商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理分析的過程-資料下載頁

【導(dǎo)讀】willconcentrate.

　　

【正文】 險(xiǎn) 。而 在某些 情況下 ,它將轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)是結(jié)合其他 各方 的價(jià)格和產(chǎn)品設(shè)計(jì)。 銀行業(yè)認(rèn)識到一個(gè)機(jī)構(gòu)不需要從事經(jīng)營的方式 ,對它施加 不必要的風(fēng)險(xiǎn)也不應(yīng)當(dāng)吸收的風(fēng)險(xiǎn) ,可以有效地轉(zhuǎn)移到其他參與者。相反 ,它應(yīng)該只在該公司管理風(fēng)險(xiǎn)水平進(jìn)行有效管理 , 更有效的 風(fēng)險(xiǎn) 管理不是由市場本身或由業(yè)主自己的投資組合。簡而言之 ,它應(yīng)該只接受這些銀行數(shù)組的服務(wù)所特有的風(fēng)險(xiǎn)的一部分。在其他地方 , 奧德菲爾德和圣多馬羅 (1997 年 )認(rèn)為 ,從管理角度來看 可以 將所有金融機(jī)構(gòu)面臨的風(fēng)險(xiǎn) 劃分為三個(gè)可分離的類型 ,它們是 : （一）通過簡單的 經(jīng)營手法 消除或避免 的 風(fēng)險(xiǎn)， （ 二）可以轉(zhuǎn)讓給其他參與者 的 風(fēng)險(xiǎn)， （三）必須 在企業(yè)層面 積極 管理 的風(fēng)險(xiǎn)。 在第一種情況下 ,實(shí)踐的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避措施包括降低 采取行動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn) , 尤其是通過消除 該機(jī)構(gòu) 多余的經(jīng)營宗旨， 來減少 銀行 標(biāo)準(zhǔn) 活動(dòng)特有的損失的機(jī)會(huì)。 這里 常見的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避 的 慣例至少 包括 三種類型的行動(dòng)。在來自全國各地的投資組合，多元化的利益，而且借款人減少損失經(jīng)驗(yàn)， 對于任 何一個(gè)建設(shè)的影響是另一回事。最后，與該機(jī)構(gòu)的管理層激勵(lì)兼容合同的執(zhí)行，要求員工承擔(dān)責(zé)任是第三個(gè)。在每一種情況下，目標(biāo)是擺脫風(fēng)險(xiǎn)，尤其是 公司提供 沒有必要的金融服務(wù)，或只吸收了特定類型的最佳數(shù)量 的風(fēng)險(xiǎn) 。 也有一定的風(fēng)險(xiǎn) 通過技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移 可以被除去的 ,或者至少是大幅度減少。市場存在著許多降低自己所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)的金融公司。利率風(fēng)險(xiǎn) 是 可以轉(zhuǎn)讓 的 ,如互換或其他衍生 工具利率產(chǎn)品 。借款條件可以進(jìn)行修改，以在他們的時(shí)間 內(nèi)持續(xù)影響 變化。最后，銀行在從它的客戶群提供服務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)可以購買或出售金融債權(quán)分散或集中。對于該公司所創(chuàng)造的資產(chǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是 在 市場的理解程度上，這些資產(chǎn)可以 按 其公允價(jià)值 出售 。除非該機(jī)構(gòu)已在管理隨之而來的風(fēng)險(xiǎn)和 /或一個(gè)包含嵌入的風(fēng)險(xiǎn)， 銀行 沒有理由吸收這些風(fēng)險(xiǎn)，而不是將它們 轉(zhuǎn)移 。 然而 ， 有兩類資產(chǎn)或 在銀行 內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn) 水平 的活動(dòng)必須也應(yīng)該考慮。在這些情況下 ,存在 很好的理由使用公司資源管理銀行水平的風(fēng)險(xiǎn)。第一項(xiàng)包括金融資產(chǎn)或的嵌入式風(fēng)險(xiǎn) 可能是復(fù)雜的，難以傳達(dá)給第三方 。這 是 當(dāng)銀行擁有 的情況復(fù)雜，專有 資產(chǎn)有薄 ， 如果不存在的二級市場。 在這種情況下通訊可能更加困難或較昂貴的對沖替在風(fēng)險(xiǎn) 。此外 ，關(guān)于客戶的信息泄露給競爭對手是一種不正當(dāng)?shù)暮锰?。第?項(xiàng) 情況包括專有的位置都同意了 ， 因?yàn)樗麄兊娘L(fēng)險(xiǎn) ,他們預(yù)期回報(bào)。在這里 ，風(fēng)險(xiǎn)頭寸是至關(guān)重要的 ,給銀行的經(jīng)營宗旨的吸收 ， 因?yàn)樗麄?是該公司存在的理由 。信用風(fēng)險(xiǎn)貸款活動(dòng) 所 固有 就是 一個(gè)明 顯 的例子 。 在 所有 這 些 情況下 ， 風(fēng)險(xiǎn) 被吸收 ， 需要 進(jìn)行 監(jiān) 測 和有效的管理。只有這樣 ， 該公司 實(shí)現(xiàn)其 財(cái)務(wù)績效表現(xiàn)系統(tǒng)的 目標(biāo)。 為什么銀行要管理風(fēng)險(xiǎn) ? 為什么 銀行要 管理風(fēng)險(xiǎn) ， 這似乎是任何適當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)管理程序 在 討論開始時(shí) 都要進(jìn)行的 。根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)的經(jīng)濟(jì)理論，價(jià)值最大化企業(yè)經(jīng)理應(yīng)該最大限度地不考慮圍繞其預(yù)期利潤預(yù)期值的變化。 然而 ，現(xiàn)在有一個(gè)關(guān)于積極的風(fēng)險(xiǎn)管理 的文獻(xiàn) 越來越多 ， 原因包括斯圖爾茲 的 工作（ 1984 年），史密斯，史密森和沃爾福德（ 1990），F(xiàn)root， Sharfstein 和 Stein（ 1993），但很少有更值得注意的 結(jié)論 ，圣多馬羅最近發(fā)表的 風(fēng)險(xiǎn)管理審查報(bào)告（ 1995）列出了幾十個(gè)領(lǐng)域的貢獻(xiàn)和 至少提出四個(gè)不同積極風(fēng)險(xiǎn)管理的理由。這些措施包括管理自身的利益，非稅收結(jié)構(gòu)的線性關(guān)系，財(cái)務(wù)困境成本和 不完全 資本 市場 存在。上述任何一個(gè)理由 關(guān)注 公司的回報(bào)多變性，上述被引作者 論證 。 根據(jù)上述情況 ,必須在當(dāng)?shù)剡M(jìn)行哪些必要的程序才能夠擁有足夠的風(fēng)險(xiǎn)管理 ?從本質(zhì)上講 , 采用什么技術(shù)既限制和管理風(fēng)險(xiǎn)的不同類型 ,以及他們是如何在一個(gè)區(qū)域內(nèi)執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)控制嗎 ?對于這些問題么 ,我們現(xiàn)在轉(zhuǎn)摘采用具有領(lǐng)先地位的公司程序方法 ,檢查引發(fā)大規(guī)模的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。管理銀行 的公司憑借一系列的步驟來執(zhí)行風(fēng)險(xiǎn)管理體系。這些可以被看作是包括以下四個(gè)部分 : （一）標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告 , （ 二 ） 持倉限額 和 規(guī)則， （ 三 ） 投資準(zhǔn)則 和 戰(zhàn)略， （四）激勵(lì)契約和補(bǔ)償。 一般來說 ,這些工具建立了衡量曝光，定義程序來管理這些風(fēng)險(xiǎn)，限制個(gè)別職位 可以接受的程度 ,并鼓勵(lì)決策者風(fēng)險(xiǎn)管理的方式必須符合公司的目標(biāo)。 要了解如何對這些基本的風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)， 這 四個(gè) 每 部分 都 實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)，我們詳細(xì)說明下面過程的每一個(gè)部分。在第四節(jié)，我們說明如何將這些技術(shù)應(yīng)用到管理銀行界面臨的具體風(fēng)險(xiǎn)。 （ 一 ） 標(biāo)準(zhǔn)和報(bào)告 第一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)管理技術(shù)包括兩個(gè)不 同的概念的活動(dòng) ,即標(biāo)準(zhǔn)設(shè)定和財(cái)務(wù)報(bào)告。他們列在一起 ,是因?yàn)樗麄兪侨魏物L(fēng)險(xiǎn)系統(tǒng)的先決條件。審核標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)歸類和審查標(biāo)準(zhǔn)是所有的傳統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)管理和控制的審核。 一致的評估和各類風(fēng)險(xiǎn)等級是必要的 風(fēng)險(xiǎn)投資 組合，以及 在一定程度上， 這些風(fēng)險(xiǎn)必須得到緩解或吸收。 財(cái)務(wù)報(bào)告的標(biāo)準(zhǔn)化的是下一個(gè) 組成部分 。顯然，周期報(bào)告審計(jì)、外部評級機(jī)構(gòu)的評估是投資者 衡量公司資產(chǎn)質(zhì)量和 風(fēng)險(xiǎn) 水平 必不可少的，重要的是評估資產(chǎn)質(zhì)量 ,評估風(fēng)險(xiǎn)企業(yè)層次這些報(bào)告一直被量化 ,不管是好的還是壞的。 不過，這里需要超越公眾報(bào)告，并 需要 進(jìn)行 審計(jì) 管理的資產(chǎn)質(zhì)量和風(fēng)險(xiǎn)狀況信息 的 報(bào)表。 這樣的內(nèi)部報(bào)告需要類似的標(biāo)準(zhǔn)化、規(guī)范化、較為頻繁報(bào)道 ,間隔每日或每周的報(bào)告替代一般公認(rèn)會(huì)計(jì)原則的周期性季度報(bào)告。 （ 二 ） 持倉限額和細(xì)則 第二個(gè)方法是積極管理內(nèi)部控制 持倉限額 的使用和最低標(biāo)準(zhǔn)的參與。 就后者而言，風(fēng)險(xiǎn)采取域限制，只有那些資產(chǎn)或?qū)κ址酵ㄟ^一些預(yù)先確定的質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。然后 , 即使對那些有資格的投資， 也應(yīng)有一些 規(guī)定 限制 ，以覆蓋風(fēng)險(xiǎn)，交易對手，信貸和整體狀況相對于各 種類型的 風(fēng)險(xiǎn)。 雖然這些限制是昂貴的建立及管理 ,他們的風(fēng)險(xiǎn)征收限制可以為任何個(gè)人 ,因此由該組織作為一個(gè)整體。在通常情況下 ,每個(gè)人可以投入的 資金將有明確的限制。這一點(diǎn)也同樣適用于商人、放貸人、證券投資經(jīng)理。摘要報(bào)告顯示限制以及由業(yè)務(wù)部門在當(dāng)前媒體定期曝光。在大機(jī)構(gòu)的職位時(shí) ,成千上萬的維護(hù)、準(zhǔn)確、及時(shí)報(bào)告是困難的 ,但是更必不可少的。 （ 三）投資方針及策略 投資 方針及策略這個(gè)程序 是 在不就的將來普遍使用 的第三個(gè)技術(shù)。在這里，策略 概述 整體狀況 和承諾條款 在 特定領(lǐng)域的市場， 在一定程度上目的是曝光資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)位或接觸 ,并且需要對沖系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)某一特定的類型。 上述限制 措施 導(dǎo)致被動(dòng)規(guī)避多樣化的風(fēng)險(xiǎn) ，因?yàn)榻?jīng)理一般在持倉限額和規(guī)定的 指定部位 運(yùn)作。除此之外，提供指引， 讓 管 理公司 積極管理 適當(dāng) 的 水平，考慮到市場狀況和高級管理人員 的意愿 吸收總投資組合所隱含的風(fēng)險(xiǎn)。 該標(biāo)準(zhǔn) 導(dǎo)致公司一級對沖和資產(chǎn)負(fù)債的 匹配。此外， 資產(chǎn) 證券化和衍生工具活動(dòng)，甚至是快速增長的頭寸管理開放給與會(huì)者 都 希望減少其暴露在與管理層的指引線技術(shù)。 （四）激勵(lì)契約和補(bǔ) 償 在某種程度上 ,從而激勵(lì)相容合同管理可以進(jìn)入直線經(jīng)理 ,并賠償所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)有關(guān)這些個(gè)體 ,那麼需要精心和昂貴的控制是減少了。 然而，這種激勵(lì)合同要求的精確位置和適當(dāng)?shù)膬?nèi)部控制評價(jià)制度。 其中包括位置張貼、風(fēng)險(xiǎn)分析，費(fèi)用的分配和設(shè)置所需的回歸到組織的各個(gè)部分并非微 不足道。盡管有困難 ,精心設(shè)計(jì)的系統(tǒng)的目標(biāo)是其他有關(guān)管理人員最理想的方式。事實(shí)上 , 大部分財(cái)務(wù)崩潰可以追溯到缺乏激勵(lì)相容 ,正如特立獨(dú)行的商人存款保險(xiǎn)案件非常清楚說明。 銀行的風(fēng)險(xiǎn)管理體系 銀行業(yè)一直認(rèn)為這個(gè)問題的具體風(fēng)險(xiǎn)管理大部分需要控制上述風(fēng)險(xiǎn)來時(shí)行，如果不是全部，他們的風(fēng)險(xiǎn)層次，即信用、利率、外匯、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)他們認(rèn)識對象的法律風(fēng)險(xiǎn)，他們會(huì)更少把它們看成是中心問題。當(dāng)交易對手風(fēng)險(xiǎn)有意義時(shí)，就要經(jīng)常在信貸部門本身使用標(biāo)準(zhǔn)的信用風(fēng)險(xiǎn)評估程序。同樣地，大部分的銀行會(huì)認(rèn)為法律風(fēng)險(xiǎn)是由他們的信貸決策，或有可能使用 過程中不適當(dāng)?shù)慕鹑谑湛s。 出處 :安東尼 特門嘞 ,《 商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理 :分析的過程 》， 美國賓夕法尼亞大學(xué)沃頓商學(xué)院 ． 1997（ 2）： 101129.