成普通股，或者一種優先股轉換成另一種優先股　　(2)不可轉換優先股票：發行后不允許轉換成其他種類股票的優先股票　　可贖回優先股票和不可贖回優先股票　　(1)可贖回優先股票：發行后一定時期，可按特定贖回價格由發行人收回的優先股票　　(2)不可贖回優先股票：發行后不能贖回的優先股票　　股息率可調整優先股票和股息率固定優先股票　　(1)股息率可調整優先股票：發行后可按規定調整股息率的優先股票　　(2)股息率固定優先股票：發行后股息率不再變動的優先股票　　第四節:我國的股票類型　　一、股票類型　　(一)按投資主體的性質分類：國家股、法人股、社會公眾股、外資股　　國家股：代表國家投資的部門或機構以國有資產投資形成的股份。 深交所成立　　⑤, 鄭州糧食批發市場開業并引入期貨交易機制，新中國期貨交易的實質性發端　　⑥， 深圳有色金屬交易所推注中國第 1 個標準化期貨合約特級鋁期貨標準合同　　⑦1993, 股票發行試點正式由上海、深圳推廣至全國　　全國性資本市場的形成和初步發展(19931998)　　①, 國務院證券委、證監會成立　　②, 中國金融體系進一步確定了銀行業、證券業、保險業分業經營、分業管理原則　　③, 國務院證券委撤銷，證監會成為全國證券、期貨市場的監管部門　　④1991,出現投資于證券、期貨、房地產市場的基金，“老基金”　　資本市場的進一步規范和發展(19992007)　　① 《證券法》頒布， 實施，新中國第 1 部規范證券發行與交易的法律，確認了資本市場的法律地位　　②1998 建立集中統一監管體制后，實施了“屬地監管、職責明確、責任到人、相互配合”的轄區監管責任制　　③2002 證監會增設專司操縱市場和內幕交易查處的機構，2007 建立了集中統一指揮的稽查體制　　④2001 起，資本市場進入持續 4 年的調整階段　　⑤ 國務院發布《關于推進資本市場改革開放和未定發展的若干意見》，為資本市場新一輪改革和發展奠定了基礎　　⑥2006 后，中小板市場和代辦股份轉讓系統的出現，是中國在建設多層次資本市場體系方面邁出的重要一步　　⑦, 創業板啟動，成為中國多層次資本市場建設的又一重要里程碑　　⑧2009 末，滬深 300 股指期貨和融資融券制度啟動　　五、《關于推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》　　 國務院發布，“國九條”，提出了 9 個方面的綱領性意見　　充分認識發展資本市場的重要意義　　推進資本市場改革開放和穩定發展的指導思想和任務　　完善相關政策，促進資本市場穩定發展　　健全資本市場體系，豐富證券投資品種　　提高上市公司質量，推進上市公司規范運作　　促進資本市場中介服務機構規范發展，提高執業水平　　加強法制和誠信建設，提高監管水平　　加強協調配合，防范化解市場風險　　總結經驗，積極穩妥推進對外開放　　六、中國證券市場的對外開放　　(一)在國際資本市場募集資金　　1992, 滬深交易所發行境內上市外資股　　1993, 發行境外上市外資股　　1982. 1, 中國國際信托投資公司在日本發行私募債券， 我國國內機構首次在境外發行外幣債券　　, 中國銀行在東京發行日元債券，標志中國正式進入國際債券市場　　 ，財政部首次在日本發行日元債券，標志我國主權外債發行起步　　(二)開放國內資本市場　　外國證券機構可以(不通過中方中介)直接投資 B 股 (向證交所申請)　　外國證券機構駐華代表處可以成為所有中國證交所的特別會員(向證交所申請)　　允許外國機構設立合營公司，從事國內證券投資基金管理業務，外資比例不超過 33%，入世后 3年內，外資比例不超過 49%(向證監會申請)　　入世后 3 年內，允許外國證券公司設立合營公司，外資比例不超過 1/3。按成本計算，不得超過其管理的社保基金總值的10%　　e委托單個社保基金投資管理人進行管理的資產，不得超過年度社保基金委托資產總值的 20%　　③社會保險基金　　由養老、醫療、失業、工傷、生育 5 項保險基金組成　　(3)企業年金　　①企業及其職工在以法參加基本養老保險的基礎上，自愿建立的補充養老保險基金　　②企業年金可由年金受托人或受托人指定的專業投資機構進行證券投資　　③企業年金投資，按市場價計算應符合下列規定：　　a投資銀行活期存款、央票、短期債券回購的比例，不低于基金凈資產的 20%　　b投資銀行定期存款、協議存款、國債、金融債、企業債、可轉債、債券基金的比例，不高于基金凈資產的 50%，其中，國債投資比例不低于凈資產的 20%　　c投資股票、投資性保險產品、股票基金的比例不高于基金凈資產30%，其中，投資股票的比例不高于基金凈資產的 20%　　d單個投資管理人管理的企業年金，投資于 1 家企業發行的證券或單只證券投資基金，按市場價計算，不得超過該愜意發行證券或該基金份額的 5%，也不得超過其管理的企業年金總值的 10%　　e企業年金不得用于信用交易，不得用于向他人貸款和提供擔保　　f不得從事使企業年金財產承擔無限責任得投資　　(4)社會公益基金　　①如福利基金、科技發展基金、教育發展基金　　②各種社會公益基金可以用于證券投資　　個人投資者　　投資者的風險特征和投資適當性　　(1)投資著對風險的態度分為風險偏好型、風險中立型、風險回避型　　(2)投資適當性　　①金融中介機構所提供的金融產品或服務于客戶的財務狀況、投資目標、風險承受水平、財務需求、知識和經驗之間的契合程度　　②投資適當性的要求：適合的投資者購買恰當的產品　　二、證券市場中介機構　　(一)證券公司　　主要業務包括：證券經紀業務、證券投資咨詢業務、財務顧問業務、承銷與保薦業務、證券自營業務、證券資產管理業務，其他證券業務　　(二)證券服務機構　　證券投資咨詢機構、財務顧問機構、資信評級機構、資產評估機構、會計師事務所、律師事務所　　三、自律性組織　　(一)《證券法》規定，證券自律管理機構是證券交易所、證券業協會　　(二)《證券登記結算管理辦法》規定，證券登記結算機構實行行業自律管理　　(三)證券交易所　　法人　　監管職能：對證券交易活動進行管理、對會員進行管理、對上市公司進行管理　　上海證交所、深圳證交所　　(四)證券業協會　　會員制獨立法人　　權力機構：全體會員組成的會員大會　　自律管理體現在：對會員單位的自律管理、對從業人員的自律管理、對代辦股份轉讓系統的自律管理　　(五)證券登記結算機構　　不以營利為目的的法人　　中國證券登記結算有限責任公司　　三、證券監管機構　　中國證監會及其派出機構　　第 3 節 證券市場的產生和發展　　一、證券市場的產生　　(一)證券市場得形成得益于社會化大生產和商品經濟的發展　　(二)證券市場的形成得益于股份制的發展　　(三)證券市場的形成得益于信用制度的發展　　二、證券市場的發展階段　　(一)萌芽階段　　15 世紀的意大利商業城市中的證券交易主要是商業票據的買賣　　1602, 荷蘭阿姆斯特丹成立世界第 1 個股票交易所　　倫敦柴思胡同喬納森咖啡館，倫敦證券交易所前身　　美國證券市場是從買賣政府債券開始的　　1790, 美國第 1 個證券交所費城證券交易所　　(二)初步發展階段：20 世紀初　　(三)停滯階段：19291933 世界經濟危機　　(四)恢復階段：二戰后至 60 年代　　(五)加速發展階段：70 年代至今　　三、國際證券市場發展現狀與趨勢　　(一)證券市場一體化　　(二)投資者法人化　　機構投資者主要有開放式共同基金、封閉式投資基金、養老基金、保險基金、信托基金、對沖基金、創業投資基金等　　(三)金融創新深化　　(四)金融機構混業化　　 美國《金融服務現代化法案》，廢除 1933 格拉斯法案，標志金融業分業制度的終結　　(五)交易所重組與公司化　　(六)證券市場網絡化　　芝加哥商業交易所率先使用 BLOBEX 電子交易系統　　(七)金融風險復雜化　　(八)金融監管合作化　　金融機構去杠桿化　　金融監管的改革　　80 年代，西方國家以放松金融管制為目標的金融自由化運動　　國際金融合作進一步加強：G20 協調機制　　四、中國證券市場發展史簡述　　(一)舊中國證券市場　　最早出現的股票是外商股票　　最早出現的證券交易機構：外商開辦的上海股份公所、上海眾業公所　　1872, 輪船招商局是我國第 1 家股份制企業　　1914 北洋政府《證券交易法》　　1917, 北洋政府批準上海證券交易所開設證券經營業務　　1918 夏成立的北平證券交易所是中國人創辦的第 1 家證交所　　1920. 7, 上海證券物品交易所成立，是當時規模最大的證交所　　之后相繼出現上海華商證券交易所、青島市物品證券交易所、天津市企業交易所　　(二)新中國證券市場　　新中國資本市場的萌生(19781992)　　①80 年代初股份制試點，股票出現　　②1981 重啟國債發行，884, 企業債和金融債出現　　③, 中國第 1 家專業證券公司深圳特區證券公司成立　　④, 上交所成立。通貨膨脹導致債券風險增加，股票需求增大，股價上漲　　④通貨膨脹嚴重時，公司各項成本增加利潤減少，股價下降　　(7)匯率變化　　①匯率下降，本幣升值，不利出口而利進口，境外資本流入，國內資本市場流動性增加　　②匯率上升，本幣貶值，不利進口而利出口，境內資本流出，國內資本市場流動性下降　　(8)國際收支狀況　　國際收支逆差，政府將提高國內利率和匯率，股價下跌　　四、影響股價變化的其他因素　　(一)政治及其他不可抗力的影響　　戰爭、政權更迭、政府出臺重大經濟政策社會發展規劃、國際社會政治經濟變化、自然災害　　(二)心理因素　　(三)穩定市場的政策與制度安排　　(四)人為操縱因素　　第三節：普通股票和優先股票　　一、普通股票　　(一)普通股票股東的權利　　公司重大決策參與權　　收益權和剩余資產分配權　　其他權利：知情權、股份轉讓權、優先認股權　　(二)普通股票股東的義務　　股東濫用股東權利給公司或其他股東造成損失的，承擔賠償責任　　公司濫用法人地位和有限責任逃避責任，損害債權人利益的，對公司債務承擔連帶責任　　控股股東、實際控制人、董監高利用關聯關系損害公司利益的，承擔賠償責任　　二、優先股票　　(一)定義：指股東享有某些優先權利的股票，是特殊股票中最重要的品種，兼有債券的特點(股息率固定)。法人資本　　②投資者地位不同：契約型投資者是委托人和受益人。債券基金管理費率一般低于 1%，貨幣市場基金管理費率為 %　　管理費從基金的股息、利息收益或基金資產中扣除，不另收取　　（二）基金托管費　　按基金凈值的比率逐日計提，按月從基金資產中支付　　封閉式基金托管費率為 %，開放式基金托管費率通常低于 %，股票基金托管費率高于債券基金和貨幣市場基金　　基金托管人可調低托管費率，經證監會核準公告，無須為此召開持有人大會　　（三）基金交易費　　主要包括：印花稅、交易傭金、過戶費、經手費、證管費　　（四）基金運作費　　包括：審計費、律師費、上市年費、信息披露費、分紅手續費、持有人大會費、開戶費、銀行匯劃手續費　　基金運作費影響基金份額凈值小數點后第 5 位的，即大于基金凈值 10 萬分之一，應預提或待攤記入基金損益，反之，應于發生時直接計入基金損益　　（五）基金銷售服務費　　只有貨幣市場基金收取銷售服務費　　收取銷售服務費的基金通常不再收取申購費　　二、證券投資基金資產估值　　（一）基金資產凈值　　基金資產凈值=基金資產總值基金負債　　基金份額凈值=基金資產凈值/基金總份額　　（二）基金資產估值：每個交易日當天估值，基金資產估值引起的資產價值變動作為公允價值變動損益計入當期損益，估值原則是：　　對存在活躍市場的投資品種　　（1）估值日有市價的，采用市價確定公允價